диплом Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Челябинский государственный университет»

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Дипломная работа

Содержание:

Введение

I. Теоретические аспекты управления

1.1. Экономическая сущность дебиторской задолженности

1.2. Экономическая сущность кредиторской задолженности

II. Управления дебиторской и кредиторской задолженностью

2.1. Основные этапы управления дебиторской задолженностью

2.2. Методы управления кредиторской задолженностью

2.3. Осуществление правления расчетами на предприятии

III. Разработка мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии (на примере ООО « »)

3.1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО « »

3.2. Реструктуризация дебитор­ской и кредиторской задолженности

на предприятии ООО « »

3.3. Оценка эффективности мероприятий и по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Грамотное управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет улучшить состояние предприятия, посредством управления снабжением запасов сырья и материалов, правильно выбранной кредитной политикой, разработки на основе информационных данных оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Так как дебиторская задолженность является одним из основных источников покрытия кредиторской задолженности, то одной из главных целей управления является сокращение долгов предприятия, посредством обеспечения своевременной оплаты продукции, правильно выбранной кредитной политики, что в свою очередь ведет к увеличению платежеспособности.

Оптимальное управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет высвободить средства из оборота, которые могут быть использованы для других целей без привлечения дополнительных источников финансирования, что увеличивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Цель дипломной работы: — разработка мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии.

Объект — дебиторская и кредиторская задолженность.

Предмет — механизм управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для реализации поставленной цели решаются следующие задачи:

1.

2.

3.

4. осуществить анализ финансово-экономического состояния предприятия и выявить особенности управления расчетами;

5. проанализировать методы управления дебиторской и кредиторской задолженности на действующем предприятии;

6. разработать рекомендации по улучшению управления расчетами действующего предприятия.

В первой главе дипломной работы ……………

В третьей главе осуществлен анализ финансово-хозяйственной деятельности действующего предприятия « » и выделены особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

В дипломной работе использовались формированные методы учета и расчета дебиторской и кредиторской задолженности отечественных и зарубежных авторов………………………………………………………………. ……………………………………………………………………………………..

III. Разработка мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии (на примере ООО « »)

3.1. Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО « »

Фирма « » была организована в форме общества с ограниченной ответственностью в 2004 году физическими лицами.

Особенности финансов ООО определены в Гражданском Кодексе и ФЗ от 8.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Дата государственной регистрации: первоначально 02.11.1993

№1052-3, после перерегистрации в связи с ФЗ РФ «О государственной регистрации юридических лиц» № 103 от 03.10.1996

Цель создания предприятия – получение прибыли.

«ПРОМСНАБ» по характеру выполняемой работы относится к многоотраслевому специальному комплексу. (Приложение 15-19)

На основе аналитических данных предприятия проведем его финансово-экономический анализ и выявим содержание динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

У ООО « » есть в резерве устойчивые пассивы, не принадлежащие ему, но постоянно находящиеся в обороте на вполне законных основаниях.

Минимальная по­стоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распо­ряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специ­ально дополнительные источники для финансирования хозяйст­венной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам ООО « » относятся:

Минимальная переходящая задолженность по оплате труда – 10 050 руб.,

От­числениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловле­на естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей — 19 274 р уб.,

Задолженность поставщикам и подрядчикам заказчикам – 12 331 руб.,

Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа – 72 900 руб.,

Авансы полученные – 60 679 руб.,

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собст­венных оборотных средств только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало периода.

На конец отчетного периода величина кредиторской задолженности возрастает на 47,75 %. Подобный рост величины кредиторской задолженности нельзя пояснять лишь ростом инфляции, имеющий ежегодный уровень 12-14 %. Для этого требуется проведение тщательного анализа по выявлению объективных и субъективных причин угрожающего роста кредиторской задолженности у пока еще успешно действующего предприятия.

ООО « » удалось сократить долю обязательных платежей перед бюджетом почти в два раза. Однако, долг перед персоналом организации, перед поставщиками и подрядчиками, перед прочими кредиторами имел тенденцию к росту.

При этом наибольший рост кредиторской задолженности наблюдался по расчетам с поставщиками и подрядчиками – почти в 8,7 раз . раз.

Схема 4. Структура кредиторской задолженности

Затянувшаяся кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, сотрудниками ООО и прочими кредиторами приводит к необходимости отыскания средств для ее оптимизации.

В течение определенного момента времени, оговоренного в договорах с поставщиками и подрядчиками, прочими кредиторами, кредиторская задолженность являлась для ООО бесплатным источником финансирования, но ее увеличение может послужить поводом прекращения деловых отношений предприятия с кредиторами.

Эти обстоятельства вынуждают « » обращаться к внешним источникам финансового обеспечения, без которых предприятие не может поддерживать свой внутренний потенциал на должном уровне: обеспечивать город Миасс полным набором работ и услуг по благоустройству города, удерживать в провинциальном городе квалифицированные кадры, осуществлять расчеты с кредиторами, нести бремя налогообложения в условиях инфляционных процессов.

Кредиторская задолженность, представляющая собой задолженность предприятия за товары, услуги, работы, оказанные в результате приобретения по открытому счету, то есть когда стоимость представленных ООО поставщиком товаров списывается на счет предприятия, открытый для данного поставщика.

 

Этот вид задолженности возникает в результате временного лага между получением товаров и его оплатой.

За анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом сократилась в 1,9 раз, что уменьшает вероятность попадания ООО « » под действие статьи 3 Закона о банкротстве./ Проблемы укрепления финансов предприятий /Под ред. С.В.Большакова // Финансы. № 12. 2003 с.20-21.c.84/26/.

Анализируя структуру источников средств предприятия, видим, что рост собственного капитала происходит за счет чистой прибыли. Но на начало года собственный капитал составлял 49 % от всех источников средств, т.е. половину, а в конце года уже 41 %.

Основная доля источников финансирования в конце периода приходится на заемные средства, что составляет 58,6 % вместо 51 % в начале года. Таким образом, произошел рост заемных средств.

Преобладание краткосрочных источников заемных средств является негативным фактором, приводящему к ухудшению структуры баланса и повышению риска утраты финансовой устойчивости.

Увеличение доли заемных средств в совокупных источниках образования активов свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Сумма полученного кредита составляет 30 % от всех краткосрочных пассивов.

Необходимость в платных средствах, изменившая структуру баланса, вызвана необходимостью компенсации снижения кредиторской задолженности.

Банковская ссуда свидетельствует о том, что « » прибегает к краткосрочному заимствованию для пополнения оборотных средств и не оформляет эту ссуду в виде векселя.

Таблица 2

 

Величина остатков денежных средств предприятия должна хватить для проведения очередных денежных выплат, обусловленных текущей деятельностью.

Увеличение денежных средств на 54 723 руб. свидетельствует о появлении возможности осуществления текущих выплат.

Но доля денежных средств в общей структуре оборотных активах уменьшилась на величину 1,09, что свидетельствует об изменении дебиторской политики предприятия.

Значительное увеличение суммы оборотных активов на 304 511 руб. свидетельствует не об улучшении положения дел с оборотными средствами, а о росте краткосрочной дебиторской задолженности, которая увеличилась в конце периода на 179 648 руб.

Основная масса дебиторской задолженности является следствием оказания работ « » и представляет собой задолженность «по счетам».

ООО имеет постоянно возрастающий объем дебиторской задолженности, что свидетельствует о росте объемов оказываемых работ.

Эта ситуация является неблагоприятной: « » увлекся активным предоставлением городских работ услуг клиентам, имеющим проблемы с оплатой. В результате у ООО происходит отвлечение части текущих активов и иммобилизация части оборотных активов из ремонтно-технического процесса.

Рост доли краткосрочной дебиторской задолженности приводит к тенденции снижения доли запасов на наибольшую среди других статей на величину 6,12, что является неблагоприятным показателем в структуре оборотных активов.

В результате сопоставления сумм дебиторской – 179 648 руб. и кредиторской – 118 102 руб. задолженности на конец отчетного периода отметим, что первая преобладает.

Данное обстоятельство свидетельствует об активном сальдо и поясняется предоставлением предприятие ООО « » своим клиентам в лице бюджетных и внебюждетных организаций бесплатного коммерческого кредита в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек неплатежей коммерческим кредиторам в лице бюджета и внебюджетных фондов.

Таблица 6

 

Незначительная положительная динамика первых двух коэффициентов деловой активности предприятия и негативная динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении эффективного использования предприятием « » своих средств.

Деятельность ООО подразумевает один, а не два основных этапа. Первый этап происходит в пределах самого « », второй — за его пределами.

Процесс производства начи­нается с купли-продажи необходимых компонентов производства, сопровождается обменом и заканчивается им: купленное сырье и материалы с помощью специалистов и орудий их труда превра­щаются в услугу, работу.

Управление использованием оборотного капитала предприятия связано с конкретными особенностями фор­мирования его операционного цикла. Продолжительность цикла оборота денежных средств « » составляет 109 дней.

Средний период дебиторской задолженности проанализируем из таблицы состояния дебиторской задолженности. Это связано с особенностями оказания работ, услуг, предоставление которых не отделимо от производителя. Кроме того, работу, услугу нельзя хранить, транспортировать. Но, тем не менее, продажа услуги предполагает кругооборот денежных средств, в результате которого появляется возможность приобретения необходимых компонентов производства.

Для расчета величины операционного цикла необходимо определить средний период оборота кредиторской задолженности.

2 * 3 204 894 6 409 788

КЗ = ————————— = ——————— = 11 (дней)

247 342 + 365 444 612 786

Как видно из таблицы 13, положение ООО в отношении своих дебиторов весьма неустойчивое. Основная часть дебиторской задолженности, более процентов 26 %, является просроченной. Весьма сомнительно погашение дебиторской задолженности предприятий АЗ «Урал», ЗАО «ТрестУрал автострой», УВД, МЭА.

Данные отчета позволят выработать оптимальные мероприятия по сокращению дебиторской задолженности конкретно по каждому крупному дебитору и выявить возможные пути, влияющие на уровень «сомнительной» к получению дебиторской задолженности.

Наличие значительных сумм текущей задолженности и задолженности с истекшим сроком исковой давности является свидетельством нарушения финансовой и расчетной дисциплины. (Приложение 1)

ООО из-за неплатежеспособности должников приходится списывать на забалансовый счет дебиторскую задолженность и учитывать ее в течение пяти лет для наблюдения за возможностью взыскания.

Большая часть муниципальных и бюджетных предприятий и учреждений погашает дебиторскую задолженность раз в квартал, но бывают случаи и не полной оплаты.

Таблица 11

Состояния дебиторской задолженности ООО « »

 

Так, на периоды январь-март, апрель-июнь, июль-сентябрь, октябрь-декабрь 2003 г., АЗ «Урал», АК Сбербанк МО №49 10, УВД, ЗАО «Базальт», ФСБ, Прокуратура и другие, — часть основного долга сокращался не полностью, а оставшаяся величина дебиторской задолженности погашалась в последующие месяцы.

Оборачиваемость дебиторской задолженности достаточно низкая в течение года.

Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что ООО излишне «любит» своих клиентов, не требуя от клиентов выполнения контрактных условий по погашению задолженности.

Такой подход привлекателен для клиентов, что сказывается на увеличении объемов реализуемых услуг. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности «вымывает» наличные деньги из предприятия, заставляя искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности.

Неравномерность платежей за оказанные услуги отрицательно сказывается на работе ООО.

Счета к оплате представляют собой задолженности ООО за работы и услуги, полученные в результате приобретения по открытому счету, то есть когда стоимость предоставленных поставщиком товаров записывается на счет предприятия, открытый для данного поставщика.

Этот вид задолженности возникает в результате временного лага между получением товаров и его оплатой. Если ООО « » расплачивается досрочно, то на него распространяется система скидок. А отсрочка платежа приводит к штрафу, сумма которого возрастает с увеличением времени просрочки.

ООО не удается при увеличении объема оказываемых работ и услуг обеспечить адекватной реакции поставщиков на это увеличение. Поставщики не хотят рисковать своими ресурсами в связи с увеличением оборота ООО и сопровождающим его увеличением дебиторской задолженности, отрицательно реагируют на рост кредиторской задолженности.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет особое место ее в оценке оборачиваемости текущих активов (оборотных средств).

Доля дебиторской задолженности составляет 43 %, что грозит ликвидности предприятия.

В связи с этим следует отметить, что управление дебитор­ской задолженностью в ООО должно быть связано с оптимизацией размера и обеспечением инкас­сации задолженности покупателей по расчетам за оказанные услуги точно в срок.

Средний период оборота дебиторской задолженности составляет 90 дней с учетом задолженностей всех клиентов ООО « » .

Операционный цикл предприятия с учетом кредиторской и дебиторской задолженности, составляет 131 дней.

ПОЦ =11 + 30 + 0 + 90 = 131 (дн.)

В среднем закупка ГСМ и запасных частей, необходимых для поддержания автомобильного парка в действующем состоянии, осуществляется 30 числа каждого месяца (ПОмз).

Сразу после поступления на склад ГСМ и запасных частей осуществляется оказание работ и услуг.

Средний период оборота денежных активов составляет (ПОда) 11 дней.

Продолжительность оборота запасов готовой продукции (ПОгп) не учитывается, так как предприятие оказывает услуги.

Оплата за оказанные услуги осуществляется в среднем раз в квартал (ПОдз). В процессе управления оборотных капиталом в рамках операционного цикла выделяют производственный и финансовый циклы.

Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов оборотного капитала, используемого для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления запасных частей и материалов на предприятие и заканчивая моментом оказания услуги клиенту

Продолжительность производственного цикла составляет 30 дней.

ППЦ= 30 + 0 + 0 = 30 (дн.)

Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежной формы оборотного капитала, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные ГСМ и запасных частей, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла составляет 109 дня.

ПФЦ=30 + 0 + 90 – 11 = 109 (дн.)

Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно-коммерческого цикла.

Кругооборот денежных средств должен предполагать равенство прибыли и денежного потока. Но в практической деятельности хозяйствующих субъектов, в том числе и у предприятия «», прибыль фиксируется в момент оказания услуг, а момент оплаты может иметь отсрочку. В результате этого финансовой неустойчивости предприятия складывается ситуация, когда прибыль на бумаге есть, а денег– нет.

ООО – это постоянно функционирующее предприятие, для которого важно полноценное финансовое обеспечение.

Как показал анализ финансового обеспечения ООО « », деятельность предприятия в целом характеризуется стабильными финансово-экономическими показателями: работы и услуги оказываются, автомобильный парк не простаивает, но прибыль существует лишь на бумаге.

Дальнейшее увеличение объемов предоставляемых предприятием работ и услуг, предполагающее получение дополнительной прибыли, приводит лишь к росту объемов дебиторской задолженности.

ООО « », не желая терять объем сбыта, идет на отсрочку платежа, тем самым, усугубляя положение с дебиторской задолженности.

Так, за кредит, взятый для пополнения оборотных средств, приходится платить проценты, часть их которых погашается за счет себестоимости в результате чего увеличивается стоимость предоставляемых услуг, что в дальнейшем усугубляет дебиторскую задолженность, а другая часть погашается за счет прибыли. /15 — с.210/

Задержка платежей за оказанный объем услуг, растягивающаяся иногда на два-три месяца, приводит к нарушению кругооборота денежных средств, выражающемся в ежемесячном росте кредиторской задолженности на сырье, горюче-смазочные материалы. Хотя для ООО, в соответствии с договорами с поставщиками и подрядчиками, на данный момент времени кредиторская задолженность частично используется в качестве «бесплатного» источника финансового обеспечения. /.Глазатова М. Государственный и муниципальный заказ для малого бизнеса. // Вопросы экономики. 2001. № 4. 100 с./

Но есть и такие запасные части и материалы, без которых практически не возможна деятельность ООО, приобретение которых с отсрочкой платежа оказываются невыгодным по причине увеличения его стоимости. В ответ на это « » приходится повышать цены на предоставляемые работы и услуги, тем самым еще более увеличивая дебиторскую задолженность.

В ООО осуществляется управление дебитор­ской задолженностью, которое направлено на оптимизацию размера и ее инкас­сацию по расчетам за предоставленные услуги.

Основной задачей анализа дебиторской задол­женности предприятия в предшествующем периоде является оценка уровня и состава дебиторской задол­женности, а также эффективности отвлечен­ного в нее оборотного капитала.

На этапе анализа оценим уровень де­биторской задолженности предприятия и его динамику в предшествующем периоде при помощи оценки коэффициента отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность

386 812

КОК дз = ————— = 0,51 (или 51 %)

756 461

Как показал расчет на основе анализа деловой активности ООО « », на предприятии наблюдается значительное, практически критическое значение, отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Далее определим средний пе­риод инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

Средний период инкассации дебиторской задолженности в фактическом финансовом цикле составляет 47 дней

386 812

ПИ дз = ——— = 47 (дней)

8 219

Затяжной период инкассации дебиторской задолженности в полтора месяца осложняет приобретение сырья и материалов, обновление которых должно осуществляться ежемесячно, то есть раз в 30 дней.

Количество оборотов дебиторской задолженности ха­рактеризует скорость обращения отвлеченного в нее опе­рационного капитала в течение рассматриваемого периода – 2002 года

Этот показатель равен 1,07 оборотов в год.

414 398

КО дз = ———— = 1,07 (обор)

386 812

В отличие от классической схемы анализа дебиторской задолженности, осуществляемый расчет исключает необходимость расчета коэффициента просроченной дебиторской задол­женности. Это связано с организованной системой оценки на предприятии ООО платежеспособности планируемых и потенциальных клиентов, что позволяет выявлять вероятность сомнительной, безнадежной задолженности.

Итогом осуществляемого анализа является определение суммы эффек­та, полученного от отвлечения оборотного капитала из де­биторской задолженности

В этих целях сумму дополни­тельной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции сопоставляют с суммой дополнительных затрат по офор­млению кредита и инкассации долга.

Величина прибыли, полученная в 2004 г. по сравнению с аналогичным периодом, составила 259 078 руб.

Расходы, связанные с оплатой 22 процентов за пользование кредитом, составили 98 480,4 руб. за сумму в 156 500 руб.

Величина эффекта от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность составляет 14 597,6 руб.

Э дз = 259 078 — 98 480,4 – 43 000 = 14 597,6 (руб.)

Разрыв товарного и денежного потоков приводит к нестабильному формированию амортизационного и резервного фондов, что отрицательно сказывается на проводимой предприятием политики управления оборотным капиталом. /36 — с.210/

Расходы, связанные с оплатой пользования кредитом, составляют почти треть суммы самой ссуды.

Кроме того, банк потребовал в качестве залога особо нужное и дорогостоящие автомобили, потеря которых в случае неудачного стечения обстоятельств приведет к состоянию банкротства.

Дебиторская задолженность отвлекает средства из обо­рота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние ООО « ».

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала предприятия в условиях расширения объема реализации услуг и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Дебиторская задолженность, отвлекая из хозяйственного оборо­та собственные оборотные средства предприятия приводят к потерям дохо­да ООО « ». Совокупная величина этих потерь вызвана следующими аспектами.

Во-первых, увеличение периода погашения дебиторской задол­женности приводит к отвлечению оборотных средств из других актив, увеличивая их дефицит при прочих равных условиях.

Во-вторых, в условиях ин­фляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что про­изводитель (продавец) реально получает лишь часть стоимос­ти реализованной продукции.

В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник.

В-четвертых, на предприятии необходимо регламентированное управление дебиторской и кредиторской задолженностью посредством оптимизации закупок сырья и материалов, так как наибольший удельный вес кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам, и выбора соответствующей кредитной пилотки, так как наибольший удельный вес дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков.

3.2. Реструктуризация дебитор­ской и кредиторской задолженности

на предприятии ООО « »

Управление дебитор­ской задолженностью на предприятии « » связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкас­сации задолженности покупателей по расчетам за реали­зованные работы и услуги. В целях эффективного управления дебиторской задолженностью на предприятии долж­на разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления задолженностью или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции.

Взаимные зачеты задолженности лишь на время стабилизируют ситуацию, но не устраняют причин появления задолженности. Это свидетельствует о том, что система платежей и расчетов объективно отражает депрессивное положение экономики.

Дебиторская задолженность отвлекает средства из обо­рота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.

Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на пред­приятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и сте­пенью насыщения ею рынка.

Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

Процесс воспроизводства, предполагающий постоянное увеличение объемов услуг и работ, в условиях неплатежей приводит к росту объемов дебиторской задолженности. Но, не желая терять клиентов, предприятие идут на отсрочку платежа, тем самым, усугубляя положение с дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность отражает сумму долга со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием. / Лобанова Е.Н. Управление финансами малого предприятия. М.: ИНФРА-М, 2000. 260 с. — .с.12/

Из-за боль­шой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается пред­приятию с большим опозданием либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное отвлечение денежных оборотных средств из материаль­ной сферы в финансовую.

Финансовым источником покрытия просроченной дебитор­ской задолженности для предприятия « » может стать отступное в виде обмена активами, двухсторонние взаимозачеты по налогам в федеральный бюджет, отсрочка требования путем приобретения векселей.

Реализация кредитной политики не уместна для анализируемого предприятия, поскольку она занимается оказанием услуг и продажа «продукции», ее хранение и транспортировка с отсрочкой платежа невозможна. К тому же « » не использует в расчетной политике с дебиторами систему штрафов.

На основе проведенного анализа дебиторской задолженности по состоянию на 01.01.2005 г. была выявлена группа должников, которые грубо нарушили обязательство по оплате уже предоставленных услуг, срок оплаты которых истек.

Наибольшую долю задолженности составляют неплатежи ЗАО «ТрестУрал автострой» — 220 890 руб., ОАО АЗ «УРАЛ»-386 812 руб., УВД – 40 773 руб., ГРЦ – 16 000 руб., ФСБ, Прокуратура — 2 973 руб.

В зависимости от финансового положения должника, сроков его задолженности и суммы методы реструктуризации могут быть различными.

Для ЗАО Трест «Уралавтострой» в качестве метода реструктуризации задолженности за работы и услуги « » предлагается отступное, которое подразумевает обмен активов (объекты жилищного строительства — однокомнатная квартира) на снижение суммы требований в сумме 220 890 рублей до размера основного долга при ее реальной рыночной стоимости 350 000 руб.

Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации дебиторской задолженности.

Для погашения долга, числящегося за УВД города Миасса, финансируемых из местного бюджета, можно предложить городской Администрации оплату долгов беспроцентным банковским векселем на сумму – 40 773 руб.

МЭА находится на грани банкротства, однако, обладая огромным потенциалом, предприятие в данный момент набирает пакет заказов, что гарантирует поступление денежных средств в будущем.

Предприятию можно предложить погашение дебиторской задолженности в виде отсрочки требования обязательств путем приобретения векселей, выпущенных МЭА.

Покупка векселей МЭА сумму 16 000 рублей снизит задолженность предприятия за работы и услуги на конец периода реструктуризации.

ЗАО «Базальт» — 3 250 руб. – отступной – запасных частей к автомобилям. (тормозные цилиндры, рулевые и шаровые наконечники)

Для предприятий, финансируемых из федерального бюджета, таких как ФСБ РФ, Прокуратура и МСЧ-92, в качестве метода реструктуризации можно предложить двухсторонний взаимозачет задолженностей по налогам в федеральный бюджет.

Денежная сумма в размере 2 973 рублей, перечисленная « » в счет оплаты налогов в федеральный бюджет, должна быть возвращена безналичным перечислением или векселем федеральным казначейством в счет погашения работ и услуг.

Подобная реструктуризация долгов позволит « » определить реальные возможности погашения сомнительной задолженности предприятиями-должниками и оживить расчетную дисциплину.

Проводя реструктуризацию долгов своих клиентов без начисления процентов за несвоевременную оплату своих работ и услуг « » сохраняет деловые отношения с крупными потребителями, при этом решая вопрос об оплате в рассрочку накопившегося долга, с расчетом на успешное сотрудничество в будущем, когда экономические условия финансово-хозяйственной деятельности предприятий будут более благоприятны.

Современной, но не нашедшей пока по ряду субъективных причин, формой рефинансирования де­биторской задолженности факторинг.

После проведенных в течение шести месяцев специалистами Уральский филиал ОАО «Тюменьэнергобанк» проверок финансовой устойчивости ООО « » и его основных дебиторов был заключен двухсторонний договор о факторинговом обслуживании. (Приложение 2)

Определим эффективность отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность в условиях факторингового обслуживания.

Среди дебиторов ОАО «Тюменьэнергобанк» берет на обслуживание градообразующее предприятие ОАО АЗ «УРАЛ».

Финансирование банком 85 % объема оказанных услуг дает возможность предприятию попытаться организовать свою деятельность без коммерческого кредита.

В результате заключенного договора ООО « » погашает дебиторскую задолженностью в 103 899 руб..

3.3. Оценка эффективности мероприятий и по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью

Таблица 12

Состояния дебиторской задолженности ООО « »

Клиент

Величина дебиторской задолженности, руб.

Способ реструктуризации

АЗ «Урал»

386 812

Факторинг

ЗАО «ТрестУрал автострой»

220 890

Отступное

ЗАО «Базальт»

3 250

Отступное

УВД

40 773

Беспроцентный банковский вексель

ФСБ, Прокуратура

2 973

Двухсторонний взаимозачет задолженностей по налогам в федеральный бюджет

МЭА

16 000

Учет векселей

Высвобождение денежных средств будет в результате одного объекта управления дебиторской задолженности — АЗ «Урал».

Поэтому определение эффекта возможно только на эту сумму с учетом корректировки объема кредиторской задолженности, погашаемой на основании взаимозачетных операций с Федеральным бюджетом на сумму (365 444 руб. — 2 973 руб. = 362 471 руб.) Реализации факторинговой сделки, принесшая «реальные» деньги, изменила структуру производственного и финансового циклов обращения оборотного капитала.

Схема 5. Взаимосвязь производственного и финансового циклов обращения оборотного капитала предприятия

Период оборота кредиторской задолженности составит 12 дней.

2 * 4 745 246 9 490 492

КЗ = ————————— = ——————— = 12 (дней)

362 471 + 408 623 774 067

Операционный цикл предприятия в результате предложенного инструмента финансового обеспечения предприятия составит 74 дней вместо 131 день.

ПОЦ = 30 + 0 + 15 + 12 = 57 (дн.)

Продолжительность производственного цикла составит 30 дней.

ППЦ = 30 + 0 + 0 = 30 (дн.)

Продолжительность финансового цикла составит 33 дня.

ПФЦ = 30 + 15 — 12 = 33 (дн.)

Уменьшение продолжительности финансового цикла на 76 дней свидетельствует об уменьшении потребности ООО « » в денежных средствах для приобретения производящих оборотных активов. Это явилось следствием значительного снижения дебиторской задолженности на конец года на 330 751 руб. параллельно с ростом кредиторской задолженности на 43 179 руб.

Ускорение кругооборота денежных средств, проявляющееся в уменьшении продолжительности финансового цикла, позволяет предприятию справляться без привлечения заемного капитала.

В результате переложения риска неплатежеспособности клиента на плечи банка, предприятию удается решить проблему дебиторской задолженности и обеспечить себя бесперебойным обслуживаем долга на 85 % вне зависимости от объема предоставляемых услуг.

Получая сразу основную часть денежной выручки, предприятие имеет возможность приобретения факторов производства с немедленной оплатой, что обходится ему дешевле на 1,5 %.

3.4. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью

Как показывает анализ хозяйственной деятельности ООО « », реструктуризация дебиторской задолженности значительно изменило структуру баланса предприятия.

В процессе своей деятельности предприятие увеличило свои внеоборотные активы на 367 512 рублей.

Удельный вес внеоборотных активов в составе всех активов вырос на 26 %.

Таблица 13

 

На конец года прослеживается рост запасов производства, но уже меньший, чем в прошлом периоде, их доля в общей структуре оборотных активов составляет 33,83 %.

Денежные средства увеличиваются на величину 253 606 рублей, их доля в оборотных средствах составляет 55,95 % .

Увеличение доли денежных средств в структуре оборотных активов до 56 % от общего объема оборотных активов свидетельствует о наличии в « » возможности приобретения недостающего сырья и материалов для осуществления текущей деятельности, погашения долга кредиторской задолженности по заработной плате сотрудников предприятия.

Мы видим, что краткосрочная дебиторская задолженность значительно уменьшается на конец года. Если в начале года она составляла 51% от всех оборотных активов, то сейчас ее доля всего 7,8 %.

Схема 6. Структура дебиторской задолженности

Уменьшение объемов краткосрочной дебиторской задолженности является позитивным моментом и свидетельствует о выборе подходящей политики продаж.

Таким образом, за счет применения факторинга у предприятия появляются средства для закупки нового оборудования, растет величина денежных средств на расчетных счетах, что позволит погасить краткосрочную кредиторскую задолженность (перед персоналом предприятия, перед бюджетом).

Структура оборотных активов изменилась в положительную сторону. Так при растущей доли запасов и денежных средств на предприятии наметилось снижение объема краткосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Анализируя структуру источников средств предприятия, можно заметить, что рост собственного капитала происходит за счет чистой прибыли. Но на начало года собственный капитал составлял 41 % от всех источников средств, т.е. половину, а в конце года уже 67 %.

Рост доли собственных средств предприятия повышает его финансовую независимость.

Таблица 16

 

Увеличение оборачиваемости запасов на величину 5,77 вызвано ростом объема оказываемых услуг в « ».

Повышение оборачиваемости дебиторской задолженности на величину 88,75 говорит о высвобождении объемов оборотных средств в результате увеличения количества оборотов.

Уменьшение оборачиваемости денежных средств свидетельствует об «смягчении» ситуации дефицита денежных ресурсов в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Анализ коэффициентов деловой активности также позволяет сделать выводы относительно повышения эффективности использования собственных средств предприятия в результате реструктуризации схем расчетов с дебиторами.

Повышение коэффициента оборачиваемости активов (ТАТ), характеризующего эффективность использования ООО всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников привлечения, свидетельствует о высвобождении из этой наименее ликвидной группы активов денежных средств на 0,65 раз с 3,8 раз по 4,4 раз.

5 470 398

ТАТ= ————— = 4,4 (раз)

1 220240

Рост коэффициента оборачиваемости активов ускоряется, в результате чего совершается большее число полных циклов производства и обращения, приносящих эффект в виде прибыли.

В результате предложенных мероприятий удается увеличить коэффициент оборачиваемости запасов.

Рост коэффициента оборачиваемости запасов (SТ) свидетельствует о высвобождении из этой ликвидной группы активов денежных средств на

3,5 раза с 16 раз до 19,5 раз, что особенно важно для «ПРОМСНАБ» в связи с высоким объемом задолженности в пассивах предприятия.

4 745 246

SТ= ————— = 19,5 (раз)

242 944

Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (СР) на 37,7 раз с 41,4 раз до 3,74 раз свидетельствует об уменьшении числа дней, требующихся для взыскания задолженности.

56 061

СР= ————— = 3,74 (раз)

5 470 398

Чем меньше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее она обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Позитивное изменение коэффициентов деловой активности позволяет сделать вывод об эффективном использовании предприятием ООО своих средств в результате удачно реализованной политики инкассации дебиторской задолженности.

Основной задачей анализа дебиторской задол­женности предприятия в результате предложенного мероприятия является оценка уровня и состава дебиторской задол­женности, оценка эффективности отвлечен­ного в нее оборотного капитала

Коэффициент отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность сократиться на 7,8 %.

56 061

КОК дз = ———————- = 0,078

718 167

Далее определим средний пе­риод инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

Средний период инкассации дебиторской задолженности в фактическом финансовом цикле уменьшится на 27,9 дней.

56 061

ПИ дз = —————— = 3,4 (дн.)

16 438

Количество оборотов дебиторской задолженности увеличится в 91 раз по сравнению с 1,07 оборотами.

5 470 398

КО дз = ——————— = 97,6 (обор)

56 061

Величина эффекта от использования схем реструктуризацию дебиторской задолженности составит 333 594 руб. вместо 14 597,6 руб.

Э дз = 442 539 — 0,05 * 273 900 — 95 250 = 333 594 (руб.)

Исходя из выше проведенного анализа, можно сделать положительные рекомендации, позволяющего получить величину эффекта использования оборотных средств на 318 996,4 руб. больше.

Операционный цикл предприятия в результате предложенного инструмента финансового обеспечения малого бизнеса уменьшился на 64 дня.

Сокращение продолжительности операционного цикла благоприятно влияет на объем, структуру и эффективность использования оборотного капитала. Его уменьшение на 10,6 % свидетельствует о сокращении времени от момента расходования денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованные услуги.

Финансовый цикл предприятия сократился на 73 дня, что свидетельствует об уменьшении потребности предприятия в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств.

Основной задачей анализа дебиторской задол­женности предприятия является оценка эффективности отвлечен­ного в нее оборотного капитала.

Коэффициент отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность сократился на 23 %, что позволяет направлять значительную сумму оборотных средств на решение других проблем финансового обеспечения предприятия.

Средний период инкассации дебиторской задолженности уменьшится на 44 дня, что свидетельствует о значительном ускорении кругооборота оборотного капитала.

Полученный эффект отражается и на количестве оборотов дебиторской задолженности, привел к возможности отказа от коммерческого кредита. Количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось в 91 раз.

Совокупность благоприятных результатов отразились и на величине эффекта, возросшего на 318 996,4 руб.

Таким образом, предложенная политика инкассации дебиторской задолженности предприятий позволяет значительно ускорить движение оборотных средств, что исключает необходимость привлечения других источников финансовых средств для осуществления дальнейшей деятельности.(Приложение 3)

Заключение

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности рассматриваемого предприятия показал, что уровень кредиторской задолженности настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, и у него не остается средств на расширение производства.

Недостаток же собственного капитала повышает риск неплатежеспособности предприятия при возникновении сбоев в поступлении доходов. За отчетный год их вес в балансе возрастает, что свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине фирмы, требующих детального анализа. Отсутствие достаточной суммы денежных средств, вовлекаемых в оборот, очевидно, так как растет доля кредиторской задолженности,

В отчетном году организации не удалось добиться погашения части задолженности дебиторами, наоборот, суммы краткосрочной дебиторской задолженности к концу года значительно возросли. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности привело к нарушению сроков погашения обязательств перед кредиторами.

Результатом анализа деятельности предприятия является выявление большой доли дебиторской задолженности в оборотных активах: на конец 2003 года составила 651 290 руб. увеличившись на 53, 4 % по сравнению с началом года. То есть в течение отчетного периода дебиторская задолженность имела тенденцию к повышению. Среди безнадежной дебиторской задолженности была принята задолженность по АЗ «Урал», УВД, ФСБ И Прокуратуре, ГРЦ и др.

Среди методов управления дебиторской задолженностью, наиболее подходящих для предприятия « », оказывающих работы и услуги физическим и юридическим лицам, бюджетным и коммерческим организациям и учреждениям подходят: факторинг, учет векселей, отступная, взаимозачет.

Расчет ЗАО «ТрестУрал автострой» с ООО по долгам однокомнатной квартирой, свидетельствует о приобретении «ПРОМСНАБ» быстро ликвидной недвижимости, либо создания административного офиса в центре города Миасса.

Отступная ЗАО «Базальт» на сумму 3 250 руб. в виде запасных частей позволяет приобрести предметы труда на стоимости завода-производителяя.

Заключение двухстороннего договора по взаимозачету дебиторской задолженности по налогам в федеральный бюджет позволяет уменьшить величину кредиторской задолженности предприятия на 2 973 руб., что отразится на коэффициенте оборачиваемости кредиторской задолженности.

Получение беспроцентного банковского векселя в результате реструктуризации дебиторской задолженности с УВД на сумму 40 773 руб. и простого векселя от ГРЦ на сумму 16 000 руб. позволят в дальнейшем их использовать для расчетов с постниками сырья и материалов.

Реализация договора факторингового обслуживания позволяет поэтапно погашать дебиторскую задолженность АЗ «Урал», составляющую 386 812 руб. инкассация дебиторской задолженности позволяет получать реальные деньги.

Использование отмеченных выше методов управления дебиторской задолженностью улучшают финансово-экономическое состояние предприятия. Результатом предложенных автором способ оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности служит рост чистого оборотного капитала на 75 024 руб. Сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность, повысилась на 318 997 руб. Предложенные мероприятия позволяют использовать эффективнее имеющееся финансовые ресурсы в дальнейшей деятельности.

Список литературы

 

ДОКЛАД

Уважаемые председатель и члены государственной аттестационной комиссии, присутствующие.

Разрешите представить Вашему вниманию доклад по дипломной работе на тему

Актуальность темы обусловлена повышением требований к управлению дебиторской и кредиторской задолженности в условиях дефицита оборотных средств.

Обратите, пожалуйста, внимание на лист 1 раздаточного материала.

Цель дипломной работы: —

Объект —

Предмет —

В рамках поставленной цели в работе сформулированы следующие задачи:

1.

2.

3.

4.

Обратите внимание на лист 2 раздаточного материала.

. Обратите внимание на лист 3 раздаточного материала.

Обратите внимание на лист 4 раздаточного материала

Динамика уровня деловой активности предприятия находится в прямой зависимости от величины дебиторской задолженности. Прошу обратить внимание на лист 5. Так, расширение объема оказываемых работ и услуг ООО « » в условиях отсрочки платежей привело к угрожающему для ликвидности предприятия росту объема дебиторской задолженности. В течение отчетного периода дебиторская задолженность увеличилась на 179 648 руб., составив 51% от общей величины оборотных активов. Прошу обратить внимание на лист 6. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности привело к нарушению сроков погашения обязательств перед кредиторами, осложнению планирования его деятельности.

Прошу обратить внимание на лист 7. В ходе реализации этапов управления дебиторской задолженности к категории безнадежных должников были отнесены: АЗ «Урал», УВД, ФСБ и Прокуратуры, МЭА и др.

Среди методов управления дебиторской задолженностью, наиболее подходящих для предприятия « », оказывающего работы и услуги физическим и юридическим лицам, бюджетным и коммерческим организациям и учреждениям подходят: факторинг, учет векселей, отступная, взаимозачет. Расчет ЗАО «ТрестУралавтострой» с ООО по долгам однокомнатной квартирой, свидетельствует о приобретении « » быстро ликвидной недвижимости, либо создания административного офиса в центре города Миасса. Отступная ЗАО «Базальт» на сумму 3 250 руб. в виде запасных частей позволяет приобрести элементы предметов труда на стоимости завода-производителя, что на 15-20% ниже цены рыночной. Заключение двухстороннего договора по взаимозачету дебиторской задолженности по налогам в федеральный бюджет позволяет уменьшить величину кредиторской задолженности предприятия на 2 973 руб., что отразится на коэффициенте оборачиваемости кредиторской задолженности. Получение беспроцентного банковского векселя в результате реструктуризации дебиторской задолженности с УВД на сумму 40 773 руб. и простого векселя от ГРЦ на сумму 16 000 руб. позволят в дальнейшем их использовать для расчетов с постниками сырья и материалов. Современной, но не нашедшей пока по ряду причин, формой рефинансирования дебиторской задолженности является факторинг. Реализация договора факторингового обслуживания позволяет поэтапно погашать дебиторскую задолженность АЗ «Урал», составляющую 386 812 руб. Прошу обратить внимание на лист 8. Для определения эффекта от реализации предлагаемых мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженности используем сумму денежных средств, высвободившихся в результате рефинансирования долгов АЗ «Урал». Прошу членов комиссии обратить внимание на лист 9 раздаточного материала. Операционный цикл предприятия уменьшился на 64 дня. Сокращение продолжительности операционного цикла благоприятно влияло на объем, структуру и эффективность использования оборотного капитала. Его уменьшение на 10,6 % свидетельствует о сокращении времени от момента расходования денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованные услуги. Финансовый цикл предприятия сократился на 73 дня, что свидетельствует об уменьшении потребности предприятия в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств.

Коэффициент отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность сократился на 23 %, что позволяет направить высвободившуюся сумму оборотных средств на решение проблем финансового обеспечения предприятия. Средний период инкассации дебиторской задолженности уменьшится на 44 дня, что свидетельствует о значительном ускорении кругооборота оборотного капитала. Полученный эффект отражается и на количестве оборотов дебиторской задолженности, привел к возможности отказа от коммерческого кредита. Количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось в 91 раз. Совокупность благоприятных результатов отразились и на величине эффекта, возросшего на 318 996,4 руб. Экономическая эффективность предлагаемых рекомендаций выражается в укреплении финансовой устойчивости предприятия, о чем свидетельствует рост величины чистого оборотного капитала на 75 024 руб. Правильно разработанная стратегия управления дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет своевременно и в полном объеме выполнять обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и платежеспособной компании и расширять круг покупателей.

Доклад окончен. Спасибо за внимание.