СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1. Понятие прибыли и ее роль в рыночной экономике 5

1.2 Формирование прибыли 11

1.3. Функции прибыли: механизм их реализации 14

1.4. Методика анализа и оценки финансовых результатов деятельности предприятия 18

1.5 Основные пути увеличения прибыли на предприятии 30

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» 32

2.1 Содержательная характеристика предприятия ООО «Строй Маркет» 32

2.2. Оценка балансовых стоимостных показателей предприятия 37

2.3. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности объекта 42

2.4. Прибыль как источник формирования финансовой устойчивости фирмы 47

2.5 «Рычажное управление» прибылью ООО «Строй Маркет» 53

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» 62

3.1. Пути улучшения финансово — хозяйственного состояния организации ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» 62

3.2. Оценка проекта внедрения новой технологической линии 68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 79

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность выбранной темы обуславливается следующими основными факторами.

Во — первых, прибыль является одной из основных экономических категорий рыночного хозяйства.

Во — вторых, за счет средств прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно — техническому и социально — экономическому развитию предприятия, выплачиваются доходы собственникам бизнеса. При этом в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятие не только может лишиться ожидаемой прибыли, но и потерять свой капитал полностью или частично. Отсюда вытекает, что прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности.

В — третьих, современные методики финансового анализа все активнее начинают применяться менеджерами крупных и средних предприятий для внутреннего анализа. Это позволяет своевременно определить факторы, обусловившие успехи и неудачи в прошедший период, выявлять резервы, быть конкурентоспособными, соответствовать современным требованиям в глазах контролирующих органов и партнеров.

Объектом исследования выступает предприятие ООО «Строй Маркет», занимающееся реализацией строительных материалов.

Цель дипломной работы – на базе полученных теоретических знаний проанализировать и оценить формирование и использование прибыли за три анализируемых периода, выявить ряд негативных и позитивных тенденций и разработать ряд практических рекомендаций по оптимизации финансового состояния организации.

Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить теоретические аспекты формирования и использования прибыли;

2) рассмотреть методы и методику анализа финансовых результатов деятельности предприятии;

3) оценить финансовые результаты и их влияние на финансовую устойчивость анализируемого объекта;

4) проанализировать эффективность финансово – хозяйственной деятельности как прибылеобразующего фактора.

5) выявить присущие данному предприятию проблемы, оказывающие непосредственное влияние на состояние и качество прибыли.

6) разработать практические рекомендации, позволяющие остановить негативные процессы и явления и в целом оптимизировать финансовое состояние ООО «Строй Маркет».

При написании дипломной работы были использованы действующая нормативно – правовая база, научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по финансово – экономическому профилю, периодические издания последних лет, методические разработки выпускающей кафедры ЮУрГУ, а также финансовая отчетность предприятия ООО «Строй Маркет» за период 2006-2008гг.

 

Внимание!

Диплом № 2149. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ дипломной работы, цена оригинала 500 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word. 

Оплата. Контакты.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Понятие прибыли и ее роль в рыночной экономике

Прибыль — наиболее простая и одновременно сложная категория рыночной экономики. Её простота определяется тем, что она является стержнем и главной движущей силой экономики рыночного типа, основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей в экономике. В то же время её сложность определяется многообразием сущностных сторон, которые она отражает, а также многообразием обличий, в которых она выступает.

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.

Прибыль, как отмечают многие авторы, это превышение дохода над расходами. Обратное положение называется убытком. С экономической точки зрения прибыль — это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения, прибыль — это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода.

Рассматривая сущность прибыли, многие авторы отмечают следующие её характеристики:

1. Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль [39, с. 12].

Если для собственников предприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивом предпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос — является ли получение высокой

прибыли столь побудительным мотивом деятельности наёмных менеджеров предприятия и остального его персонала.

Полагаем, что для менеджеров, которые не являются собственниками предприятия, руководимого ими, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Так, возрастание уровня прибыли предприятия повышает «рыночную цену» этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот — систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства [35, с.26].

Что касается остального персонала, то уровень прибыли предприятия также является достаточно весомым побудительным мотивом их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы оплаты за участие наёмных работников в прибыли. Прибыль предприятия является не только гарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определённой мере обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение ряда их социальных потребностей.

2. Прибыль предприятия создаёт базу экономического развития государства в целом. Механизм перераспределения прибыли предприятия через налоговую систему позволяет «наполнить» доходную часть государственных бюджетов всех уровней (общегосударственного и местных), что даёт государству успешно выполнять возложенные на него функции и осуществлять намеченные программы развития экономики. Кроме того, реализация известного принципа — «богатство государства характеризуется уровнем богатства его граждан» — также связана с возрастанием уровня прибыли предприятия, которое обеспечивает рост доходов его владельцев, менеджеров и персонала.

3. Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной (операционной) деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым

уровнем характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики. Среднеотраслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности и является основным регулятором «перелива капитала» в отрасли с более эффективным его использованием. При этом капитал перемещается, как правило, в те сегменты рынка, которые характеризуются значительным объёмом неудовлетворённого спроса, что способствует более полному удовлетворению общественных и личных потребностей.

4. Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов, прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях — тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке.

При этом в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и её воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

5. Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путём капитализации части полученной прибыли предприятия, т.е. её направления на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных за счёт собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость

предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

6. Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества.

Социальная роль прибыли проявляется, прежде всего, в том, что средства перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных программ, обеспечивающих «выживание» отдельных социально не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме того, эта роль проявляется в удовлетворении за счёт полученной прибыли предприятия части социальных потребностей его персонала (социальные программы являются неотъемлемой составной частью коллективных или индивидуальных трудовых соглашений). Наконец, определённая социальная роль прибыли проявляется в том, что она служит источником внешней благотворительной деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи отдельным категориям граждан.

7. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заёмного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.) но при прочих равных условиях, предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счёт капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена платёжеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объёма используемых заёмных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

Характеризуя роль прибыли в рыночной экономике, следует отметить, что, по мнению многих экономистов, эта роль не всегда позитивна, так как отдельные виды прибыли служат источником лишь личного обогащения отдельных категорий граждан, не принося пользу обществу в целом. Это относится к таким её видам, как прибыль, полученная от спекулятивных коммерческих операций, от неоправданно высоких цен в связи с монопольным положением на рынке, от «теневой» деятельности предприятий и т.п. Рассмотрим, полностью ли лишены «позитива» эти виды прибыли с позиций экономического развития общества в целом [39, с.500].

Прибыль, полученная от спекулятивных коммерческих операций (так называемых «арбитражных сделок», основанных на разнице в ценах покупки и продажи), является результатом лучшей информированности предпринимателей о ценах на различных региональных рынках, быстроты реакции на выгодные коммерческие условия, более высокого уровня предпринимательского риска. В конечном счёте, спекулятивная прибыль является формой возмещения повышенного предпринимательского риска и служит действенным механизмом выравнивания уровня цен на отдельных региональных рынках. В рамках организованного (биржевого) рынка -товарного, фондового, валютного — спекулятивные сделки служат основным механизмом страхования ценового риска («хеджирования», «свопа», «опциона» и т.п.) для предпринимателей, избегающих этого риска [25, с. 17].

Прибыль, полученная предприятием в связи с его монопольным положением на рынке за счёт установления неоправданно высоких цен на продукцию (так называемая «сверхприбыль» от монопольной деятельности), создаёт активные стимулы для перелива капитала на такие рынки и роста объёма предложений, что в конечном итоге приводит к естественному формированию конкурентной среды на таких рынках и снижению уровня цен на них.

Прибыль, полученная предприятием от «теневой» деятельности (выпуска и реализации части неучтённой продукции), в определённой степени является защитной реакцией предпринимателей на установленные государством жёсткие «правила игры» в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения отдельных видов предпринимательской деятельности. В этих условиях предприятия не могут не только обеспечить условия самофинансирования своего развития, но в отдельных случаях и просто выживания в переходной экономике. Рост объёма такой деятельности является для государства своеобразным индикатором эффективности принимаемых решений в области налогового регулирования. Кроме того, и эта прибыль, оставаясь неучтённой, является, тем не менее, источником реального прироста чистого национального дохода.

Как отмечалось ранее, понятие прибыли является многогранной и сложной категорией, поэтому рассмотрим ещё некоторые аспекты прибыли:

а) прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего определённый вид деятельности;

б) прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью достижения определённого коммерческого успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала — особым фактором производства — и в усреднённом виде характеризует цену функционирующего капитала.

в) прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления этого бизнеса. Но в процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных действий или объективных причин внешнего характера может не только лишиться ожидаемой прибыли, но и полностью или частично потерять вложенный капитал. Поэтому прибыль является в определённой мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности.

г) прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, которая «очищена» от понесённых затрат на осуществление этой деятельности.

д) прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного стоимостного учёта всех связанных с ней основных показателей — вложенного капитала, полученного дохода, понесённых затрат и т.п., а также с действующим порядком её налогового регулирования [36, с.82].

1.2 Формирование прибыли

 

Прибыль (рис. 1) представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из валовой выручки от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных мероприятий, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям [4].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Формирование прибыли

Система показателей прибыли, сложившаяся на предприятиях в условиях рыночной экономики, последовательно включает балансовую, валовую, налогооблагаемую, остаточную, чистую прибыль [13].

Наиболее емким и информативным показателем выступает балансовая прибыль как конечный финансовый результат, отражаемый по итогам квартала и года в балансе предприятия.

Балансовая прибыль включает сумму прибылей от реализации и доходы (убытки), не связанные с производством и реализацией продукции (рисунок 2).

БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ

 

Прибыль от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг Доходы не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг)

Прибыль (убыток) от реализации имущества Финансовый результат от внереализационных мероприятий

 

Рис. 2. Укрупненные элементы балансовой прибыли предприятия

 

Только прибыль от реализации характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы балансовой прибыли отражают перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции, работ и услуг.

Выручка от реализации принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Состав включаемых в себестоимость затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), регламентируется законодательно. Образующие себестоимость затраты группируются по следующим элементам: материальные затраты, амортизация основных средств, затраты по оплате труда и отчисления на социальные нужды, прочие затраты.

Второй элемент, включаемый в балансовую прибыль предприятия – это не связанный с основными видами деятельности финансовый результат, включающий прибыль (убыток) от продажи на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, дохода (дивиденда, процента) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, а также другие расходы, непосредственно не связанные с изготовлением продукции.

Валовая прибыль предприятия получается от всех четырех видов его деятельности (рис. 3).

 

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

 

Прибыль от производственной деятельности Прибыль от финансовой деятельности Прибыль от коммерческой деятельности Прибыль от инвестиционной деятельности

 

Рис. 3. Формирование валовой прибыли предприятия

 

Место валовой прибыли в системе показателей прибыли определяется тем, что ее величина принята за основу начисления налога на прибыль.

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, подлежит распределению на самом предприятии. Чистая прибыль, участвующая в процессе накопления, увеличивает активы предприятия. Фонд потребления направляется на реализацию социальных программ.

Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и сможет быть использован в будущем для покрытия возможных убытков, финансирования грядущих затрат.

Наличие нераспределенной прибыли свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, о наличии потенциальных источников для его дальнейшего развития.

Предприниматель всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о прибыли. Если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить текущие затраты на производство и реализацию продукции. Реализация состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль как источник инвестиций в производственное, научно-техническое и социальное развитие предприятия. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки – отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее банкротство.

 

1.3. Функции прибыли: механизм их реализации

 

Отсутствие в отечественной финансово-экономической литературе единого мнения о количественной и качественной определенности функций, выполняемых прибылью в условиях рынка, позволяет ограничить их состав тремя: измерительной, стимулирующей, бюджетной.

Выполняя измерительную функцию, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия [13]. В отличие от других стоимостных показателей, измеряющих промежуточные результаты работы предприятия (товарная продукция, валовая выручка от реализации, добавленная стоимость, валовый доход и т.п.), прибыль отражает конечный финансовый результат (рис. 4).

ВАЛОВЫЙ ДОХОД ПРЕДПРИЯТИЯ

Фонд оплаты труда Чистая прибыль

 

Фонд потребления Фонд накопления

Заработная плата (тарифы,

оклады, премии и т.п.) Дивиденды Социальные нужды Реинвестиции

 

Индивидуальный доход собственника

Индивидуальный доход наемных работников Паевой вклад акционеров в развитие предприятия

 

Рис. 4. Использование валового дохода предприятия

 

При управлении прибылью необходимо отслеживать факторы, воздействующие на ее динамику, это позволяет выделить как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия факторы

К факторам, зависящим от предприятия, относится уровень хозяйствования, компетентность руководителей и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и производительность труда, состояние производственно-финансового и внутрифирменного планирования, эффективность использования капитала и др.

Практически вне сферы воздействия предприятия находится конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, цены реализации на изготовленную продукцию, периодическое повышение минимального уровня оплаты труда и др.

Прибыль обладает стимулирующей функцией. Являясь одновременно и конечным финансовым результатом, и основным элементом финансовых ресурсов предприятия, прибыль наряду с амортизационными отчислениями обеспечивает самофинансирование предприятия. Доля чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования научно-технического и производственного развития предприятия, материального поощрения работников и решения социальных проблем трудового коллектива.

Прибыль является одним из источников формирования бюджетов всех уровней. Поступая в федеральный бюджет, налог на прибыль используется для удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечивая выполнение государством своих функций в части реализации социальных и инвестиционных программ.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования [12].

Предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательному налогообложению и другим направлениям в соответствии с действующим законодательством. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно, государство не имеет права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли.

Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов. В соответствии с этим чистая прибыль направляется: на финансирование НИОКР, модернизацию производства, улучшение качества продукции, техническое перевооружение и реконструкцию производства. За счет чистой прибыли уплачиваются некоторые виды налогов и сборов [13].

Часть чистой прибыли капитализируется, ее реинвестирование способствует увеличению собственного капитала предприятия (рис. 5).

Чистая прибыль, используемая для накопления

 

 

 

Дивиденды Накопленная прибыль Резервный

капитал Уставный и

добавленный

капитал

 

 

Собственный капитал

предприятия

 

 

Рис. 5. Капитализация чистой прибыли предприятия

 

В процессе анализа исследуют структуру использования прибыли в динамике и влияние каждого направления на общую величину прибыли [13].

Структура использования прибыли представлена на рис. 6.:

 

Валовая прибыль

 

 

Необлагаемая величина с учетом льгот, установленных законодательством

 

Налогооблагаемая

прибыль

 

Налог на прибыль

 

 

Чистая прибыль

(остающаяся в распоряжении предприятия)

 

 

Использование

прибыли Нераспределенная прибыль

 

Резервный капитал, фонды накопления, потребления, социальной сферы, расходы на благотворительные цели, выплата дивидендов и др.

 

Рис. 6. Использование прибыли

 

Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, зависит от установленных законодательством Российской федерации льгот и ставок налога на прибыль.

В условиях неплатежеспособности предприятия наличие значительных отчислений в фонды потребления целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении соотношения в распределении прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

Наряду с финансированием производственного развития, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так, из прибыли выплачиваются единовременные пособия и вознаграждения; дивиденды по акциям и вкладам членов трудовых коллективов и т.д.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только базой финансирования производственного и социального развития, но и является источником для уплаты различных штрафов и санкций, выплачиваемых предприятиями в случае нарушения действующего законодательства.

В условиях рыночных отношений у предприятий возникает необходимость резервировать часть средств в связи с проведением рисковых операций. Поэтому предприятия вправе создавать рисковый фонд.

 

1.4. Методика анализа и оценки финансовых результатов деятельности предприятия

 

Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности (рис. 7) [9]:

Рис.7. Методы анализа финансового состояния предприятия

На протяжении всей истории развития финансового анализа учеными и практиками были выработаны правила чтения финансовой отчетности. Основными методами анализа финансовой отчетности принято считать: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный анализ.

Горизонтальный анализ (динамический) – используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляются изменения величин, и темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их значение.

Вертикальный анализ (структурный) — изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка их изменений. Он позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов.

Сравнительный анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа:

— сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей;

— сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий – конкурентов;

— сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;

— сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей.

Трендовый анализ (вариант горизонтального) – применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем; следовательно, ведется анализ тенденций развития, т.е. перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – сущность его в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различных, но логически сопоставимых показателей.

Факторный анализ — это комплексное, системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа.

Многие аналитические методы используются в совокупности с различными типами экономических моделей. Выделяют три основные типа моделей, используемые в анализе [37]:

1. дескриптивные — это модели описательного характера, основанные на использовании информации бухгалтерской отчетности;

2. предикативные — это модели прогностического характера, используемые для построения текущих и перспективных прогнозных оценок;

3. нормативные — это модели сравнения фактических результатов с ожидаемыми, используемые в основном во внутреннем финансовом анализе.

Систематизированные данные о типах моделей представлены на рис. 8.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 8. Основные типы моделей анализа

Имеются различия и в подходе к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов деятельности предприятия.

Так, А.Д. Шеремет И Р.С. Сайфулин опеределили следующие задачи анализа финансовых результатов [37]:

 анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;

 факторный анализ прибыли от реализации продукции;

 анализ финансовых результатов от прочей, внереализационной и финансовой деятельности;

 анализ и оценка использования чистой прибыли;

 анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

 анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежныхсредств;

 анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

Проводить анализ прибыли и рентабельности продукции А.Д. Шеремет предлагает в следующей последовательности:

1. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации. При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от прочей внереализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода).

2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по отношению прибыли к выручке от продажи — по рентабельности продаж.

3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли — обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Выступая прибылеобразующим фактором и базовой категорией конкретной экономики, эффективность является производственным видовым понятием, зависящим от соотношения между другими базовыми экономическими категориями: ресурсами, затратами и результатами деятельности предприятия.

Практическое использование совокупности родовых понятий эффективности становится затруднительным ввиду многочисленности экономических категорий, имеющих отношение к эффективности работы предприятия.

Рассмотрим коэффициенты, позволяющие оценить оборачиваемость капитала анализируемого предприятия.

Деловая активность предприятия характеризуется его способностью посредством привлечения капитала в оборот предприятия и использования реальных активов генерировать выручку от продаж в процессе осуществления предприятием производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности.

Для определения показателя деловой активности (КДАК) рекомендуется использовать следующую формулу:

(1)

 

Оборачиваемость капитала (активов) характеризуется количеством оборотов, которые совершает денежный и производительный капитал в течение хозяйственного года, причем каждый оборот капитала активов способен генерировать рубль выручки от продаж на один рубль реальных активов.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) (Кобор.осн.кап) определяется как отношение нетто-выручки к среднегодовой стоимости основного имущества.

(2)

 

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала определяется отношением выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости оборотных активов.

(3)

Второй блок показателей эффективности работы предприятия является рентабельность.

Под рентабельностью понимается способность предприятия генерировать прибыль на вложенный капитал, активы, доходы, затраты и иные прибылеобразующие базы.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

У каждого из показателей рентабельности специфическая функциональная направленность, что определяет область его применения.

Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек) характеризует способность предприятия, осуществляя текущие затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции, генерировать валовую прибыль от продаж товаров (продукции, работ, услуг).

(4)

Рентабельность оборота (продаж) характеризует способность предприятия генерировать прибыль в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия.

(5)

Норма прибыли (коммерческая маржа) характеризует способность предприятия генерировать чистую прибыль в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих инкассацию выручки от продаж и поступление денег на расчетный счет предприятия.

(6)

Экономическая рентабельность характеризует способность предприятия посредством привлечения и использования совокупного (денежного) капитала генерировать валовую прибыль в процессе осуществления им производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности.

(7)

Финансовая рентабельность характеризует способность предприятия посредством привлечения и использования собственного капитала (акционерного) генерировать прибыль в процессе осуществления производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности.

(8)

Увеличение рентабельности на предприятии возможно с помощью воздействия на нее следующих факторов:

Таким образом, финансовый анализ позволяет рассмотреть текущее и будущее состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

При оценке использования чистой прибыли необходимо учитывать то, что в принципах распределения прибыли коммерческих организаций должны быть заложены стимулирующие факторы развития производства.

Порядок распределения прибыли должен обеспечить сочетание интересов собственников и государства. Интересы государства реализуются за счет налога на прибыль, а также за счет штрафных санкций за нарушение налогового и бухгалтерского законодательств.

В соответствии с новым Планом счетов произошли существенные изменения в учёте налога на прибыль и учёте штрафных санкций по налогам, сборам и платежам во внебюджетные фонды. Прежний порядок предусматривал использование для учёта начисленного налога на прибыль и штрафных санкций счёта 81 «Использование прибыли». По новому Плану счетов эти начисления отражаются по дебету счёта 99 «Прибыли и убытки». Следовательно, сумма чистой прибыли организаций выявляется на счёте 99. Соответствующая сумма зачисляется на счёт 84 «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)». В бухгалтерском балансе сумма прибыли отражается в разделе Ш «Капитал и резервы» по строке 470 «Нераспределённая прибыль отчётного года».

Сумма убытка в бухгалтерском балансе отражается по строке 475 «Непокрытый убыток отчётного года».

В соответствии с новыми подходами к формированию доходов и расходов организации (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) все текущие расходы организации участвуют в формировании финансовых результатов её деятельности и подразделяются на четыре группы [ ]:

1) расходы от обычных видов деятельности;

2) операционные расходы;

3) внереализационные расходы;

4) чрезвычайные расходы.

Новыми правилами учёта создание в текущем году за счёт чистой прибыли текущего года фондов специального назначения не предусмотрено.

Новый План счетов не предусматривает никакие счетные позиции и записи для учета фондов специального назначения (ФСН), традиционно создававшихся из прибыли, остающейся после начисления налога на прибыль. Это понятие исчезает из российского учета как бухгалтерская категория, что обусловливается изменением порядка финансирования расходов организации и подхода к формированию нераспределенной прибыли. Расходы, которые ранее производились за счет ФСН, теперь должны либо включаться в себестоимость продукции, либо относиться на прочие расходы, либо капитализироваться. Например, расходы, которые ранее финансировались из фондов потребления, должны теперь включаться в себестоимость продукции или прочие расходы. Расходы из фондов накопления должны капитализироваться. Расходы из фонда социальной сферы должны либо капитализироваться, либо включаться в себестоимость, либо относиться на прочие расходы.

Если же акционеры (участники) общества приняли решение о создании каких-то целевых фондов, то такие фонды необходимо рассматривать как часть резервного капитала. Они представляют собой средства прибыли, зарезервированные в качестве финансового обеспечения мероприятий целевого характера. Среди них может быть расширение деятельности, модернизация существующих производственных мощностей и т.п. Отчисления из прибыли на образование резервного капитала отражаются записью по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и кредиту счета 82 «Резервный капитал». Когда организация достигает ту цель, ради которой был образован соответствующий специальный фонд, соответствующая сумма восстанавливается, т.е. присоединяется к нераспределенной прибыли. При этом делается запись по дебету счета 82 и кредиту счета 84. Аналогичная запись сопровождает изменение первоначальной цели создания специального фонда.

По дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль» могут делаться лишь три вида записей: начисление дивидендов (доходов); отчисления в резервный фонд; бухгалтерские корректировки. Наиболее типичными являются первые два вида.

Распределение чистой прибыли организации (либо определение источников покрытия убытка, полученного по результатам деятельности за отчётный год) в соответствии с новыми правилами осуществляется в следующем году на основании решения органа управления организации (либо в ином порядке в соответствии с её уставом).

Порядок распределения чистой прибыли акционерных обществ установлен Федеральным законом от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции Федеральных законов от 13.06.1996 г. №65-ФЗ, от 24.05.1999 г. № 101-ФЗ и от 7.08.2001 г. № 120-ФЗ).

В обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала.

Резервный фонд общество формируется путем обязательный ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

Резервный фонд предназначен для покрытия убытков общества, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства используются для приобретения акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам. Годовое общее собрание акционеров проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. В повестку дня годового общего собрания акционеров включаются два самостоятельных вопроса:

1) утверждение годовой бухгалтерской отчётности;

2) утверждение порядка распределения чистой прибыли общества по итогам финансового года.

Порядок распределения чистой прибыли — это документ, форма которого устанавливается акционерным обществом самостоятельно. При правильном составлении этого документа общее собрание может одновременно решить ряд вопросов, в том числе:

а) объявление годовых дивидендов;

б) утверждение размера вознаграждений и компенсаций расходов, выплачиваемых членам совета директоров за исполнение ими своих обязанностей;

в) утверждение размера вознаграждений и компенсаций расходов, выплачиваемых членам ревизионной комиссии за исполнение ими своих обязанностей.

Новый план счетов предусматривает организацию контроля за использованием средств нераспределенный прибыли.

В пояснениях к счету 84 предусмотрена возможность разделения в аналитическом учете средств нераспределенной прибыли, использованных в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества, и еще не использованных. Иначе, речь идет о постановке системного контроля состояния и движения средств нераспределенной прибыли. Применение в отношении нераспределенной прибыли понятий «движение» и «использование» не должно вводить в заблуждение. Средства нераспределенной прибыли не расходуются безвозвратно. Они постоянно обращаются в организации, меняя свою форму из денежной в товарную и наоборот. При этом совокупная величина активов не изменяется. Как правило, сальдо по счету 84 может лишь возрастать, свидетельствуя о процессе самофинансирования организации, приросте ее имущества по сравнению с суммой первоначальных вложений.

К счету 84 открываются субсчета для каждого этапа движения средств, образующих нераспределенную прибыль, например: «Прибыль, подлежащая распределению», «Нераспределенная прибыль в обращении», «Нераспределенная прибыль использованная».

На субсчет «Прибыль, подлежащая распределению» зачисляется вся сумма чистой прибыли отчетного года, из которой затем начисляются дивиденды (доходы) и производятся отчисления в резервные фонды. После отражения этих операций сальдо данного субсчета переносится в кредит субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении».

На субсчете «Нераспределенная прибыль в обращении» с течением времени собирается общая сумма нераспределенной между акционерами прибыли. По существу, сальдо данного субсчета показывает величину средств, накопленных для создания нового имущества в форме основных и других материальных ресурсов. Записи по дебету этого субсчета производятся в корреспонденции с субсчетом «Нераспределенная прибыль использованная» лишь при фактическом использовании соответствующих средств на создание нового имущества. После отражения использования средств сальдо субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении» представляет величину свободного остатка нераспределенной прибыли.

На субсчете «Нераспределенная прибыль использованная» обобщается информация о том, какая часть средств нераспределенной прибыли превращена из денежной формы в товарную, т.е. на какую сумму приобретено новое имущество. Например, по мере производства записи по дебету счета 01 и кредиту счета 08 в учете делается внутренняя запись по счету 84: дебет субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении» и кредит субсчета «Нераспределенная прибыль использованная». Как и по другим субсчетам, сальдо данного субсчета может быть лишь кредитовым, а кредитовые записи по нему (в части нераспределенной прибыли отчетного года) возможны лишь после принятия акционерами решения о распределении прибыли отчетного года.

С помощью приведенной выше методики в главе 2 работы будет выполнен анализ, оценка формирования и использования прибыли предприятия ООО «Строй Маркет».

 

1.5 Основные пути увеличения прибыли на предприятии

 

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

— увеличение выпуска продукции;

— улучшение качества продукции;

— продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

— снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

— диверсификация производства;

— расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшение качества продукции и использование факторов производства.

Несмотря на то, что прибыль является важнейшим экономическим показателем работы предприятия, она не характеризует эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить результаты (в данном случае прибыль) с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты. В качестве критерия эффективности работы предприятия выступают различные показатели рентабельности.

На практике наиболее часто рассчитываются следующие показатели рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственных фондов, рентабельность инвестиций.

При расчете показателей рентабельности активов наряду с бухгалтерской прибылью может быть использована чистая прибыль предприятия.

Рост отмеченных показателей в динамике является положительной тенденцией и характеризует повышение эффективности функционирования предприятия.

Основными путями повышения рентабельности на предприятии являются:

— снижение затрат на производство и реализацию продукции;

— наращивание объемов производства продукции;

— рост цен на продукцию в результате улучшения ее качества;

— улучшение использования производственных фондов;

— совершенствование структуры капитала и источников его формирования;

— повышение уровня организации производства и управления и пр.

Итак, важным показателем, характеризующим деятельность предприятия, является прибыль. Прибыль является важным источником пополнения финансовых ресурсов предприятия. Ее капитализация позволяет расширить рамки производственной деятельности предприятия и увеличить его рыночную стоимость. Прибыль является главным источником финансирования социального развития предприятия и материального стимулирования его работников.

В условиях рыночных экономики предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать его позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Использование указанных путей и мероприятий по повышению прибыли будет продемонстрировано в главе 3 при проектировании способов управления предприятием в целях повышения прибыли на примере предприятия ООО «СТРОЙ МАРКЕТ». Проектирование основывается на выявленных проблемах формирования и использования прибыли, анализ которой представлен во 2 Главе.

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ МАРКЕТ»

 

2.1 Содержательная характеристика предприятия ООО «Строй Маркет»

 

ООО «Строй Маркет» было создано и зарегистрировано Постановлением Главы города Челябинска № 1902-п от 25 декабря 2000 г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Основное направление деятельности компании – производство и поставка строительных материалов, консультационная помощь в организации строительных (кровельных, гидроизоляционных, теплоизоляционных и отделочных работ, обустройство и строительство мансард и скатных кровель) работ. Фирма осуществляет консультации, подбор и продажу материалов следующих товарных групп и производителей:

— Базальтовая (каменная) теплоизоляция (минплита) Техно, (Rockwool (Роквул), Акси, Роклайт, Izovol (Изовол), Isoroc (Изорок), Изомин и минплиты (минеральные плиты) по ГОСТ (П-75, П-125, П-150, П-175, ППЖ-200).

— Стекловата (на основе штапельного стекловолокно) (URSA (Урса)

— Пенопласт (пенополистерол) производства Мосстрой-31 и других заводов ПСБ — С-15, ПСБ — С-25, ПСБ — С-35, ПСБ — С-50.

— Техноплекс,Пеноплекс 35 марки и Пеноплекс 45 марки, Экструдированный пенополиcтерол (Экструзия XPS (ХПС)) производства Ursa ( Урса ХПС, Ursafoam (Урсафом), Теплекс (Нижний Новгород)

— Кровельные и гидроизоляционные материалы для плоских кровель (Технониколь, Изофлекс (Кириши), Филикровля, Тегола, Изостуд, Тефонд, а также материалы групп Пергамин, Рубероид, Стеклоизол, Гидростеклоизол, Стеклоэласт)

— Материалы для скатных кровель:

— Металлочерепица из оцинкованной стали с полимерным покрытием Monterey (Монтерей) (волнообразный профиль) аналог Ranilla (Ранила) Monterey с покрытиями Полиэстр (PE), Матовый Полиэстр (MPE), Пурал (Pural)(PU), Armacor (Армакор), Пластизол (HPS200), Prelaq Nova (Прелак Нова) (PN) производителей Grandline (Грандлайн) и Takotta (Такота) (Финляндия)

— Мягкая (гибкая) черепица марок Shinglas (Шинглас), Katepal (Ruflex) (Руфлекс), Tegola (Тегола).

— Цементно-песчаная черепица Braas (Брас), Sea Wave (Сеа Вэйв).

— Пластиковые водосточные системы Ruplast (Рупласт), Hanter (Хантер), Eslon (Еслон) и металлические водосточные системы из стали с полимерным покрытием из полиестера и пластизола Aquasystem (Аквасистем), Takotta (Такотта).

— Мансардные окна Velux (Велюкс) Дания и Fakro (Факро) Польша для установки в различные виды кровельных покрытий.

— Гидроизоляционные, пароизоляционные, ветрозащитные, диффузионные пленки Juta (Ютафол), Строизол, Tyvek (Тайвек).

— Кровельные проходы и кровельные вентили Тегола, SK-Tuote (Vilpe) (Вилпе).

— Виниловый Сайдинг и софит Fineber, Vitec, Mitten, Альтапрофиль.

— Строительно-отделочные материалы для внутренней и внешней отделки промышленных жилых и муниципальных зданий и коттеджей: фанера, ДСП, ДВП мягкое; гипсокартон, профиля и комплектующие; сетки металлические и стеклотканевые; напольные покрытия (ламинат, паркет, линолеум, ковролин); монтажная пена и герметики; лакокрасочная продукция; стеновые материалы (МДФ, ПВХ, обои); инструменты; подоконники; шифер.

В данный момент в штате ООО «Строй Маркет» числится 42 человека:

1) руководство фирмы;

2) менеджеры отдела комплектации и отгрузок;

3) рабочие цеха по производству строительных изделий;

4) сотрудники отдела маркетинга и рекламы;

5) офис-менеджер;

6) бухгалтерия.

Руководство фирмы создает максимально комфортные и безопасные рабочие места для сотрудников, обеспеченные всей необходимой оргтехникой, канцелярскими принадлежностями. Регулярно проводятся семинары-тренинги, направленные на совершенствование способностей персонала в области использования эффективных методов общения с потребителями, поставщиками, друг с другом, на командообразование (сплочение коллектива), повышение квалификации персонала. Например, в связи с частыми изменениями в законодательстве, касающемся налогов и бухгалтерского учета, бухгалтера ООО «Строй Маркет» периодически посещают специализированные курсы и семинары.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 9. Организационная структура предприятия

 

В целях выполнения задач по производству, материально-техническому и сервисному обслуживанию ООО «Строй Маркет» обладает:

• складским помещением площадью 220 м2 , открытыми площадками размером 900 м2 для приема и хранения запасных частей, цехом по производству строительных изделий размером 1200 м2;

• автомобильным парком.

Одним из преимуществ ООО «Строй Маркет» является гибкая система работы с потребителями. Это касается трех наиболее значимых для потребителей аспектов:

1. условия оплаты продукции;

2. 100 % — ная комплектация заявки;

3. отгрузка товара.

Здесь используется индивидуальный подход к каждому конкретному потребителю:

1. Продукция может быть поставлена на условиях 100 %-ной предоплаты, 100% — ной предпоставки, либо частичной предоплаты. Это зависит от финансового положения клиента, от того, насколько долго ООО «Строй Маркет» работает с этим клиентом, насколько данный клиент «интересен» в отношении дальнейшего плодотворного сотрудничества.

Кроме того, используются различные формы оплаты продукции: это безналичный и наличный расчет, вексельная форма, аккредитив.

2. Отдел снабжения всегда делает все возможное, чтобы обеспечить потребность клиента на 100 %. Тогда как, если бы потребитель, например, обратился на завод, он потратил бы очень много времени, и к тому же нет гарантии, что он получил бы всю необходимую номенклатуру.

3. Отгрузка товара производится любым наиболее удобным для потребителя видом транспорта, также возможен самовывоз продукции. Разрабатывается оптимальный график отгрузок продукции.

Маркетингу и рекламе в ООО «Строй Маркет» уделяется очень большое внимание.

Процедуры маркетинга в основном направлены на поиск потенциальных потребителей предлагаемой ООО «Строй Маркет» продукции. Поиск осуществляется с помощью:

 средств Интернет;

 разного рода отраслевых справочников;

 бизнес-журналов (например, “Эксперт”);

 отраслевых выставок;

 любых новостных изданий и т.д.

Кроме того, осуществляется поиск негативной информации о потребителях с целью предотвращения убыточных сделок. То есть, например, чтобы не заключить сделку с предприятием, которое находится на грани банкротства.

Очень широко используются средства рекламы. При выездах менеджеров в командировку, например, они снабжаются папками-фолдерами, в которые вложены прайсы на предлагаемую продукцию и буклеты с техническими характеристиками продукции. Также идет широкая реклама в Интернете, в средствах массовой информации, различных справочниках. Помимо этого, применяется такой способ рекламы, как размещение баннерных полотен на рекламных щитах. Выпускается широкая номенклатура сувенирной продукции.

Контроль за деятельностью предприятия сконцентрирован в руках генерального директора и его заместителей. В данное время масштаб деятельности позволяет действовать без составления сложных планов и прогнозов. Это связано, во-первых, с тем, что сформировался круг постоянных покупателей. Хотя здесь планирование заключается в том, чтобы выстроить для них наиболее удобный, оптимальный график отгрузок и контролировать поступление денежных средств.

Конечно, в будущем, когда предприятие разукрупнится, необходимо будет вести строгое планирование и прогнозирование результатов деятельности.

Для этого необходимо будет подобрать квалифицированный персонал и обеспечить его программными и информационными продуктами.

 

2.2. Оценка балансовых стоимостных показателей предприятия

 

Бухгалтерская отчётность предприятия представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Основным комплексным документом бухгалтерской отчётности является бухгалтерский баланса (форма №1). Бухгалтерский баланс является самым содержательным источником информации о положении дел на предприятии, его платежеспособности, финансовой надежности как делового партнера.

Для анализа чаще всего используется более удобная форма баланса, такая как аналитический баланс, который отличается от официального баланса упрощенной, сжатой формой, указанием только крупных статей, наглядно представленной динамикой актива и пассива на период с 2006 по 2008 гг. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия.

Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности (подвижности имущества), то есть в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму.

К внеоборотным активам относятся нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения и долгосрочные финансовые вложения. Оборотные активы включают в себя запасы, краткосрочную и долгосрочную дебиторскую задолженность, ценные бумаги, денежные средства, а также прочие оборотные средства.

Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. Все обязательства предприятия делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который предприятие получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль.

Внешние обязательства бывают долгосрочными или краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество предприятия. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Пассив как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

Выбранная учетная политика применяется последовательно, от одного отчетного года к другому. Работа предприятия за рассматриваемый период (2006-2008 гг.) была направлена на его устойчивое функционирование.

В таблицах 1 и 2 представлен «сжатый» баланс ООО «Строй Маркет», характеризующий состав и структуру имущественного комплекса предприятия и источников его формирования за три года, что позволяет сделать более обоснованные выводы об изменении значений статей баланса.

Таблица 1

Аналитический баланс предприятия (актив)

 

Наименование Код стр. 2006 2007 2008

состав,

тыс.руб. струк-

тура, % состав,

тыс.руб. струк- тура, % состав,

тыс.руб. струк-

тура, %

1 2 3 4 5 6 7 8

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

120 27 0,23 3291 14,6 4208 5,7

Основные средства

Незавершенное строительство

130 8 0,07 — — — —

Долгосрочные

финансовые вложения

140 — — 115 0,5 69 0,09

Итого по разделу I 190 35 0,29 3406 15,1 4277 5,79

II. ОБОРОТНЫЕ

АКТИВЫ

Запасы

210 3792 31,8 8355 36,7 34877 47,16

в т.ч. сырье, материалы… 211 1020 8,55 1174 5,2 2777 37,6

Продолжение таблицы 1

НДС по приобретенным ценностям

220 842 7,06 753 3,35 142 0,19

Дебиторская

задолженность

(краткосрочная)

240 1550 13 5254 23,4 20418 27,61

Денежные средства 260 5705 47,85 4714 21 14233 19,25

Прочие оборотные средства

270 — — — — — —

Итого по разделу II 290 11889 99,71 19075 84,9 69670 94,21

Баланс по активу 300 11924 100 22481 100 73947 100

 

Проводя анализ активов и пассивов предприятия, прежде всего, следует обратить внимание на изменение валюты баланса, которая значительно приросла по сравнению с 2006г. составила в 2008г. 73947 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие развивает свои реальные активы, т.е. наращивает объемы хозяйственной деятельности, увеличивает рыночную активность.

Такая динамика изменения активов прослеживается за счет аналогичного изменения в стоимости оборотных и внеоборотных активов.

Внеоборотные активы представлены на предприятии главным образом основными средствами, которые в динамике увеличились в 156 раз в 2008 году по сравнению с 2006 годом, а их удельный вес — на 5,47%. Это свидетельствует о развитии предприятием основного капитала, т.е. приобретается новое оборудование, производится модернизация и реконструкция имеющегося оборудования.

Наличие долгосрочных финансовых вложений в течение всего анализируемого периода свидетельствует о том, что предприятие занимается, очевидно, вложением своих свободных денежных средств не только в производственную (основную) и финансовую, но и в инвестиционную деятельность.

Решающей частью имущества являются оборотные активы, доля которых имеет тенденцию к снижению от 9,71% в 2006 году до 94,21% в 2008 году. Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность, увеличение которой в 13 раз, или на 18868 тыс. руб. по сравнению с концом 2006 года, свидетельствует о том, что предприятию необходимо особое внимание обратить на ужесточение политики расчётов с дебиторами или выбор более надежных партнеров.

Значительная доля в составе оборотных активов приходится на запасы, которые к концу 2008 года выросли в 9 раз, что составляет 31085 тыс. руб. Существенный рост запасов, с одной стороны, положителен для предприятия, так как это свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия (объемов реализуемой продукции), а также стремлении путем вложений в приобретаемые товары защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции. С другой стороны, это может свидетельствовать о нерациональной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой. К тому же в структуре их доля имеет тенденцию к увеличению с 31,8% в 2006 году до 47,16% к 2008 году.

Важным для финансового положения предприятия является наличие свободных денежных средств. На нашем предприятии наблюдается их рост в 2008г. почти в 8 раз по сравнению с 2006 годом, что свидетельствует о повышении ликвидности анализируемого объекта, следовательно, и его платежеспособности.

Как видно, динамика структуры мобильных (оборотных) средств на протяжении анализируемого периода ниже, чем динамика иммобилизованных (внеоборотных) средств (в 2006 году удельный вес оборотных активов составил 99,71%, тогда как удельный вес внеоборотных активов был 0,29%). В 2008 году внеоборотные активы выросли на 5,5%, а оборотные, наоборот, сократились 5,5%, но соотношение при этом осталось в пользу оборотных активов. Таким образом, можно сделать вывод о том, что у предприятия наблюдается нормальная оборачиваемость всей совокупности активов. Следовательно, это создает благоприятные условия для его финансовой деятельности.

 

Таблица 2

Аналитический баланс предприятия (пассив)

 

Наименование Код стро-ки 2006 2007 2008

состав,

тыс.руб. структура, % состав,

тыс.руб. структура, % состав,

тыс.руб. структура, %

1 2 3 4 5 6 7 8

III. КАПИТАЛ И

РЕЗЕРВЫ 410 10 0,08 10 0,04 10 0,01

Уставный капитал

Добавочный капитал 420

Резервный капитал 430

Нераспределенная

прибыль прошлых лет

(непокрытый убыток) 470 1291 10,83 6460 28,74 6592 8,91

Нераспределенная

прибыль отчетного года (непокрытый убыток) 472

Итого по разделу III 490 1301 10,91 6470 28,78 6602 8,92

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 590 291 2,44 623 2,77 698 0,95

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

 

Займы и кредиты 610 500 4,19

Кредиторская

задолженность

620 9832 82,46 15388 68,45 66646 90,13

Прочие обязательства

краткосрочного свойства 630-660

Итого по разделу V 690 10332 86,65 15388 68,45 66646 90,13

Баланс по пассиву 700 11924 100 22481 100 73947 100

 

Как видно из таблицы 2, увеличение стоимости капитала на протяжении трех лет обусловлено, главным образом, аналогичным изменением собственных заемных средств как долгосрочного, так и краткосрочного характера.

Удельный вес собственного капитала в валюте баланса в 2008 году уменьшился на 1,99% 8 раз по сравнению с 2006 годом и составил 8,92% против 10,91% в 2006 г. В денежном выражении ситуация выглядит следующим образом. Капитала и резервов к концу анализируемого периода было создано на 5301 тыс. руб. больше, чем в 2002 г. И достигнуто это было за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет в 5 раз. Причем следует отметить, то собственные средства представлены преимущественно именно этим источником (на его долю приходится 99,8%). Следовательно, выявленная тенденция изменения собственного капитала способствовала достаточно некоторому усилению финансовой устойчивости предприятия.

Уставный капитал с 2006 по 2008 гг. не изменился и составляет 10 тыс. руб. Добавочный и резервный капитал предприятие не формирует.

В составе совокупного капитала (пассива) преобладают краткосрочные пассивы, состав которых на протяжении трёх лет растет. В 2006 году – 10332 тыс. руб., в 2007 – 15388 тыс. руб., а в 2008 – 66646 тыс. руб.

Предприятие для обеспечения финансирования хозяйственной деятельности активно использует кредиторскую задолженность, на долю которой приходится 100% всех краткосрочных пассивов. К тому же в абсолютном выражении она выросли в 7 раз, что составляет 56814 тыс. руб., что может свидетельствовать о падении степени стабильности (устойчивости) и платежеспособности предприятия.

Таким образом, преобладание динамики состава и структуры заемного капитала над динамикой состава и структуры собственного, свидетельствует об увеличении степени финансовых рисков, слабой финансовой устойчивости, а значит и деловой активности и независимости предприятия.

Сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что в основном большая часть финансовых ресурсов была направлена на увеличение иммобилизованного имущества, при этом наибольшее влияние на изменение имущества оказали заемные средства краткосрочного характера.

 

2.3. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности объекта

 

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность с предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Основу этой деятельности составляет производственно — коммерческая деятельность, которая дополняется инвестиционной и финансовой.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов в определенной степени проводится по данным «Отчета о финансовых результатах и их использовании (форма №2)». Отчет о финансовых результатах (таблица 3) отражает такие важные для предприятия показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

Таким образом, финансовая отчетность, составление которой отвечает принципу полезности для принятия решений внутренними и внешними пользователями, является важным инструментом финансового менеджмента.

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках (извлечения) 4 975 742

 

Наименование

Код. стр. Абсолютные значения, тыс.руб. Индекс роста Индекс роста

2006 2007 2008

1 2 3 4 5 4/3 5/4

Выручка (нетто) от продажи товаров

(продукции, работ, услуг)

010 13201 56409 84138 4,273 1,492

Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)

020 9930 41918 72536 4,221 1,730

Валовая прибыль 029 3271 14491 11602 1,459 0,801

Коммерческие расходы 030 845 4020 4926 4,757 1,225

Управленческие расходы 040 564 2680 3284 4,752 1,225

Прибыль от продаж 050 1865 7791 3392 4,177 0,435

Проценты к уплате 070 134 120 140 0,895 1,167

Прочие операционные расходы 100 — 524 1835 — 3,502

Внереализационные доходы 120 — 150 320 — 2,133

Внереализационные расходы 130 — 251 766 — 3,052

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1731 6986 611 4,036 0,087

Налог на прибыль и иные

аналогичные обязательные платежи 150 148 1419 65 9,588 0,046

Чистая прибыль 190 1292 5171 135 4,002 0,026

 

По данным таблицы 3 можно выявить влияние операционной и внереализационной деятельности на бухгалтерскую прибыль предприятия. В целом на рассматриваемом предприятии выручка от реализации продукции составляла в 2006г. 13201 тыс. руб., в 2007г. — 56409 тыс. руб., в 2008г. — 84138 тыс. руб. К концу 2007 г. по сравнению с 2006г. объем продаж вырос в 4 раза и составил 46208 тыс. руб. Прирост выручки в 2008г. по сравнению с предыдущим годом — 27729 тыс. руб. или 49,2%. Себестоимость также увеличилась в анализируемом периоде с 9930 тыс. руб. до 72536 тыс. руб., т.е. в 7 раз. Более высокий прирост доходов по сравнению с расходами за период 2006-2007гг. обеспечил увеличение прибыли от продаж на 45,9%. Если же анализировать последние годы 2007-2008гг., то ситуация меняется. Себестоимость продукции прирастает быстрее (+73%), чем объем реализованной продукции (+49,2%), в результате чего валовая прибыль снижается на 19,9%.

Прибыль от продаж в 2007г. по сравнению с предыдущим периодом выросла в 4 раза или на 5926 тыс. руб., в последующем 2008г. — она снизилась в более чем в 2 раза, что составило 4399 тыс. руб. Такая динамика обусловлена ростом коммерческих расходов в 5 раз и управленческих на 22,5%.

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от продаж, являются:

1. изменение цены реализации продукции;

2. изменение себестоимости реализованной продукции;

3. изменение величины коммерческих и управленческих расходов;

4. изменение объема реализованной продукции;

5. изменение структуры ассортимента реализованной продукции.

Фактический объем продаж ООО «Строй Маркет» в 2008г. в ценах 2007г. составил 84138/1,13=74458 тыс. руб. С учетом этого изменения объема продаж за анализируемый период 2007-2008гг. составило 74458/50365 * 100 = 147,8%, т.е. произошло увеличение объема реализации продукции на 47,8%.

За счет роста объема реализации продукции прибыль от реализации продукции, товаров, работ и услуг прибыль от продаж увеличилась на 7791*0,478 = 3724 тыс. руб.

Для определения влияния цен реализации продукции на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж 2008 года, выраженный в ценах этого года и предыдущего. Это влияние равно 84138 — 74458 = 9680 тыс. руб.

Влияние данного фактора можно также определить путем умножения объема реализации 2008г., выраженного в ценах 2007г., на прирост индекса цен: 74458*0,01 = 745 тыс. руб.

Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль можно определить сопоставлением их величины в 2007-2008гг. За счет увеличения размера коммерческих расходов и управленческих расходов прибыль снизились на 8946 — 5964 = 1510 тыс. руб.

На изменение прибыли от продаж оказывает влияние изменение структуры ассортимента реализованной продукции. Это связано с тем, что отдельные виды продукции имеют различный уровень доходности. Поэтому изменение удельных весов отдельных видов продукции в их общем объеме приводит к изменению суммы прибыли, полученной от реализации продукции. Влияние данного фактора можно определить сопоставлением прибыли от продаж 2008г., рассчитанной на основе цен и себестоимости 2007г., с прибылью 2007г., пересчитанной на изменение объема реализации.

Таблица 4

Расчет прибыли отчетного периода исходя из себестоимости и цен базисного периода

№ п/п Наименование Значение показателя, тыс. руб.

1 Выручка в ценах 2007 года 74458

2 Фактически реализованная продукция, рассчитанная по себестоимости 2007 года 41918*74458/50365 = 61955

3 Коммерческие расходы 2007 года 4020

4 Управленческие расходы 2007 года 2680

5 Прибыль от продаж, рассчитанная по себестоимости и ценам 2007 года 74458 — 61970 — 4020 — 2680 = 5803

 

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: 5803 — (7791*1,478) = — 5712 тыс. руб.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный все с низким уровнем доходности.

Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализованной продукции 2008г. с затратами 2007г., пересчитанными на изменение объема реализации: 72536 — 41918*1,478 = + 10581 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продаж снизились на ту же сумму.

Общее влияние всех перечисленных факторов, рассчитываемое как их алгебраическая сумма, равно, тыс. руб.:

1. изменение объема реализации +3724

2. изменение структуры ассортимента продукции — 5712

3. изменение себестоимости — 10581

4. изменение цен реализации +9680

5. изменение величины коммерческих и управленческих расходов -1510

Общее влияние факторов -4399

К снижению прибыли от продаж (на 10581 тыс. руб.) привело удорожание себестоимости реализованной продукции, которое произошло в основном за счет повышения цен на сырье и материалы, что видно из материалов дополнительного анализа первичных документов. Снижение прибыли обусловлено также увеличением коммерческих и управленческих расходов (1510 тыс. руб.) и негативными сдвигами в структуре продукции (5712 тыс. руб.). Увеличение прибыли от продаж связано с ростом объема реализации (3724 тыс.руб.) и повышением уровня цен на реализованную продукцию (9680 тыс. руб.).

Анализ операционных расходов позволил получить следующие данные. Проценты к уплате к концу анализируемого периода увеличились на 4,5% или 6 тыс. руб., а прочие операционные расходы приросли в 2008г. по сравнению с предыдущим периодом на 1311 тыс. руб., что составляет 250,2%.

Внереализационные доходы составляли в 2007г. 150 тыс. руб., а в 2008г. — 320 тыс. руб. (превышение равняется 170тыс. руб. или 113,3%), а внереализационные расходы были больше суммы внереализационных доходов как 2007г. (251 тыс. руб.), так и в 2008г. (766 тыс. руб.). Внереализационые расходы за исследуемый период увеличились на 515 тыс. руб. (на +205,2%). На протяжении всего анализируемого периода сальдо внереализационных операций было отрицательным, что привело к снижению суммы общей прибыли до налогообложения (в 10 раз), величина которой составила соответственно 6986 тыс. руб. и 611 тыс. руб.

По данным анализа видно, что позитивная тенденция имеется в динамике по основной деятельности, величина которых абсолютно возросла на протяжении всего анализируемого периода. При этом росли они большими темпами, чем доходы от основной деятельности, что обеспечило увеличение прибыли от продаж. Состояние же операционной и внереализационной деятельности ухудшилось к концу рассматриваемого периода. Оба вида деятельности убыточны, что привело к снижению прибыли до налогообложения и соответственно к чистой прибыли.

Все полученную чистую прибыль руководство предприятия направляет в фонд накопления (реинвестируемая прибыль).

Итак, на основе изучения отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод, что на предприятии с 2006 по 2008гг. включительно имела место отрицательная тенденция конечных финансовых результатов (чистой прибыли).

 

2.4. Прибыль как источник формирования финансовой устойчивости фирмы

 

Залогом «выживаемости» и основой стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость предприятия  это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия путем эффективного их использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и потребностям предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а излишняя  препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Относительные показатели  финансовые коэффициенты, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.

Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с использованием относительных коэффициентов финансовой устойчивости, сгруппированных по двум признакам: состояние основного имущества; состояние оборотного имущества.

 

Таблица 5

Оценка состояния имущества предприятия

 

Наименование Абсолютное значение финансовых коэффициентов

2006 2007 2008

1 2 3 4

Индекс постоянного актива 0,027 0,526 0,648

Коэффициент инвестирования 37,171 1,899 1,544

Уровень чистого оборотного капитала 0,131 0,164 0,041

Коэффициент финансовой маневренности 0,118 0,065 0,036

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов 0,131 0,193 0,043

Коэффициент обеспеченности запасов

собственными оборотными средствами 0,336 0,405 0,086

 

Итак, индекс постоянного актива характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Индекс постоянного актива ООО «Строй Маркет», как видно из таблицы 5, на протяжении всего анализируемого периода меньше 1,0 и в динамике увеличивается в 24 раза, что свидетельствует о способности предприятия генерировать избыток собственных оборотных средств в части формирования основных средств.

Коэффициент инвестирования показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов. Снижение коэффициента в 2008 году на 96% по сравнению с 2006 годом означает, что часть собственного капитала, инвестируемого во внеоборотные активы, сокращается.

Уровень чистого оборотного капитала показывает долю чистого оборотного капитала в составе имущества предприятия. На нашем предприятии уровень чистого оборотного капитала на протяжении трех лет является числом положительным и составляет 0,131 в 2006г.; 0,164- в 2007г. и 0,041 в 2008 году. Таким образом, можно сделать вывод о генерировании на предприятии избытка собственных оборотных средств, который в динамике сокращается на 68,7%.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент финансовой маневренности собственного капитала, который характеризует долю собственных оборотных средств в каждом рубле выручки от продаж. За анализируемый промежуток времени данный показатель снижается на 69,5%. А это значит, что в 2006г. каждый полученный рубль выручки от продаж генерировал 12 коп. СОС, а в 2007 г. — 4 коп. Выявленная динамика отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов характеризует степень обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами предприятия. На нашем предприятии в 2008г. на 1 руб. текущих активов приходилось 4,3 коп. собственных оборотных средств, что в 3 раза ниже, чем в 2006 году. Выявленная динамика является негативным моментом в деятельности ООО «Строй Маркет», т.к. снижает его финансовую устойчивость.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, насколько запасы товарно-материальных ценностей покрыты собственным оборотным капиталом. На нашем предприятии собственные оборотные средства покрывают потребность в производственных запасах в 2006г. на 33,6%, в 2007г. — 40,5% и 2008г. — 8,6%. Предприятие должно стремиться к максимизации коэффициента, поскольку это означает сокращение потребностей в краткосрочных заимствованиях. На ООО «Строй Маркет» в 2008 году значение коэффициента резко снизилось в 4 раза, что является отрицательным моментом.

Для всесторонней оценки финансовой устойчивости предприятия применяют систему относительных показателей, в которой в различных комбинациях сопоставляются собственные и заемные источники средств в составе капитала, инвестируемого в имущественный комплекс предприятия (таблица 6).

 

Таблица 6

Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)

 

Наименование Абсолютное значение

финансовых коэффициентов Нормальное

значение

 

2006 2007 2008

1 2 3 4 5

Коэффициент автономии (коэф. финансирования) 0,109 0,288 0,089

 

К1 ≥ 0,5

 

Финансовый рычаг предприятия (коэф. финансовой зависимости) 9,165 3,475 11,201

 

К2 ≤ 2,0

 

Коэффициент финансовой напряженности (коэф. долговой нагрузки) 8,165 2,475 10,201

 

К3 ≤ 1,0

 

 

Коэффициент автономии  это отношение капитализированной стоимости к капиталу, инвестированному в имущественный комплекс предприятия, или доля собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение коэффициента на уровне 0,5. В динамике показатель снижается на 18,3% и его фактическое значение в 2008г. составляет 0,089, что далеко от порогового уровня.

Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг) показывает долю собственного капитала в общем объеме средств, инвестируемых в имущественный комплекс предприятия. За анализируемый период значение данного коэффициента крайне велико и не соответствует нормативному (≤2). К тому же показатель увеличивается на 22%, т.е. появляются основания говорить о росте предельного финансового риска.

Коэффициент долговой нагрузки показывает зависимость предприятия от долговых заемных обязательств, другими словами, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств, или сколько заемного капитала привлечено на один рубль собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств. Если полученное соотношение превышает нормальное, то оно называется высоким (например, 3:1), появляется финансовый риск, а если ниже порогового, то низким (например, 1:3). В 2007г. данный коэффициент вырос и составил 10,201, т.е. на 1 рубль собственного капитала приходится 10 руб. 20коп. заемных средств, что в 10 раз превышает установленного норматива.

Эффективность относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин – результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения эффективности состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности работы предприятия может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов).

Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Строй Маркет» финансово неустойчивое и в динамике его состояние ухудшается. Необходимо обратить особое внимание на разработку мероприятий по повышению эффективности работы предприятия путем увеличения производства продукции, применения более дешевых сырьевых ресурсов, сокращения устаревшего оборудования и замены его новым, более производительным, сокращения дебиторской задолженности, повышение собственных средств в части роста нераспределенной прибыли. Прибыль и затраты изменяются в зависимости от колебания объемов производства и реализации, поэтому в планировании необходимо применение методики «Рычажного управления» прибылью.

 

 

2.5 «Рычажное управление» прибылью ООО «Строй Маркет»

 

Модель «затраты — объем продаж — прибыль» или маржинальный анализ позволяет получить ряд полезных результатов. С его помощью можно изучать, как меняются прибыль и затраты в зависимости от колебания объемов производства и реализации. Данный подход рассматривает изменение прибыли как функцию от переменных и постоянных затрат, цены, объема и ассортимента реализуемой продукции. Помимо оценки делового риска фирмы, изучение взаимодействия этих факторов способствует более эффективному обоснованию решений следующих задач:

1. управление портфелем продукции;

2. определение цен на тот или иной вид продукции;

3. планирование прибыли и производственных от нее показателей (ROA, ROE и т.д.) в зависимости от изменения объемов продаж и цен;

4. рациональное использованием ограниченных ресурсов.

Получив в ходе маржинального анализа информацию о «поведении» и взаимосвязи ключевых элементов образования прибыли, менеджер может принимать обоснованные и эффективные управленческие решения:

1. Цена реализации должна быть, по крайней мере, выше, чем переменные затраты на единицу продукции. В противном случае каждая произведенная единица продукции будет только увеличивать убытки предприятия. Если фирма не окупает свои переменные затраты на изготовление продукции, то она может предпринять одну из следующих мер:

а) прекратить выпуск продукции;

б) изменить цену для получения приемлемой маржинальной прибыли;

в) попытаться свести издержки до минимума, изменяя технологию производства либо качественные характеристики товара.

2. Предприятие должно продать такое количество единиц продукции, чтобы покрыть постоянные затраты;

3. Каждая дополнительно продана единица продукции после покрытия всех постоянных затрат увеличивает прибыль. Таким образом, цена дополнительно проданной единицы продукции может приближаться к уровню переменных затрат на единицу продукции.

4. Показатель маржинальной прибыли не зависит от изменений объема выпускаемой продукции, т.е. доля маржинальной прибыли на единицу и на весь объем реализованного продукта будет одинаковой. Таким образом, он может быть использован для анализа издержек при различных объемах производства.

Рассмотренный подход лежит в основе проведения анализа безубыточности хозяйственной деятельности и определения запаса финансовой прочности.

Анализ безубыточности позволяет определить объем продаж, покрывающий все издержки хозяйственной деятельности. Другими словами, он призван определить минимально допустимый объем реализации продукции, при котором покрываются все расходы на его выпуск. Чем ниже этот уровень, тем более вероятно, что предприятие будет жизнеспособно в условиях непредвиденного сбыта и тем меньше будет его деловой риск.

Важную роль в анализе факторов, определяющих безубыточность, доходность и риск хозяйственной деятельности, играет концепция операционного и финансового рычага.

Понятие «рычаг» означает приспособление или механизм, позволяющий усиливать воздействие на некоторый объект. В финансовом менеджменте в качестве такого механизма выступает постоянная составляющая в совокупных затратах предприятия.

Под операционным рычагом понимают долю постоянных затрат в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции и является важной характеристикой его делового риска.

Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Если доля постоянных затрат в себестоимости товаров и услуг значительна, предприятие имеет высокий уровень операционного рычага, а следовательно, и делового риска. Для такого предприятия даже небольшое изменение объема продаж может привести к существенному изменению прибыли.

Уровень операционного рычага позволяет определить величину процентного изменения прибыли в зависимости от изменения объема продаж на 1%.

В точке безубыточности значение уровня операционного рычага будет стремиться к бесконечности. При незначительных отклонениях объема продаж от точки безубыточности будет наблюдаться существенное изменение рентабельности бизнеса, снижающееся по мере отдаления от критического уровня.

Таким образом:

1. При одинаковых суммарных издержках чем выше (ниже) доля постоянных затрат, тем выше (ниже) уровень операционного рычага.

2. Чем ближе (дальше) расположен плановый уровень продаж по отношению к точке безубыточности, тем выше (ниже) будет уровень операционного рычага, а следовательно, и деловой риск предприятия.

3. Положительное воздействие рычага начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей деятельности. Достижение уровня безубыточности вознаграждается прибылью, быстро растущей с увеличением сбыта каждой дополнительной единицы продукции.

4. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект рычага снижается. Каждый последующий процент прироста объема продаж приводит к нарастающему темпу прироста суммы прибыли. Соответственно, при любом снижении объемов продаж прибыль будет падать более быстрыми темпами.

5. Рост доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек на единицу продукции всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.

Для проведения операционного анализа предприятия ООО «Строй Маркет» воспользуемся расчетными таблицами 7 и 8, а затем представим все это на графике, изображенном на рис. 10.

Таблица 7

Исходные данные для реализации методики «Издержки – Оборот – Прибыль»

№

п/п Наименование Обозначение Ед. измерения Абсолютные значения

2007 год 2008 год

1 2 3 4 5 6

1. Годовая выручка от продажи товара QЦ Тыс. руб. 56409 84138

2. Себестоимость проданных товаров – всего за год QС Тыс. руб. 41918 72536

2.1 Переменные затраты в себестоимости выпуска

(79 %) QСпр Тыс. руб. 33115 51501

2.2 Постоянные затраты предприятия

( 21 %) QСпос Тыс. руб. 8803 21035

3. Валовая прибыль QП Тыс. руб. 14491 11602

4. Маржинальный доход МД Тыс. руб. 23294 32637

5. Коэффициент вклада на покрытие (1- ) — 0,587 0,612

 

Таблица 8

Реализация методики «Издержки – Оборот – Прибыль»

 

 

№

п/п Наименование Ед. измерения Формулы

Абсолютные значения

2007 г. 2008 г.

1 2 3 4 5 6

1 Порог рентабельности Тыс. руб.

21682 54214

2 Запас финансовой прочности Тыс. руб. ЗФП =

34727 29924

3 Запас финансовой прочности % ЗФП =

61,6% 35,6%

4 Операционный рычаг предприятия —

1,607 2,813

 

 

П При-быль Выручка от реализации продукции = 84138 тыс. руб.

Спер = 51501 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции = 72536 тыс. руб.

Спост = 21035 тыс. руб.

= 84138 тыс. руб. Зона прибыли

суммарные затраты

 

 

Qк Цк = 54214 тыс. руб. ЗФП = 29924 тыс. руб.

 

 

 

Зона убытков

 

Запас прочности

 

 

 

Постоянные затраты

 

 

 

 

 

 

Рис. 10. График точки безубыточности (порога рентабельности)

 

Когда точка безубыточности найдена, мы знаем, какой объем продаж, необходим для безубыточного производства. На предприятии ООО «Строй Маркет» в 2008г. имел место уровень продаж на сумму 84138 тыс. руб., что позволяет говорить о наличии у предприятия небольшого уровня прибыли. После достижения точки безубыточности (точки самоокупаемости) предприятие начинает получать прибыль в размерах, пропорциональных динамике объема продаж. Чем выше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а, следовательно, и его финансовая устойчивость. Таким образом, в ООО «Строй Маркет» «запас финансовой прочности» составляет 29924 тыс. руб., что соответствует примерно 35,6% выручки от реализации. Это означает, что предприятие способно выдержать 36 процентное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Приведенные выше зависимости позволяют проанализировать степень влияния изменения объема производства (продаж) на изменение прибыли. На анализируемом предприятии сила воздействия операционного рычага составила в 2008 году 2,813. Исходя из этого, мы можем спрогнозировать изменение прибыли при увеличении или снижении постоянных затрат. В случае увеличения выручки от реализации, например, на 3% прибыль возрастет на . При снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на .

Таким образом, уровень операционного рычага может изменяться под влиянием следующих факторов: цена реализации; объемы продаж; переменные и постоянные затраты; комбинация перечисленных факторов.

При неблагоприятной конъюнктуре рынка, приводящей к снижению объема продаж, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия, когда еще не преодолена точка его безубыточности, необходимо принимать меры по снижению постоянных затрат. И наоборот, при благоприятной рыночной конъюнктуре и наличии определенного запаса финансовой прочности предприятие может значительно расширять объемы инвестиций в новые проекты и активы, проводить реконструкцию и модернизацию основных средств.

К числу способов воздействия менеджмента на общую величину и удельный вес постоянных затрат можно отнести:

1. сокращение коммерческих, общефирменных и административных расходов при неблагоприятной конъюнктуре рынка;

2. более полная загрузка имеющегося оборудования;

3. продажу части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов;

4. сокращение объема потребляемых коммунальных услуг;

5. пересмотр условий арендных платежей;

6. применение таких схем, как субконтракты, аутсорсинг и т.п.

При управлении переменными затратами основные усилия менеджмента должны быть направлены на их экономию. К числу основных резервов экономии переменных затрат можно отнести:

1. снижение численности работников основного и вспомогательного производств за счет роста производительности их труда;

2. переход от сдельных видов оплаты труда к повременным;

3. сокращение размеров запасов сырья, материалов и готовой продукции в периоды неблагоприятной рыночной конъюнктуры;

4. внедрение ресурсосберегающих технологий;

5. замену материалов на более дешевые аналоги без ущерба для качества продукции;

6. обеспечение выгодных для предприятия условий поставки сырья и материалов.

Корректное использование эффекта операционного рычага, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами позволяет увеличить потенциал формирования прибыли предприятия и снизить его деловой риск.

 

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ МАРКЕТ»

 

3.1. Пути улучшения финансово — хозяйственного состояния организации ООО «СТРОЙ МАРКЕТ»

 

Анализ финансово — хозяйственного состояния ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» за 2006-2008 г. проведенный на основе оценки финансового состояния позволил выявить слабые и сильные стороны деятельности предприятия.

К негативным моментам финансово – хозяйственной деятельности ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» можно отнести следующие:

— рост дебиторской задолженности. В этих условиях предприятию необходимо пересмотреть свою политику отношений с дебиторами. Предприятие может предложить дебиторам более гибкие условия, например, предоставление скидок для клиентов, оплативших заказ в течение 10 дней, и санкции для неоплативших услуги более 60 дней;

— рост стоимости запасов, что приводит к замедлению оборачиваемости и увеличению расходов по хранению и использованию запасов. Предприятию необходимо пересмотреть контракты с поставщиками с целью оптимизации объемов запасов и затрат на них;

— замедление оборачиваемости активов и капитала. Необходимо повышать эффективность использования каждого рубля капитала. При этом необходимо делать выбор между получением высоких доходов при высоком риске и низким риском при низких доходах;

— превышение прочих операционных и внереализационных расходов над доходами. Предприятию необходимо отслеживать и сопоставлять затраты от прочей деятельности с её доходами. И если предприятие, участвуя во взаимоотношениях с экономическими субъектами, осознает, что оно от этой деятельности получает лишь убытки – необходимо отказаться от неё. Предприятию следует детально рассмотреть виды деятельности, по которым получены убытки, и принять решение о продолжении этого вида деятельности;

— наличие на предприятии устаревшего оборудования, что приводит к увеличению сроков ремонта и производства продукции, ухудшению качественных характеристик и эксплуатационной надежности выпускаемых изделий;

— рост цен на металл и лесные материалы, а следовательно, и рост себестоимости продукции. Рост цен привел к резкому снижению потребления продукции, а значит к снижению прибыльности предприятия.

В этой связи для улучшения финансово — хозяйственного состояния ОАО ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» необходимо разработать комплекс мероприятий, направленных на устранение или сглаживание выше обозначенных негативных моментов.

На основе проведенного данного дипломного исследования анализа финансово — хозяйственной деятельности ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» для улучшения финансовых результатов и финансовой деятельности предприятия предлагается ввести экономическое стимулирование покупателей за досрочную оплату за продукцию по контракту.

Цель данного предложения заключается в предоставлении возможности ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» эффективно управлять дебиторской задолженностью и по возможности предотвращать её дальнейший рост.

Управление дебиторской задолженностью занимает особое место в системе управления оборотными активами.

Учитывая, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось и средний срок погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 9,8 дней увеличился, который составил в 2006 г. 24,8 дней. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 69,62% общего объема оборотных активов, а доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составила 19%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Поэтому полученные результаты позволяют принять обоснованное решение стимулирования покупателей за досрочную оплату по контрактам.

При выборе конкретной политики расчетов с покупателями выделим основные аргументы в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты:

— Основной целью предоставления покупателям более льготных условий расчетов является увеличение объема продаж. В то же время рост продаж сопровождается увеличением остатков дебиторской задолженности, что в свою очередь влечет рост потребности в источниках финансирования. Учитывая, что капитал, привлекаемый предприятием для финансирования своих активов, имеет цену, нужно понимать, что рост остатков дебиторской задолженности означает дополнительные финансовые издержки.

— Увеличение продаж, как правило, ведет к увеличению объема закупаемых ценностей, вследствие чего растет кредиторская задолженность. Но производимые закупки должны быть оплачены, кроме того, организация должна выплачивать заработную плату персоналу, производить расчеты с бюджетом и органами социального страхования и обеспечения. Все это требует денежных средств, приток которых в организацию тем меньше, чем больше срок погашения дебиторской задолженности.

— рост дебиторской задолженности, связанный с увеличением периода отсрочки платежа, влечет за собой потери вследствие изменения покупательной способности денежных средств;

— Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является то факт, что предприятие при этом получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо прямых потерь от инфляции, ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой от возможного использования временно свободных денежных средств.

Таким образом, при выборе конкретной политики предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты выигрывают обе стороны: покупатели, получая ценовые скидки; продавцы за счет более быстрого возврата денежных средств и получения реальной прибыли, использование которых в обороте избытком покрывает величину предоставленных ценовых скидок. Условия оплаты, при которых предусматривается скидка, предлагает организация-поставщик. Величина ценовой скидки определяется исходя из расчета результата продаж при новых условиях оплаты. Она может быть оправданной, если, предоставляя ценовую скидку, продавец получает дополнительный чистый доход.

Проведем расчет эффективности предоставления ценовой скидки в 2008 году.

1) годовой объем продаж с последующей оплатой — 84138 тыс.руб.;

2) годовой объем дебиторской задолженности покупателей и заказчиков 20418 тыс.руб.;

3) средний период погашения задолженности покупателей — 2 месяца;

4) условия оплаты — net/30;

5) минимальная норма прибыли — 15 %.

ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» определяет возможность предоставить скидку 3/10, net/30 что означает 3 % скидки при оплате счета в течение 10 дней при общем сроке платежа по договору 30 дней. Предполагается, что 20 % покупателей воспользуются этой скидкой, в результате чего время погашения дебиторской задолженности уменьшится до 1,5 месяца.

Рассчитаем эффективность предоставления ценовой скидки.

1. Средняя величина дебиторской задолженности без предоставления скидки:

84138/(12/2) = 14023 тыс. руб.

2. Средний остаток дебиторской задолженности при изменении ценовой политики:

84138/(12/1,5) = 10517,25 тыс. руб.

3. Уменьшение дебиторской задолженности:

14023-10517,25= 3505,75 тыс. руб.

4. Дополнительная прибыль за счет сокращения задолженности дебиторов;

15 % *3505,75 = 525,9 тыс.руб.

5. Величина ценовой скидки:

0,03 * 0,20 *84138 = 504,8 тыс.руб.

6. Чистый доход от предоставления ценовой скидки:

525,9 — 504,8 = 21,1 тыс.руб.

Таким образом, предоставление 3% скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» уменьшить дебиторскую задолженность 3505,75 тыс.руб. и сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов в размере 21,1 тыс.руб. в год.

Для улучшения финансовых результатов и результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» рассмотрим следующее предложение.

Основным видом деятельности ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» является производство товаров, работ и услуг. Доля доходов от этого вида деятельности составляет – 99,1% от общих доходов ООО «СТРОЙ МАРКЕТ». Этот вид деятельности является преобладающим и имеет приоритетное значение для ООО «СТРОЙ МАРКЕТ».

Отличительной ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» является широчайший ассортимент выпускаемой продукции. Многие предприятия с ограниченным сортаментом продукции выходят на один или несколько сегментов рынка продукции, тогда как ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» уверенно держит завоёванные позиции по всем товарным группам рынка.

Для реализации своих намерений по увеличению прибыли ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» потребуются большие объемы высококачественной продукции, соответствующей всем предъявляемым к ней требованиям.

Тенденции развития напрямую связаны с возрастающими требованиями потребителей на региональном рынке. В основном, они заключаются в улучшении качественных характеристик продукции и приведение требований в соответствие с международными стандартами.

Таблица 9

Сильные и слабые стороны конкурентов

№

п.п. Предприятие Сильные стороны Слабые стороны

1 Авангард 1. Высокая производственная мощность.

2. Долгосрочные договоры с крупными потребителями товаров и услуг

3. Долгий период работы на рынке строительных материалов

1. Моральный и физический износ основного и вспомогательного оборудования.

2. Рост числа конкурентов

2 Ремстройтепло 1. Большое количество потребителей

2. Высокое качество услуг 1. Высокий уровень издержек на закупку строительных материалов.

2. Устаревшее сварочное оборудование.

 

Таким образом, основные конкуренты в производстве товаров, работ и услуг оснащены более производительным, но устаревшим оборудованием, в связи с чем имеют высокую себестоимость продукции. Поэтому для обеспечения потребностей потребителей в продукции, а также для улучшения финансового состояния предлагается провести реконструкцию цеха с целью повышения качества, производительности оборудования и применения современной безотходной технологии с использованием более дешевого сырья.

 

3.2. Оценка проекта внедрения новой технологической линии

 

Реализация проекта внедрения новой технологической линии позволит:

— обновить основное технологическое оборудование, введенное в эксплуатацию в 2000 г.,

— усовершенствовать существующую технологию производства изделий для производства стройматериалов,

— повысить качественные характеристики и эксплуатационную надежность выпускаемых изделий,

— увеличить объемы производства и расширить рынок сбыта изделий и услуг.

Техническое перевооружение предполагается проводить поэтапно. На первом этапе решаются задачи совершенствования технологии работ и технологического контроля.

На втором этапе технического перевооружения демонтируется все оборудование существующей линии.

Для реализации нового технологического производственного процесса потребуется следующее:

— замена оборудования;

— установка оборудования;

— установка вспомогательного оборудования;

— модернизация существующего оборудования;

— внедрение нового метода сварных работ;

Для реализации данного проекта увеличение численности персонала не потребуется.

Оценка финансово-экономической эффективности проекта выполнена при следующих общих условиях:

— 1-й подэтап – установка вспомогательного оборудования, нового оборудования, соответствующего сопутствующего оборудования – рассчитан на период с 1-го кв. 2009 г. по 2-й кв. 2010 г.;

— 2-й подэтап – установка стана сварки, приварки планок, соответствующего сопутствующего оборудования – рассчитан на период с 1-го кв. 2011 г. по 2-й кв. 2012 г.;

— общий объем капитальных вложений представляет собой затраты на создание новых основных фондов путем приобретения и установки нового основного технологического и сопутствующего оборудования, создания соответствующих объектов инженерной инфраструктуры, осуществления необходимых строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.

Их сумма составляет 535 382 638 рубля (без НДС);

— расчеты проведены в рублях, в постоянных ценах;

— перевод исходных параметров, выраженных в евро, произведен по курсу 34,58 руб. за 1 евро;

— финансирование инвестиционных затрат по проекту осуществляется частично за счет привлечения кредита иностранного банка и частично за счет собственных средств.

Кредит иностранного банка, привлекаемый под 8% годовых, предназначен для финансирования валютных затрат по импорту основного технологического оборудования и сопутствующих услуг.

Остальная часть инвестиционных затрат по проекту финансируется за счет собственных средств ООО «СТРОЙ МАРКЕТ»;

— горизонт расчета финансово-экономических показателей проекта – 6 лет, в том числе:

— 6 кварталов – инвестиционная фаза 1-го подэтапа (1-й кв. 2009 г. – 2-й кв. 2010 г.);

— 6 кварталов – инвестиционная фаза 2-го подэтапа (1-й кв. 2011 г. – 2-й кв. 2012 г.

Рассчитаем стоимость и сроки осуществления проекта. Для этого рассмотрим проектные мероприятия с учетом их стоимости с учетом НДС при закупке отечественного и импортного оборудования.

Объем и структура инвестиций в реконструкцию цеха представлены в таблице 10.

Таблица 10

Структура инвестиций по проекту реконструкции цеха (1-й и 2-й подэтапы)

№ п/п Проектное мероприятие Валюта платежа Сумма без НДС

 

1. Проектные и изыскательские работы, экспертиза проекта руб. 7 085 333

2. Изготовление российского оборудования руб. 43 916 667

3. Строительно-монтажные работы руб. 37 500 000

4. Приобретение импортного оборудования, в т.ч. евро 10 875 340

Экспандер евро 6 264 340

оборудование участка сварки евро 3 820 000

оборудование СНК евро 791 000

5. Импортная пошлина руб. 18 269 160

6. Таможенный сбор евро 18 000

7. Монтаж импортного оборудования руб. 25 000 000

8. Пусконаладочные работы по российскому оборудованию руб. 1 000 000

9. Прочие расходы руб. 24 166 667

Итого руб. 156 937 827

евро 10 893 340

10. НДС по импортному оборудованию руб. 77 870 000

11. НДС по отечественному оборудованию, ПИР, СМР, ПНР руб. 26 453 418

 

Проведем оценку финансово-экономической эффективности проекта. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств по проекту принята равной 14% на сварочное оборудование, исходя из 7-летнего срока службы основного технологического оборудования, и 10% вспомогательного, неразрушающего контроля, автоматизации и механизации контроля качества, исходя из 10-летнего срока службы основного технологического оборудования.

Рассмотрим источники и условия финансирования проекта.

Для финансирования капитальных вложений (приобретения постоянных активов, включая таможенные платежи и НДС, уплачиваемые по постоянным активам) по проекту принята смешанная схема, включающая кредит иностранного банка и собственные средства.

Схема финансирования проекта выстроена следующим образом:

Валютный кредит иностранного банка (ЗАО «Райффайзен банк») в размере 10 893,34 тыс. евро привлекается под 10% годовых для финансирования приобретения основного технологического оборудования и сопутствующих услуг фирм-поставщиков:

График привлечения кредита на финансирование закупки:

1) вспомогательного оборудования — 90%-ный авансовый платеж за оборудования во 2 квартале 2010 г. 10%-ный гарантийный платеж после завершения гарантийных испытаний в 1-м квартале 2011 г.;

2) оборудование участка сварки:

-1-й подэтап – по 20%, 40% и 40% соответственно во 2-4 кварталах 2009 г.;

— 2-й подэтап – по 20%, 20%, 34%, и 26% соответственно во 2-4 кварталах 2011 г. и 1-м квартале 2012 г.;

3) оборудование средств неразрушающего контроля – по 14%, 38% и 48% соответственно во 2-4-м кварталах 2009 г.

График возврата кредита необходимо определить условиями кредитного договора с иностранным банком. Предполагается, что в 4-м квартале 2009 г. необходимо погасить 38% от первоначальной суммы долга; в 2010 г. – по 11,4% в 1 и 2 кварталах и 12,8% во втором полугодии; в 2011 г. – 6,8%; в 2012 — 2013 г.г. – по 7,7% ежегодно. Оставшаяся сумма задолженности погашается до 2-го квартала 2014 г. — 4,2% от первоначальной суммы долга.

Выплаты процентов за кредит определены в размере 1089,344 тыс.евро. и распределены для выплаты в течение 2009-2014 года.

 

Таблица 11

График привлечения и обслуживания кредита иностранного банка

(тыс. евро)

Сроки Увеличение задолженности по кредиту Уплата процентов Погашение кредита

I кв2009 3932,8

II кв2009 577,1 78,7

III кв2009 2492,9 90,2

IV кв2009 1308,4 140,1 4136,13

I кв2010 866,2 83,5 1240,84

II кв. 2010 192,9 76,0 1240,84

II полугодие 2010 85,3 1397,9

2011 1123,0 104,4 732,9

2012 400,0 138,5 837,6

2013 79,4 837,6

I-II кв. 2014 213,234 469,63

ИТОГО: 10 893,34 1089,334 10 893,34

 

После построения графика привлечения и обслуживания кредита иностранного банка становится возможным построение графика финансирования проекта за счет собственных средств предприятия. График финансирования инвестиций определен с учетом календарного плана выполнения проектных мероприятий.

Таблица 12

График финансирования проекта за счет собственных средств ООО «СТРОЙ МАРКЕТ»

(тыс. руб.)

Сроки финан-сиро-вания I кв. 2009 г. II кв. 2009 г. II полу-годие 2009 г. I кв. 2010 г. II кв. 2010 г. II полу-годие 2010 г. 2011 г. I полугодие 2012 г.

Сумма инвес-тиций 18481,6 21126,6 84536,7 94473,4 39476,9 17652,8 66045,4 28856,5

 

Таким образом, потребность в финансировании инвестиционных издержек по проекту в 2009-2014 г.г. за счет собственных средств составляет 370 649,9 тыс. руб. Эта сумма включает в себя следующие затраты:

— приобретение постоянных активов (основных фондов), оплачиваемых в рублях (без НДС) – 138 668,7 тыс. руб.;

— таможенная пошлина – 18 269,2 тыс. руб.;

— НДС по постоянным активам – 104 323,4 тыс. руб.;

— финансирование прироста потребности в оборотном капитале – 109 388,7 тыс. руб.

На основе вышеизложенных данных сравним финансовые результаты деятельности ООО «СТРОЙ МАРКЕТ» до и после реконструкции.

Без реконструкции под влиянием конкуренции выручка от продаж – к 2014 г. сократится в 0,9 раз, достигнув значения 75724,2 тыс. руб. Прибыль от продаж сократится за анализируемый период в 1,2 раза. Также к 2014 г. произойдет снижение чистой прибыли на 27 811 тыс. руб. Таким образом, рентабельность продаж за анализируемый период снижается с 23,5% в 2008 г. до 22,5% в 2014 г.

Прогноз финансовых результатов деятельности предприятия после реконструкции показывает, что выручка от продаж увеличится к 2014 г. на 76 691,8 тыс. руб., прибыль от продаж к 2014 г. увеличится в 2,6 раз по сравнению с 2008 г. Чистая прибыль увеличится в 1,5 раза к 2014 г., по сравнению с 2008 г. Рентабельность продаж увеличится с 23,3% в 2008 г. до 27,8% в 2014 г.

Можно сказать, что при проведении реконструкции уже в 2010 г. предприятие получит прибыли от продаж на 16 327 тыс. руб. больше, чем в этот же год, но без проведения реконструкции. К 2014 г. при проведении реконструкции прибыль от продаж увеличится в 1,6 раза, а без проведения реконструкции в 1,1 раз.

На основе представленных данных проведем оценку финансово-экономической эффективности проекта путем анализа прироста собственных источников (прибыли и амортизации) после реконструкции по сравнению с моделью действующего производства без реконструкции.

Для уточнения воздействия схемы погашения кредита на показатели эффективности проекта необходимо рассмотреть возможность возврата кредита за счет прироста собственных источников. Для этого мы добавляем суммы, подлежащие возврату в 2009-2012 г.г., к общим инвестиционным издержкам по проекту.

Итак, при проведении исследования для улучшения финансового состояния ООО «Строй Маркет» был разработан проект реконструкции цеха с целью повышения качества и эксплуатационной надежности выполнения работ и услуг. Необходимость реконструкции вызвана физическим и моральным износом основного технологического оборудования, введенного в эксплуатацию в 2000 г., а также невозможностью существующей технологией обеспечить все возрастающие требования потребителей к качеству и надежности изделий. Для целей проекта предполагалось приобретение и установка импортного и отечественного оборудования для сварки, осмотра, и неразрушающего контроля, проведение пусконаладочных и шеф-монтажных работ. При оценке финансово – экономической эффективности проекта было выявлено следующее:

— после проведения реконструкции выручка к 2014 году будет увеличена в 1,4 раза, прибыль от продаж товаров, работ и услуг в 2,6 раза, а чистая прибыль в 1,6 раз по сравнению с 2008г;

— за счет прироста собственных источников (простой срок окупаемости) внедренный проект окупится за 3 года 10 месяцев;

– за счет дисконтированного прироста собственных источников внедренный проект окупится за 4 года 10 месяцев;

Таким образом, при проведении реконструкции предприятие будет производить товары, работы и услуги, отвечающие требованиям лучших отечественных и зарубежных стандартов, что обеспечит им высокую конкурентоспособность на международном рынке.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Как стоимостная категория прибыль является одной из основополагающих элементов хозрасчетной деятельности предприятий, составной частью рыночной экономики.

Прибыль — это основной источник финансирования мероприятий по научно-техническому и социальному развитию предприятия. За счет платежей из прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития России, рост общественного богатства и, в конечном счете, повышение уровня жизни народа.

В результате проведенного анализа формирования и использования финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Строй Маркет» были выявлены следующие негативные и позитивные тенденции.

Доминирующие положительные стороны финансового развития предприятия.

Развитие имущественного комплекса предприятия характеризуется высокими темпами прироста как инвестированного, так и функционирующего капитала. Стоимость активов за анализируемый период выросла в 6 раз, причем темпы прироста стоимости оборотного имущества во много раз превышают темпы прироста стоимости основного имущества (122,2 и 5,86 соответственно). Данное увеличение, в первую очередь обусловлено ростом производственных запасов на складах.

Выявленная тенденция – фактор позитивный, т.к. обусловлен производственной необходимость предприятия в наращивании объема выпускаемой продукции, о чем свидетельствует увеличение объема выручки от продаж.

Выручка от продаж предприятия за весь анализируемый период покрывает себестоимость и генерирует валовую прибыль.

Так как темпы роста отгруженной продукции отстают от темпов роста себестоимости, то валовая прибыль в конце 2008г. по сравнению с предыдущим периодом снижается на 19,9%.

Прибыль от продаж приросла в 2008г. по сравнению с 2006г. в 2 раза, и при этом растет более медленными темпами, чем валовая прибыль, что связано с ростом коммерческих и управленческих расходов.

Доля чистого оборотного капитала в текущих активах предприятия составила в 2008г. 4,1%, что благоприятно для предприятия, т.к. объем финансирования за счет СОС уменьшает зависимость предприятия от краткосрочных займов и кредитов. Абсолютное значение собственных оборотных средств к концу 2008г. увеличилось почти в 2 раза.

Предприятие генерирует избыток собственных финансовых источников (денежных средств) в размере 14050 тыс. руб., который в динамике вырос в 3 раза по сравнению с началом анализируемого периода.

Коэффициенты, оценивающие состояние основного и оборотного имущества соответствуют нормативам. Индекс постоянного актива меньше 1,0, что свидетельствует о наличии на предприятии собственных оборотных средств.

На исследуемом предприятии наблюдается улучшение оборачиваемости капитала, что положительно влияет на эффективность производства. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.

В целом предприятие выполняет программу минимума, то есть работает в условиях самоокупаемости, а также направляет реинвестиции в реальные активы и на социальное стимулирование работников.

Наряду с выявленными позитивными моментами деятельности особое внимание необходимо обратить на негативные стороны, а именно.

Наибольшая доля в структуре денежного капитала приходится на краткосрочные пассивы (90,1%), в частности на кредиторскую задолженность перед поставщиками сырья и материалов (100%), которая выросла за анализируемый период на в 7 раз. Доля дебиторской задолженности к концу года составляла 69,62% общего объема оборотных активов, а доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составила 19%. Снижение ликвидности оборотных активов в целом говорит об ухудшении финансового положения предприятия.

Темпы роста собственного капитала ниже темпов роста привлеченного капитала, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

В 2008г. прибыль до налогообложения сократилась по сравнению с 2006г. на 1120 тыс. руб. или 64,7%.

За рассматриваемый промежуток времени чистая прибыль снизилась по сравнению с 2006г. на 1150 тыс. руб. и составила 135 тыс. руб.

ООО «Строй Маркет» является финансово зависимым, поскольку показатели оценки далеки от своих нормальных значений на протяжении всего анализируемого периода.

За исследуемый период ухудшается рентабельность хозяйственной деятельности ООО «Строй Маркет», что обусловлено более высокими темпами роста себестоимости по сравнению с темпами роста выручки.

Оценка рентабельности использования капитала свидетельствует о низком уровне эффективного использования капитала, так как индексы роста всех показателей рентабельности не превышают единицу.

Предприятию нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

В выпускной квалификационной работе разработаны и предложены к реализации стратегические направления увеличения дохода, обусловленные сложившимся на сегодняшний день внутренним потенциалом предприятия ООО «Строй Маркет» и теми возможностями, которые предоставляет ему внешняя среда. В этой связи, наиболее эффективной представляется долгосрочная стратегия реконструкции, предусматривающая установление более современного и производительного оборудования.

Для предприятия рекомендуется и разработка программы развития и финансового оздоровления на долгосрочную перспективу, оптимизация работы с дебиторами, повышение эффективности и экономической обоснованности использования финансовых ресурсов, при этом акцент выполнен на собственные и заемные источники отдельно. Необходимым для предприятия являются меры по выравниванию структуры источников финансирования. Одной из мер по повышению производительности оборудования с применением более дешевых источников сырья, служит реконструкция предприятия при помощи внедрения современной технологической линии. После проведения реконструкции выручка к 2014 году будет увеличена в 1,4 раза, а прибыль от продаж товаров, работ и услуг в 1,6 раз. За счет прироста собственных источников (простой срок окупаемости) внедренный проект окупится за 3 года 10 месяцев. Предприятие будет получать чистую прибыль, которая к 2014 г. увеличится в 1,5 раза, по сравнению с 2008 г.

Товары, работы и услуги в связи с проведенными мероприятиями станут отвечать требованиям лучших отечественных и зарубежных стандартов, что обеспечит им высокую конкурентоспособность на отечественном и международном рынке, а предприятию высокие показатели прибыли.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации — часть первая от 31 июля 1998г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000г. N 117-ФЗ (с изм. и доп. от 25 июля 2002 г.)

2. Абрютина М.С. Экспресс – анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости. // Финансовый менеджмент. — №3. – 2005. – с. 58-70; №4. – 2002. – с. 3-12

3. Авдеев В.Ю. Глава 25 Налогового кодекса РФ. Налоговый и бухгалтерский учет: сходства и различия. — М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2003. — 176 с.

4. Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2005, — 1280 с.

5. Бачурин А.В,. Реструктуризация производства и финансовая устойчивость. – М.: 2007 — 162с.

6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.

7. Бука Л.Ф,, Зайцева О.П, Экономический анализ Новосибирск: СибУПК, 2004. – 140с.

8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.

9. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — 256с.

10. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. «Финпресс», 2005. – 208 с.

11. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6. – 2007. – с. 58-72; №1. – 2003. – с. 20-30

12. Долгов С. И. , Бартенев С. А. , Беликова А. В. и др. Финансы, деньги, кредит. М: Юристъ, 2007. — 784 с.

13. Дробозина Л. А. , Поляк Г. Б. , Константинова Ю. Н. и др. Финансы. – М.: ЮНИТИ. 2004. — 527 с.

14. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервис; Экоперспектива, 2006. – 576 с.

15. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно — ориентированный подход:Учеб.пособие. — М.: Дело, 2006.-304 с.

16. Захарочкина Е. Финансовая диагностика аптечной организации //Фармацевтическое обозрение. – 2003. – №7-8.

17. Захарочкина Е. Финансовая диагностика аптечной организации //Фармацевтическое обозрение. – 2003. – №9.

18. Захарочкина Е. Финансовая диагностика аптечной организации //Фармацевтическое обозрение. – 2003. – №10.

19. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. — Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2003. – 412с.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 768 с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004. – 512 с.

22. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. — № 2. — 2006. — с. 165-169

23. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие — М.: ООО «ТК Велби», 2003.- 264 с.

24. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 471 с.

25. Микульчик А.А., Оценка риска неполучения прибыли в условиях нестабильности рынка // Экономика и производство // №3, 2007. – с.24

26. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий. // Аваль. — №2 – 2007. – с. 31-33

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 5-е изд. доп. и перераб. — Минск: ООО «Новое знание», 2004. — 687с.

28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 479 с.

29. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 288 с.

30. Рыжкова М.В. Бизнес-план аптечного предприятия // Фармацевтические ведомости. – 2004. — №5

31. Рыжкова М.В. Экономический аспект бизнес-планирования //Фармацевтические ведомости. – 2004. — №6

32. Тупицын А.Л. Финансовая политика коммерческого предприятия, Новосибирск, Бизнес-Аптека. – 2004г. – 120с.

33. Тюренков И.Н. Управление запасами аптечного учреждения (на основе показателей скорости реализации и стоимости товарных запасов) / И.Н. Тюренков, Л.Н. Горшунова, А.М. Битерякова // Экономический вестник фармации. – 2002. — №4.

34. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. – 408 с.

35. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 247с.

36. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 686с.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 208 с.

38. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России /К.В. Щиборщ. — М.: Дело и Сервис, 2003.- 320 с.

39. Экономика торгового предприятия. Учебник / под ред. профессора Гребнева А.И. — М.: Экономика, 2006.- 512 с.