Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Челябинский государственный университет»

Миасский филиал

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

(на примере ООО «Завод железобетонных изделий»)

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

Все статьи

Содержание

Введение 3

Глава 1. Управление расчетами предприятия 5

1.1. Дебиторская задолженность: экономическая сущность, виды 5

1.2. Кредиторская задолженность: сущность, виды, структура 12

1.3. Необходимость управления расчетами предприятия 20

Глава 2. Методические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью 25

2.1. Управление дебиторской задолженностью 25

2.3. Управление кредиторской задолженностью 42

Глава 3. Совершенствование системы расчетов на предприятии ООО «ЗЖБИ» 49

3.1. Особенности управления расчетами на предприятии ООО «ЗЖБИ» 49

3.2. Разработка мероприятий по улучшению системы расчетов 74

3.3. Оценка эффективности мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии 92

Заключение 102

Список литературы 103

 

Введение

Совершенствование механизма управления элементами оборотного капитала, особенно денежными средствами и дебиторской задолженностью, предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития экономики.

В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотным капиталом: здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций предприятия. В конечном итоге, рациональное использование оборотного капитала в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Актуальность дипломной работы определяется тем, что правильно разработанная система управления дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет своевременно выполнять возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежного и платежеспособного предприятия, расширить круг покупателей, ускорить расчеты. Проблема анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженности и обеспечение на этой основе эффективного управления системой взаимоотношений организации с ее контрагентами занимает особое место в финансовой политике предприятия. Так как дебиторская задолженность является одним из источников покрытия кредиторской задолженности, то целью управления является сокращение долгов предприятия, посредством обеспечения своевременной оплаты продукции, правильно выбранной кредитной политики, что в свою очередь ведет к увеличению платежеспособности.

Оптимальное управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет высвободить средства из оборота, которые могут быть использованы для других целей без привлечения дополнительных источников финансирования.

Цель дипломной работы: — разработка мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

Объектом дипломной работы является ООО «ЗЖБИ».

Предмет — управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для реализации поставленной цели решаются задачи:

1. Рассмотреть теоретические и методические подходы к управлению дебиторской задолженностью на предприятии.

2. Рассмотреть теоретические и методические подходы к управлению кредиторской задолженности предприятия.

3. Оценить состояние и особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «ЗЖБИ».

4. Разработать мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью и дать оценку их эффективности.

В первой главе дипломной работы раскрыта экономическая сущность, виды и признаки классификация дебиторской и кредиторской задолженности.

Во второй главе подробно проанализированы основные этапы управления дебиторской задолженностью, методы управления кредиторской задолженностью.

В третьей главе, носящей практический характер, на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЗЖБИ» выявлены особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Логическим завершением дипломной работы является разработка мероприятий по реструктуризации дебиторской задолженности и оценка предполагаемого экономического эффекта.

Методической базой исследования выступили монография и учебная литература таких авторов, как Бланк И.А., Савицкой Г.В., Зарова К.Г., Читая Г.О., Яковлева И.Н., Ковалева В.В. и др.; а также периодические издания «Справочник экономиста», «Финансовый менеджмент», «Эксперт» и др.

Внимание!

Диплом № 2177. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ дипломной работы, цена оригинала 500 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word. 

Оплата. Контакты.

Глава 1. Управление расчетами предприятия

1.1 Дебиторская задолженность: сущность, виды

Для имущественного и финансового положения любой коммерческой организации характерно наличие у нее кредиторской и дебиторской задолженности.

Дебиторская и кредиторская задолженности являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникли в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежа по ним.

На финансовое состояние предприятия оказывает влияние, как размеры балансовых остатков, так и период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Несмотря на очевидный смысл обоих понятий, их четкое определение необходимо в целях ведения учета, последующего погашения и списания задолженности с баланса [6, С.320].

От правильного учета кредиторской и дебиторской задолженности зависит структура активов и пассивов баланса организации, а также определение прибыли, подлежащей налогообложению.

Дебиторская задолженность может рассматриваться, как часть имущества и капитала организации. Как собирательная экономико-правовая категория понятие имущества включает в себя кроме тех материальных ценностей и денежных средств, которые имеются в наличии или, другими словами, реально находится у других лиц.

В структуре имущества организации-кредитора дебиторская задолженность наряду, с другими вовлеченными в коммерческий оборот средствами (размещенными, инвестированными, вложенными, переданными.) относится к ее активам. Но активы — это не только собственный капитал организации — это и привлеченные средства других лиц.

Только тогда, когда в процессе экономического оборота находившиеся у

организации — должников средства возвращаются во владение организации — кредитора, они либо включаются в ее собственный капитал, либо направляются на погашение кредиторской задолженности данной организации перед своими кредиторами.

Таким образом, дебиторская задолженность как часть имущества организации-кредитора относится к ее активам и в зависимости от источника образования является либо ее собственным капиталом организации, либо привлеченными средствами других лиц.

Экономический смысл дебиторской задолженности — это средства предприятия, находящиеся во временном пользовании у третьих лиц (покупателей продукции, собственных работников) [8, С.258].

Таким образом, дебиторская задолженность — один из элементов (как правило, количественно значительный) оборотных активов предприятия, кредитование покупателей (заказчиков) с момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет в банке платежа за неё.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам: за товары, услуги, работы, срок оплаты которых не наступил и неоплаченные в срок; по векселям полученным; по расчетам в бюджет и с дочерними и зависимыми обществами; по авансам выданным; по расчетам с персоналом; учредителей по взносам в уставный капитал; расчетам с прочими дебиторами (Приложение 1).

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию [15, С.76].

В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями может приходиться по 80-90%.

По срокам: долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность: 0-30 дней; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120 дней.

По факту наступления срока платежа: просроченная и непросроченная.

1. Просроченная дебиторская задолженность — это долги любых третьих лиц по обязательствам, сроки исполнения, которых на момент составления баланса наступили и нарушены дебиторами.

В ее составе можно выделить два вида дебиторской задолженности: дебиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, сохранились, и дебиторская задолженность, взыскание которой нереально по каким-либо фактическим основаниям.

Нереальность получения просроченных долгов может быть обусловлена, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга, несостоятельностью должника. Реальность и нереальность возврата долгов оценивает сама организация-кредитор с учетом конкретных обстоятельств

[41, С. 156].

2. Дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил, — долги третьих лиц по обязательствам, сроки исполнения, которых на момент оставления баланса не наступили. Такие долги могут быть получены при надлежащим исполнении должником своих обязательств, следовательно, это задолженность реальна к взысканию.

Инвентаризацию дебиторской задолженности целесообразно проводить ежеквартально, но не реже одного раза за полугодие, чтобы не пропустить сроки исковой давности.

Следующих квалификационный признак — по хозяйствующим субъектам: задолженность других хозяйствующих субъектов — коммерческий кредит и задолженность физических лиц — потребительский кредит.

Кроме того, дебиторская задолженность может быть нормальная и неоправданная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности предприятия, а в следствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, поскольку как правило, продукция продается с отсрочкой платежа. Подобная дебиторская задолженность не желательна, но она вынужденно необходима. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия или ненадлежащего исполнения работниками своих

функциональных обязанностей.

В сфере горизонтальных отношений с партнерами и контрагентами дебиторская задолженность образуется в рамках выполнения договорных обязательств, в которых данная организация выступает в качестве правомочного лица — кредитора, обладающего имущественным правом требования к другой стороне обязательства — должнику (дебитору).

Имущественные требования данной организации к контрагентам, не оплатившим товары, выполненные работы, оказанные услуги, не вернули предоставленные кредиты, являются типичными и самыми распространенными примерами дебиторской задолженности [35, С.178].

В сфере вертикальных отношений дебиторская задолженность возникает тогда, когда в силу каких-либо оснований органы государства или местного самоуправления обязаны произвести определенные компенсационные выплаты данной организации.

Таким образом, дебиторская задолженность с точки зрения гражданского права — это входящие в состав имущества организации ее имущественные требования к другим лицам, являющимися ее должниками в отношениях, возникающих из различных оснований. Дебиторскую задолженность показывают в активе баланса, и учет ведется по каждому дебитору отдельно.

Дебиторы предприятия лица, получившие от предприятия коммерческий кредит, либо продукцию с отсрочкой платежа, авансовые платежи с поставкой продукции в будущем.

В составе оборотного капитала важным компонентом фондов обращения является дебиторская задолженность.

Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика. В силу специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения этот вид оборотных средств не может быть заранее рассчитан и учтен подобно нормируемым оборотным средствам, следовательно, дебиторская задолженность является ненормируемой частью оборотных средств [26, С.40].

Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в

оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате переплаты налогов и других платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами, появление сомнительной дебиторской задолженности по истечению сроков оплаты спорных долгов при нарушении договорных обязательств.

Управление этим элементом осуществляется иным способами и методами. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью действующей системы кредитования и расчетов [40, С. 156].

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо увеличение объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы

в сокращении дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, к более эффективному использованию оборотного капитала в целом.

Таким образом, задачей каждой фирмы является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает потребность в

ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию [35, С.46].

В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным хозяйствующие субъекты стремится к всемерному сокращению дебиторской задолженности. Значительную долю всей дебиторской задолженности на предприятиях, производящих продукцию, составляют средства в товарах отгруженных.

Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружаются потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства, часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки которых не наступили. Это положительное явление весьма быстротечно. По происшествию этих сроков и наличии неплатежей средства предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя [19, С.26].

Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у

покупателя или об отказе последнего от оплаты расчетных документов.

В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. Сомнительными долгами считают те виды дебиторской задолженности, которые не погашены в установленные сроки и не обеспечены юридически полноценными обязательствами или гарантиями.

Каждое предприятие обязано вести учет просроченной дебиторской задолженности и ежеквартально составлять перечень предприятий-дебиторов и сдавать в налоговые органы в качестве приложений к балансу.

Неустойку и другие финансовые санкции, взыскиваемые за нарушение

обязанностей, включает в состав дебиторской задолженности только тогда, когда они признаны должником или имеется вступившее в силу решение суда об их взыскании.

Таким образом, дебиторская задолженность по конкретному должнику может включать в себя совокупности: сумму основного долга, начисленные на эту сумму проценты, неустойку, а также издержки кредитора по получению долга [38, С.93].

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, а также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Особое место в общей сумме дебиторской задолженности занимают доля резервов по сомнительным долгам и удельный вес вексельной формы расчетов.

На величину дебиторской задолженности предприятия влияют факторы: общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты; условия договоров с контрагентами; условия расчетов с покупателями и заказчиками; степень насыщенности, емкость рынка и вид продукции; политика взыскания дебиторской задолженности; платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние отраслей, к которым они относятся; качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов; принятая на предприятии система расчетов.

Основные причины возникновения дебиторской задолженности.

1. Покупатель не доволен качеством покупаемой продукции.

2. Нехватка средств у клиента, либо снижение уровня его платежеспособности.

3. Нарушение расчетно-платежной дисциплины.

4. Неправильная проводимая предприятием кредитная политика [16, С.58].

В целях оптимального управления и правильности учета рекомендуется классифицировать дебиторскую задолженность по ряду признаков.

В качестве критериев классификации дебиторской задолженности можно предложить вид, срок, факт наступления срока платежа, по хозяйствующим субъектам.

В целях предотвращения потерь и признания предприятия

несостоятельным, каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.

 

1.2 Кредиторская задолженность: сущность, виды, структура

Кредиторская задолженность — денежные средства, временно привлеченные фирмой и подлежащие возврату соответствующим юридическим и физическим лицам [6, С.426].

Кредиторская задолженность или счета к оплате представляют собой задолженности предприятия за товары, работы, услуги, полученные в результате приобретения по открытому счету, то есть. когда стоимость предоставленных предприятию поставщиком товаров записывается на счет предприятия, открытый для данного поставщика.

Кредиторской задолженности — это показатель деятельности предприятия, поддающийся регулированию.

Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества предприятия, как правило, денежные средства, но и товарно-материальные ценности.

Кредиторская задолженность — один из заёмных источников покрытия оборотных активов, процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией- должником и её кредиторами.

Как правовая категория кредиторская задолженность — особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами [1, С.315].

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных определенными признаками; как объект обязательственных правоотношений — это долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, уполномоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

В упрощенном варианте кредиторская задолженность — это то, что данное предприятие должно другим лицам.

Кредиторская задолженность возникает в результате временного лага между получением товара и его оплатой. Если оплата производится досрочно, то действует определенная система скидок, в то же время просрочка задолженности приводит к штрафу, сумма которого возрастает с увеличением времени просрочки.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами — кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации — балансодержателя.

Таким образом, во-первых, кредиторская задолженность входит в состав имущества организации; во-вторых, имущество организации за вычетом кредиторской задолженности является ее собственным капиталом, или чистыми активами; в-третьих, объектом взыскания со стороны кредиторов будет все имущество организации, включая кредиторскую задолженность [21, С.96].

В тех случаях, когда организация — дебитор не принимает никаких мер по добровольному возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации — дебитора, имеющие различное происхождение, а следовательно, различные юридическую природу и правовой режим, что, обуславливает практическую необходимость использования согласованного на уровне закона понятийного аппарата.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, ее показывают в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются [26, С.72].

В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов [37, С.18].

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности — в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

1. Является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньше объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

4. Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности.

5. Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств.

Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно — правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть — внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

Перечисленные особенности кредиторской задолженности необходимо учитывать в процессе ее управления [26, С.39].

Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается.

Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность.

Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную кредиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается [47, С.32].

Кредиторская задолженность включает в себя сумму долга, проценты за пользование чужими средствами, неустойка и другие финансовые санкции, безнадежные долги, убытки, причиненные несвоевременным возвратом или не возвратом долга, издержки кредитора по получению долга.

Также кредиторская задолженность предприятия включает: кредиторскую задолженность по оплате труда, по оплате поставщикам продукции, по отчислению налогов в бюджеты и внебюджетные фонды, по перечислению взносов на личное страхование и страхование имущества, по расчетам с дочерними предприятиями др. [35, С.46].

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается [28, С.146].

Управление кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами.

Основными видами кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии являются: задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды — социального страхования, медицинского страхования и пенсионный; задолженность по перечислением взносов на личное страхование персонала; задолженность по поставщикам и подрядчикам; задолженность по векселям к уплате; задолженность перед дочерними или зависимыми обществами; задолженность перед персоналом организации; задолженность по перечислениям налогов в бюджеты разных уровней и т.п. (Приложение 2).

Наиболее распространенным способом погашение кредиторской задолженности перед кредиторами различных уровней является использование векселей к оплате [14, С.25].

Векселя к оплате бывают двух типов: торговые векселя к оплате и неторговые векселя к оплате, или векселя краткосрочного займа. Векселя могут быть обеспеченные залогом и не обеспеченные; процентные и дисконтные.

Торговые векселя к оплате отражают сумму стоимости товаров и услуг, комплектующих, материалов, полученных предприятием с отсрочкой оплаты возникают, когда задолженность перед продавцом оформляется в виде обыкновенного векселя.

Величина такой задолженности обычно определяется номинальной суммой векселя и записывается на его лицевой стороне. Проценты, если они выделены, представляют собой самостоятельный вид задолженности.

Векселя краткосрочного займа представляют собой обязательства, возникающие при денежном заимствовании предприятия у банка или другой кредитной организации.

Банковская ссуда появляется в пассивах баланса, когда предприятие прибегает к краткосрочному заимствованию в банке для пополнения оборотных средств и не оформляет эту ссуду в виде векселя. В кредитном контракте указывается сумма долга, процентная ставка, срок погашения (не более одного года) и залог в обеспечение кредита [26, С. 20].

К краткосрочному заимствованию в банке с целью компенсации снижения кредиторской задолженности. При необходимости довольно частого кредитования предприятие должно стремиться к поддержанию достаточно высокого уровня ликвидности.

Задолженность по налогам или налоги к выплате включает все виды

налогов, которые компания должна была заплатить, но не заплатила на дату составления баланса, в том числе подоходные налоги, которые она удерживает со своих работников. В отчетности они могут указываться суммарным значением или отдельными строками [33, С. 128].

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют задолженности по: отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный; перечислениям взносов на страхование имущества предприятия; перечислением взносов на личное страхование персонала; поставщикам и подрядчикам; векселям к уплате; дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации; перечислениям налогов в бюджеты разных уровней; учредителям по выплате доходов; авансам, полученным и прочим кредиторам.

В зависимости от юридической природы и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена к трем группам:

1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами.

2. Задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве.

3. Задолженность перед партнерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам — за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей [14, С. 26].

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть: просроченной и непросроченной.

Первая — долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили. В ее составе можно выделить два вида кредиторской задолженности: кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились; кредиторская задолженность, погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям.

При невозможности погашения кредиторской задолженности организация вынуждена такую задолженность списать.

При этом сумма списанной кредиторской задолженности будет являться доходом организации: прочим в бухгалтерском учете и внереализационным – для целей налогообложения.

Как правило, кредиторская задолженность списывается по истечении срока давности.

Исковой давностью признается срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено. Гражданским законодательством данный срок установлен в размере трех лет.

Ее списание может быть произведено и в случае ликвидации организации — кредитора.

Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств [12, С.240].

 

1.3 Необходимость управления расчетами предприятия

Одним из важнейших условий успешной работы предприятия в условиях

формирования рыночных отношений является умелое управление его расчетами, без чего не возможны рентабельная работа, его финансовое состояние, нормальные взаимоотношения с покупателями и поставщиками, с кредитными организациями и инвесторами. Неординарного подхода, поиска наиболее эффективных путей манипулирования расчетами сегодня требует сложившаяся социально-экономическая ситуация.

Текущая деятельность предприятия представляет собой непрерывное движение ценностей, а также возникновение и исполнение взаимных обязательств, связывающих данное предприятие с контрагентами, бюдже¬том, работниками, собственниками.

Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на две группы:

1. По товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем.

2. По нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам [19, С. 251].

Основной удельный вес в подобных обязательствах составляют расчеты с внешними по отношению к предприятию лицами — дебиторами и кредиторами — за поставленную/полученную продукцию. В результате расчетных операций предприятие одновременно выступает финансовым донором и реципиентом; в первом случае оно кредитует одних контрагентов (покупателей своей продукции), во втором — получает средства во временное пользование от других контрагентов (поставщиков сырья, материалов, услуг). Исходя из здравого смысла понятно, что получение средств во временное пользо¬вание, особенно если это делается бесплатно, более предпочтительно по сравнению с отвлечением собственных средств, т.е. кредиторская задолженность в известном смысле лучше, нежели дебиторская. Тем не менее, избежать появления дебиторской задолженности по текущим операциям практически невозможно (для этого нужно продавать всю свою продук¬цию на условиях предоплаты или оплаты за наличный расчет, а это возможно лишь в исключительно редких случаях; например, когда про¬дукция пользуется повышенным спросом); кроме того, и безмерное на¬ращивание кредиторской задолженности также весьма проблематично ввиду естественных ограничений на объемы потребляемого сырья, нали¬чия штрафных санкций за неисполнение обязательств и т.п. Поэтому в любом предприятии существует определенная, более или менее форма¬лизованная система регулирования отношений с контрагентами по то¬варным операциям (Приложение 3).

Рассмотрим необходимость управление дебиторской задолженностью на предприятии. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не мо¬гут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определя¬ются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность пред¬ставляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в от¬ношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она невыгодна предприятию, с очевидностью напрашивает¬ся вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически деби¬торская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции [31, С.22].

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трех методов:

 предоплата;

 оплата за наличный расчет;

 оплата с отсрочкой платежа, осуществляемая обычно в виде безналичных расчетов, основными формами которых являются платежное поручение, аккредитив, расчеты по инкассо и рас¬четный чек. Последняя схема наиболее невыгодна продавцу, поскольку ему приходится кредитовать покупателя, однако именно она является основной в системе расчетов за поставленную продукцию. При оплате с отсрочкой платежа как раз и возникает дебиторская задолженность по товарным операциям как естественный элемент подобной общепринятой системы расчетов.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1. Срок предоставления кредита (чаще всего в компании существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции).

2. Стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик оп¬ределяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты).

3. Система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоя¬тельностью покупателя).

4. Система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с поку¬пателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.).

5. Система предоставляемых скидок (в рыночной экономике является обыч¬ной практика предоставления скидок в случае оговоренного и

достаточно ко¬роткого периода оплаты поставленной продукции) [23, С.572].

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

 качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

 определение оптимальных условий кредитования;

 четкую процедуру предъявления претензий;

 контроль за тем, как клиенты испол¬няют условия договоров.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэто¬му предприятие вынуждено организовывать некоторую систему контро¬ля за исполнением покупателями платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупате¬лями, подразумевает:

 регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;

 миними¬зацию временных интервалов между моментами завершения работ, от¬грузки продукции, предъявления платежных документов;

 направление платежных документов по надлежащим адресам;

 аккуратное рассмот¬рение запросов клиентов об условиях оплаты;

 четкую процедуру оп¬латы счетов и получения платежей.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению дебиторской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля.. Что касается внешнего анализа, то он может быть сведен к оценке:

1. Динамики дебиторской задолженности по сумме и удельному весу (в частности, устойчивый рост доли задолженности в активах предприятия чаще всего рассматривается как негативная тенденция).

2. Сравнительных темпов изменения дебиторской задолженности и вы¬ручки от реализации (наиболее оптимально следующее соотношение: темп роста продаж опережает темп роста дебиторской задолженности).

3. Показателей оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность (ускорение оборачиваемости свидетельствует о вовлечении в хозяйственный оборот высвобожденных денежных средств) [26, С.46].

4. Наличия, динамики и удельного веса просроченной дебиторской задолженности (сведения о просроченных долгах, наиболее значимых дебиторах и динамике резерва по сомнительным долгам могут приводиться в отчетной форме «Приложение к балансу»).

Теперь рассмотрим необходимость управления кредиторской задолженностью. Как и в случае с дебиторами, аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению кредиторской задолженностью, входят, в основном, в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля (Приложение 4).

Можно выделить следую¬щие ключевые моменты, требующие аналитического обоснования:

1. Выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.).

2. Контроль своевременности расчетов (как правило, превышение предельного срока оплаты поставленных сырья и материалов приводит к штрафным санкциям).

3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации.

Исходя из выше изложенного, необходимость управления расчетами на предприятии сводится к сопоставлению дебиторской и кредиторской задолженности. Особая важность такого сопоставления состоит в следующем: если дебиторы расплачиваются с предприятием своевременно и в полном объеме, предприятие имеет возможность столь же своевременно расплачиваться по своим долгам кредиторам. Известно, что дебиторская задолженность — это главным образом долги покупателей, то есть те долги, на базе которых формируется выручка от продаж. Кредиторская задолженность – это в основном долги поставщикам, работникам предприятия, бюджету и по единому социальному налогу, то есть те долги, на базе которых в значительной степени формируются затраты на продаваемую продукцию. Как правило, при условии рентабельности продаж нормальная дебиторская задолженность за какой-то период выше нормальной кредиторской задолженности. Но это утверждение верно только в случае, когда оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности равны [30, С.237].

Таким образом, умелое управление расчетами предприятия — это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им деятельности в пределах стратегической лояльности со стороны поставщиков ресурсов и относительно потребителей продукции.

Глава 2. Методические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью

2.1 Управление дебиторской задолженностью

Любое управление начинается с анализа существующей ситуации. Применительно к дебиторской задолженности основной задачей такого анализа является оценка уровня и состава, а также динамики и эффективности инвестированных в нее средств [18, С.41].

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой, часть обшей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия по методике Бланка И.А. осуществляется по следующим основным этапам (Приложение 5).

1 этап. Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде.

Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств

Оценивается уровень дебиторской задолженности и ее динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность:

КОАдз=ДЗ/ОА, (2.1)

где ДЗ — дебиторская задолженность;

ОА — оборотные активы [5, С.298].

Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества компании и тем выше его финансовая устойчивость. Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность.

Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность.

При анализе используются следующие показатели: коэффициент просроченной дебиторской задолженности

КП дз = ДЗпр/Д.З, (2.2)

где ДЗПР — просроченная дебиторская задолженность;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности [5, С. 299].

Данный коэффициент характеризует качество дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности компании, о повышении рисков.

Средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности

ВП дз = Д.З.пр/Оо, (2.3)

где ДЗпр, — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок;

Оо — однодневный оборот по реализации.

При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности определяется средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов.

Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла и определяется по формуле:

ПИдз=ДЗ/Оо, (2.4)

где ДЗ средний остаток дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде [5, С. 301].

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода

КОдз=В/ДЗср, (2.5)

где В- выручка;

ДЗср- величина дебиторской задолженности [5, С. 302].

2 этап. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

Каждый финансист, анализируя финансовое состояние своей компании, уделяет большое влияние дебиторской задолженности. Если в структуре оборотных активов дебиторская задолженность имеет большой удельный вес, то это может привести к уменьшению финансовой устойчивости и увеличить возможные финансовые риски.

Рыночная ситуация заставляет многие компании все активнее предлагать своим покупателям различные формы товарных и коммерческих кредитов, то есть продажу с отсрочкой платежа. Конечно, компания увеличивает свои объемы реализации, но при этом и растут объемы сомнительных долгов.

Следовательно, необходимо реально оценить все преимущества и потери,

учесть позиции конкурентов и выбрать наиболее гибкую политику в этом вопросе.

Вот почему одной из задач современного финансового работника становится выработка таких правил и стандартов работы с дебиторской задолженностью покупателей, которые одновременно позволили бы активизировать процесс продаж, и в то же время обеспечили экономическую стабильность компании. А поэтому все эти принципы, стандарты и механизмы целесообразно объединить в общую систему под названием «Кредитная политика» (Приложение 6).

Кредитная политика — это решение о том, кому из покупателей, в каком размере и на какой срок предоставить платежный кредит за отгруженную продукцию в соответствии с заключенным договором поставки.

Выделяют следующие типы кредитной политики.

1. Консервативный (жесткий) направлен на минимизацию кредитного риска. Механизмом реализации политики такого типа являются: существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска и минимизация сроков предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности. Компания, применяющая политику такого типа является весьма ликвидной, но может произойти сужение круга потенциальных покупателей, уменьшение объема продаж.

2. Умеренный — характеризует типичные условия осуществления кредитной политики в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. Политика такого типа является наиболее целесообразной и экономически эффективной.

3. Агрессивный (мягкий) тип приоритетной целью кредитной политики ставит максимизацию дополнительной прибыли, не считаясь с

высоким уровнем кредитного риска [19, С.139].

Механизмом реализации политики такого типа являются: распространение кредита на более рискованные группы покупателей; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита. Такая политика полезна для расширения круга покупателей, увеличения товарооборота, но она влечет за собой большие экономические риски, снижает ликвидность компании.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие факторы: современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций; общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности; сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия; потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита; правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности; финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность; финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Основные цели кредитной политики:

1. Повышение конкурентоспособности положения компании на рынке за счет предоставления наиболее интересных условий товарного кредитования.

2. Увеличение сбыта при уменьшении дебиторской задолженности [7, С. 45].

3 этап. Определение суммы возможных финансовых средств инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту.

Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в

дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

Идз=ОРк*Кс/ц* (ППК+ПР)/360, (2.6)

где Идз- необходимая сумма финансовых средств инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРк- планируемый объем реализации в кредит;

Кс/ц- коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции выраженный десятичной дробью;

ППК- средний период предоставления кредита покупателям в днях;

ПР-средний период просрочки платежа по кредиту [5, С.310].

4 этап. Формирование системы кредитных условий.

В состав этих условий входят: срок; размер и стоимость предоставления кредита; система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока стимулирует объемы продаж, однако приводит к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению финансового и всего операционного цикла.

Размер предоставляемого кредита характеризует максимальный размер суммы задолженности по предоставляемому кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики, планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой:

ПСк=ЦСн*360/СПк, (2.7)

где ПСк — годовая норма процентной ставки за предоставляемый

кредит;

ЦСн — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении

немедленного расчета, в %;

СКк — срок предоставления кредита [16, С. 114].

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями. Договора и контракты, заключаемые с покупателем, обязательно должны содержать раздел о штрафных санкциях, которые будут применены к покупателю в том случае если он допустит просрочку платежа. Как правило, размер пеней за просрочку платежа составляет 0,1 — 0,7 % от суммы неоплаченной в срок задолженности за каждый день просрочки. Уплата просроченной дебиторской задолженности не освобождает покупателя от уплаты начисленных пеней. При этом пени могут быть перечислены как одновременно с оплатой основного долга, так и отдельным платежом. Если же контрагент перечисляет денежные средства и не указывает их назначение (оплата основного долга или пеней), то сначала гасятся начисленные пени, а потом полная сумма задолженности. [31, С. 89]

5 этап. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. Очень часто для оценки финансового состояния дебиторов применяют формальные и неформальные методы.

К формальным методам можно отнести: получение всего пакета учредительных документов; проверку полномочий лиц, совершающих данную сделку; анализ бухгалтерской отчетности. Также учитываются общие процессы и тенденции, наблюдающиеся именно в той области, в какой работает контрагент, также проанализировать уже имеющийся опыт работы с ним.

Но необходимо учитывать и тот факт, что зачастую данные бухгалтерского учета контрагента не позволяют должным образом оценить надежность партнера, а поэтому можно рекомендовать обязательное применение методов неформальной оценки финансового состояния.

К неформальным методам можно отнести получение информации о контрагенте из других источников (его поставщики, партнеры, покупатели), проведение оценки активов (в том числе относящихся не только к самому контрагенту, но и к аффилированным с ним лицам). И только после комплексного и всестороннего анализа можно принимать решение об отнесении данного клиента к группе надежных/средних/ненадежных контрагентов и целесообразности его кредитования [21, С. 49].

Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в установленные сроки выполнять все связанные с ним обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы: определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей; формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей; выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей; дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, осуществляется отдельно по товарному и потребительскому кредиту.

Такая оценка осуществляется по следующим критериям: объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления; репутация покупателя; платежеспособность покупателя; объем и состав чистых активов.

Формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей. Информационная база, при этом, состоит из: сведений, предоставляемых непосредственно покупателем; данных, формируемых из внутренних источников; информации, формируемой из внешних источников.

Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей. С этой целью применяются статистический, нормативный, экспертный, балльный и другие методы.

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности. При этом выделяют следующие группы покупателей:

 покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, то есть на уровне установленного лимита;

 покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

 покупатели, которым кредит не предоставляется [37, С.18].

В виду того, что разные категории клиентов имеют разные размеры дебиторских долгов, полезно их ранжирование по методу Парето.

Суть этого метода состоит в следующей классификации рассматриваемых параметров: примерно 80% реализации продукции приходится примерно на 20% самых крупных покупателей; примерно 20% крупных номенклатурных позиций обеспечивают примерно 80% прибыли компании и так далее.

Из этого следует весьма важный вывод, что возможное банкротство покупателей первой категории, тяжелее отразится на финансовом состоянии компании.

Таким образом, обеспечивается более тщательный учет по ведущим позициям наиболее крупных дебиторских счетов.

Подобные уравнения могут быть использованы финансовым менеджером в качестве вспомогательного анализа кредитоспособности покупателя.

Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам, как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций.

6 этап. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

В составе этой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставляемому кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов [35, С.282].

7 этап. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются: факторинг, учет векселей, форфейтинг.

Факторинг — финансовая операция, заключающаяся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или фактор-компании, которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции фактор взимает с предприятия определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа.

Факторинг — это прямая продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании. За осуществление такой операции фактор взимает с предприятия определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа.

Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того, при проведении такой операции фактор в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты требований по платежам (в размере от 70 до 90% суммы долга) [43, С. 143].

Остальные 10 — 30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при непогашении долга покупателем. Эта депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем. Соглашение о факторинговом обслуживании между фирмой-поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от 1 до 4 лет.

Общим элементом для всех видов факторинга является переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании, а в качестве отличительных признаков выступают: местонахождение сторон; осведомленность должника об участии в сделке фактора; наличие права регресса [24, С. 18].

Факторинговое обслуживание наиболее привлекательно для малых и средних предприятий, которые обычно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малых или средних может воспользоваться услугами факторинговой компании [42, С. 195].

К недостаткам факторинга можно отнести: дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции; утрата прямых контактов с покупателем и соответствующей информации; высокая стоимость услуги; усложнение взаимоотношений с покупателями в результате смены держателя дебиторской задолженности; неприспособленность к российским условиям.

Факторинг имеет ряд преимуществ: быстрое предоставление денежных средств; освобождение от функций оценки платежеспособности дебиторов; улучшение балансовой структуры; ускорение расчетов; экономия оборотных средств фирмы; ускорение оборачиваемости оборотных средств фирмы.

Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредиту.

Учет векселей представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной ставки. Учетная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя, операция может быть совершена только с переводным векселем.

Учетная цена векселя может быть определена по формуле:

(2.8)

 

где НС — номинальная стоимость векселя;

Д — количество дней до момента погашения;

УСВ — годовая учетная ставка, в процентах [5, С. 316].

Данный кредит считается одним из самых недорогих, которые может получить предприятие. Это объясняется тем, что банк, наделенный вексельным правом, располагает большим набором средств в случае неплатежа, и значит, подвергается незначительному риску. Предельный размер кредита легко достижим. Предприятие освобождается от взыскания платежа по своим долговым требованиям. В случае неплатежа дебитором по векселю в срок банк выступает против предприятия и дебетует его счет на сумму неоплаченного векселя, но если дебитор платит вовремя, учет векселей освобождает предприятие от административной работы по взысканию платежа.

Портфель мобилизируемых векселей зависит от объема продаж и меняется в зависимости от и их сезонного характера, между тем потребность в денежных средствах может появиться в течение тех периодов, когда продажи незначительны [4, С. 595].

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка с уплатой последнему комиссионного вознаграждения.

8 этап. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Последним этапом разработки политики управления дебиторской задолженностью является построение эффективных систем контроля за движением и своевременной ее инкассацией.

Наиболее простым и часто применяемым видом таких систем является система ABC.

В категорию А включаются наиболее крупные и сомнительные виды задолженности, в категорию В — кредиты средних размеров, в категорию С — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие существенного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия [16, С. 220].

При управлении дебиторской задолженностью необходимо использовать финансовые стимулы ускорения расчетов клиентов. Это связано с предоставлением скидок при условии оплаты в срок, досрочно или постоянным клиентам. Наибольшее распространение получила схема «2/10 полная 30» и «5/20 полная 60», означающая, что:

1. Покупатель получает двухпроцентную или пятипроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение соответственно десяти и двадцати дней сначала периода кредитования (например: с момента получения товара) при условии расчетов тридцать и шестьдесят дней соответственно.

2. Покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день и с тридцать первого по шестидесятый день кредитного договора.

3. В случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьироваться в зависимости от момента оплаты [16, С. 138].

Размеры штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия-кредитора.

Последние включают потери дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения платежеспособности. Здесь речь идет о политике сбора денег.

Кроме того, предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении обшей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок на ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Методика И.А. Бланка не позволяет в достаточной степени отразить специфические особенности предприятия, поэтому для более углубленного

анализа необходимо обратиться к методике доктора экономических наук Читая Г.О. [43, С. 50].

Данная методика включает в себя статистический анализ эффективности фактического уровня управления и использования кадрового потенциала предприятия без образования специализированной организационной структуры. При этом преследуется цель продемонстрировать подход к совершенствованию управления оборотными средствами на основе проектирования эффективной системы взыскания, снижения и контроля дебиторской задолженности.

На основе данных дебиторской задолженности предприятия по основным дебиторам можно оценить эффективность управления с применением методов вариационного статистического исследования. Это, прежде всего, такие показатели, как взвешенная средняя арифметическая, мода, медиана, показатели концентрации и неравномерности распределения признака (дебиторская задолженность). В последнем случае речь идет о правомерности применения коэффициентов Джини, Херфиндаля, вариации, а также графической иллюстрации неравномерности распределения дебиторов с помощью кривой Лоренца. Для анализа необходимо составление таблицы списка дебиторов и их задолженность по состоянию на определенный период времени.

Для анализа дебиторской задолженности с помощью статистического анализа необходимо получение аналитической статистической таблицы.

Получение аналитической статистической таблицы, позволяющей определить характеристики вариационного ряда дебиторской задолженности предприятия, предполагает проведение ряда расчетных действий.

На первом этапе осуществляется определение оптимального числа групп для совокупности дебиторов.

На этом этапе целесообразно применение формулы Стэрджеса:

, (2.9)

где n — число единиц совокупности (предприятий — дебиторов).

На втором этапе происходит установление интервального вариационного ряда дебиторов.

Правомерно задавать интервалы с учетом концентрации размеров дебиторской задолженности.

На третьем этапе осуществляется расчет средних характеристик интервального вариационного ряда: взвешенной средней, моды и медианы.

Взвешенная средняя составит: , (2.10)

где xi — середина интервала;

mi — количество дебиторов.

Модальное значение признака (Mo) для ряда с неравными интервалами определяется с применением показателя плотности распределения (Yk).

Mo= (2.11)

Медиана (Ме) — значение признака, приходящееся на середину ранжированной совокупности, рассчитывается с применением показателя накопленных частот.

Ме = , (2.12)

где Fk-1- накопленные частости.

На следующем этапе рассчитываются показатели вариации:

Дисперсия (Д)

Д = , (2.13)

где — взвешенная средняя.

Среднеквадратичное отклонение:

(2.14)

Коэффициент вариации:

, (2.15)

где — среднеквадратичное отклонение;

— взвешенная средняя.

На пятом этапе осуществляется расчет коэффициента концентрации Джини (D).

, (2.16)

где и — следующие друг за другом значения накопленных частостей;

и — следующие друг за другом значения элементов.

На шестом этапе устанавливаются значения коэффициента Херфиндаля.

Данный коэффициент показывает суммарную долю доминирующей группы дебиторов предприятия (H) и рассчитывается по формуле

, (2.17)

На седьмом этапе рассчитывается коэффициента асимметрии Пирсона ( ).

Итогом анализа является построение кривой Лоренца. На горизонтальной оси будут располагаться накопленные частости (P ), а на вертикальной — величины параметров ( ) [43, С. 51].

Таким образом, кредитная политика, существующая в компании дает возможность финансисту рационально и эффективно управлять дебиторской задолженностью, планировать поступление денежных средств от покупателей, видеть реальную картину долгов контрагентов, анализировать тенденции, происходящие в компании. На финансовое состояние предприятия оказывает влияние, как размеры балансовых остатков, так и период оборачиваемости дебиторской задолженности. От правильного учета дебиторской задолженности зависит структура активов и пассивов баланса организации, а также определение прибыли, подлежащей налогообложению. Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, к более эффективному использованию оборотного капитала в целом. Таким образом, задачей каждой фирмы является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Управление дебиторской задолженностью помогает решить все эти задачи по сокращению дебиторской задолженности, поэтому оно так важно на предприятии. Таким образом, целью финансового менеджмента является грамотное управление дебиторской задолженностью, что приносит предприятию достаточное количество ликвидных средств и делает его платежеспособным.

 

2.2 Управление кредиторской задолженностью

 

Управление кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый её видами, основные из которых определены в пункте 1.2 работы.

Основной целью управления кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременности начисления и выплаты средств, входящих в её состав.

С одной стороны, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности, а следовательно снижает потребность в кредите. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несёт большой объём негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров. Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений. Несвоевременная оплата поставщикам и подрядчикам за поставленную продукцию, оказанные услуги или выполненные работы снижает кредитный рейтинг предприятия и вызывает у поставщиков нежелание иметь дело с недобросовестным предприятием-клиентом.

Поэтому с позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономическим преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат [10, С. 466].

Таким образом, управление кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам (Приложение 7):

1. Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение состава кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

3. Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности.

4. Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам кредиторской задолженности.

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом.

6. Оценка эффекта от прироста кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности.

Основной целью анализа кредиторской задолженности является выявление потенциала формирования заёмных финансовых средств предприятия за счёт этого источника.

На первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение её удельного веса в общем объёме привлекаемого заёмного капитала.

На втором этапе анализа рассматривается оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия:

КОкз = ВР/КЗср, (2.18)

где Кодз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

ВР — объем реализации продукции;

КЗср — средняя величина кредиторской задолженности за год.

А также необходимо выявить роль оборачиваемости кредиторской задолженности финансового цикла предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности во многом влияет на продолжительность финансового цикла, то есть времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Определить продолжительность финансового цикла можно по методике

В.В. Ковалёва:

ПФЦ = ПОЦ – ВОК, (2.19)

где ПФЦ — продолжительность финансового цикла в днях оборота;

ВОК — время обращения кредиторской задолженности [41, С. 334].

На третьем этапе анализа изучается состав кредиторской задолженности

по отдельным её видам: выявляется динамика удельного веса отдельных её видов в общей сумме кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

На четвёртом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объёма реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент её эластичности от объёма реализации продукции. Расчёт коэффициентов эластичности осуществляется по следующей формуле:

КЭз = (l3 – 1)/(lор — 1)*100, (2.20)

где КЭз — коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объёма реализации продукции, в процентах;

l3 — индекс изменения суммы кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

lор — индекс изменения объёма реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

Введём обозначения для расчета коэффициента эластичности видов кредиторской задолженности:

КЭпп — коэффициент эластичности кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам;

КЭпо — коэффициент эластичности кредиторской задолженности перед персоналом организации.

КЭгвф — коэффициент эластичности кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами;

КЭнс — коэффициент эластичности кредиторской задолженности по налогам и сборам;

КЭпк — коэффициент эластичности кредиторской задолженности по прочим кредиторам [5, С. 349].

Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

В процессе определения состава кредиторской задолженности

предприятия в предстоящем периоде устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия с учётом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых видов обязательных платежей и тому подобное.

На третьем этапе управления кредиторской задолженностью – установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности – по каждому виду задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их оплаты. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключёнными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключёнными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами, а также сроки оплаты поставок продукции, выполненных работ или оказанных услуг согласно договоров [8,С.368].

Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам кредиторской задолженности осуществляется двумя основными методами:

 методом прямого счёта. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны сроки и суммы выплат. В этом случае расчёт осуществляется по следующей формуле:

Свкз = СВм / (КП*2), (2.21)

где Свкз — прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида;

СВм — месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;

КП — предусмотренное количество выплат по конкретному виду начислений в течение месяца.

 статистическим методом на основе коэффициента эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее чётко не определена. В этом случае

расчёт осуществляется по следующей формуле:

Свкз = ВКЗв + ( ОР*КЭв*ВКЗв)/100, (2.22)

где ВКЗв — средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида в предшествующем периоде;

ОР — прогнозируемый темп прироста объёма реализации продукции в предстоящем периоде, в процентах;

КЭв — коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объёма реализации продукции, в процентах.

Четвёртым этапом является прогнозирование суммы кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путём суммирования прогнозируемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженности:

ВКЗп = ∑ ВКЗпв, (2.23)

где ВКЗп — прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ВКЗпв — прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по конкретным её видам.

Прирост кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:

ВКЗп = ВКЗп – ВКЗф, (2.24)

где ВКЗп — прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем периоде;

ВКЗф — средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде [5, С. 356].

Эффект прироста кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Расчёт этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Эвкз = ( ВКЗп*ПКб) / 100, (2.25)

где Эвкз — эффект от прироста средней суммы кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде;

ПКб — среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.

Заключительный этап управления кредиторской задолженностью – обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платёжный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

С учётом прогнозируемого прироста кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заёмных средств, привлекаемых из различных источников. [5, С. 352].

Управление кредиторской задолженностью необходимо осуществлять одновременно с управлением дебиторской задолженностью, так как выручка от продаж является по существу единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Соответственно, сбалансированность кредиторской и дебиторской задолженностей по стоимости, срокам погашения, объему позволяют предприятию оплачивать счета в срок.

Таким образом, управление кредиторской задолженностью должно сводиться к установлению таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимости от поступлений денежных средств от покупателей. [36, С. 133].

Поэтапное управление дебиторской и кредиторской задолженностью очень важно для предприятия: анализ задолженности даёт представление о её реальном состоянии, а умело разработанная на основе результатов анализа кредитная политика помогает эффективно использовать задолженность в своих целях.

Глава 3. Совершенствование системы расчетов на предприятии ООО «ЗЖБИ»

 

3.1 Особенности управления расчетами на предприятии ООО «Завод железобетонных изделий»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Завод железобетонных изделий» обладает правами юридического лица и может осуществлять производственную и торговую деятельности. Краткое наименование предприятия — ООО «ЗЖБИ».

Датой создания организации ООО «ЗЖБИ» признается 15 мая 1945 года, дата начала хозяйственной деятельности 15 мая 1945 года, дата последней перерегистрации юридического лица 20 октября 2004 года.

Регистрация предприятия ООО «ЗЖБИ» в городе Миассе Челябинской области произошла 20 октября 2004 года.

Предприятие является обществом с ограниченной ответственностью, согласно Федеральному закону от 08.07.1999 № 138-ФЗ. ООО «ЗЖБИ» расположено по адресу: 456313,Россия город Миасс, Челябинской области, Тургоякское шоссе.

Организационно-правовой формой данного предприятия является — общество с ограниченной ответственностью. ООО признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставной капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Участники общества, внесшие вклады в уставной капитал общества не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников общества.

Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Предметом деятельности ООО «ЗЖБИ» является:

1. Изготовление железобетонной продукции для строительства.

2. Реализация железобетонной продукции сторонним организациям и частным лицам.

Цель создания и предмет деятельности предприятия оговорены в Уставе, основном нормативном документе ООО «ЗЖБИ», регулирующем деятельность предприятия.

ООО «ЗЖБИ» имеет 3 учредителя физических лиц. Директором предприятия является Горевой И.В. ООО «ЗЖБИ» зарегистрировано в министерстве по налогам и сборам.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации в порядке, установленным Федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц, имеет банковский счет в Челябинском ОСБ № 8597 г. Челябинск, Миасское ОСБ №4910 г. Миасс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества.

Юридический адрес Общества: 456313, Российская Федерация, Челябинская область, г. Миасс Тургоякское шоссе. Телефон/факс 8(3513)298838.

Идентификационный номер (ИНН) 7415043438 ОСБ №8597.

Предприятие имеет расчетный счет № 40702810472090104214 и корреспондентский счет № 30101810700000000602 в Уральском филиале ОАО «УРАЛСИБ» БИК 047501602.

Адрес в Интернете: http: // www.mbeton.ru.

Площадь занимаемой территории составляет 99872 м2 .

Численность работающих на предприятии равна — 355 человек.

Форма собственности — частная.

Общество имеет бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Имущество общества образуется за счет личных денежных средств учредителей (участников), вложенных в уставной капитал.

Уставный капитал ООО «ЗЖБИ» составляет 10000 (десять тысяч) рублей. Он образовался за счет взносов учредителей.

При оказании или использовании услуг сторонних организаций на предприятии образуется дебиторская и кредиторская задолженность, которая является следствием отсрочки платежей за оказанные услуги.

Каждое предприятие стремится к увеличению прибыльности, на которую непосредственно влияет эффективная политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью должно способствовать повышению объёма оказываемых услуг и финансовой устойчивости предприятия. Но перед тем как принимать какие-либо решения по управлению дебиторской задолженностью необходимо проанализировать её состав, уровень и динамику в предшествующем периоде, а также выявить размеры, оценить динамику неоправданной задолженности и причины её возникновения или роста.

Перейдем непосредственно к анализу дебиторской задолженности. Определим политику управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «ЗЖБИ» по методике И.А. Бланка — эта методика является традиционной при анализе и управлении дебиторской задолженностью.

Этап 1: анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде осуществим на основе ф. №1 финансово- экономической информации ООО «ЗЖБИ» (Приложение 8).

Оценить уровень дебиторской задолженности предприятия можно на основе коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую

задолженность согласно формуле (2.1).

;

.

Данный показатель характеризует мобильность структуры имущества организации. В данном случае можно говорить об увеличении мобильности структуры организации, так как наблюдается уменьшение показателей доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств. Несмотря на то что, удельный вес дебиторской задолженности ООО «ЗЖБИ» сократился на 4,1%, он по-прежнему остаётся довольно высоким.

Также на первой стадии анализа необходимо определить состав и динамику дебиторской задолженности и проследить, какие виды данной задолженности уменьшают или увеличивают её размер. Составим табл. 3.1.

Таблица 3.1

Состав дебиторской задолженности предприятия ООО «ЗЖБИ»

(в тыс. руб.)

№ п/п Состав дебиторской задолженности Значение Изменение

2007 2008

1 Покупатели и заказчики 17767 16403 -1364

2 Прочие дебиторы 6950 8036 +1086

3 Итого 24717 24439 -278

Источник: таблица автора, разработанная на основе финансово-экономической информации ООО «ЗЖБИ».

Таким образом, видно, что сокращение дебиторской задолженности произошло вследствие улучшения расчётов с покупателями.

Важно отметить, что задолженность предприятия не обеспечена ни поручительством, ни векселем, что является риском неоплаты долгов, так как в числе прочих дебиторов могут оказаться: задолженность, не реальная для взыскания; неотрегулированные суммы расчётов по претензиям; потери по страховым случаям. Реальное покрытие долгов дебиторов происходит, главным образом, за счёт выручки от оказания услуг.

Качество и ликвидность дебиторской задолженности оценим при помощи показателя — средний период инкассации дебиторской задолженности, определив его по формуле (2.4).

дней;

день.

Из приведённых данных видно, что на анализируемом предприятии за отчётный год время инкассации дебиторской задолженности увеличилось на 19 дней, что негативно сказалось на финансовом состоянии предприятия. Это свидетельствует также об увеличении фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Данный показатель необходимо сокращать.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы «омертвлены» в запасах и дебиторской задолженности.

Сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности.

Найдём продолжительность операционного цикла в днях оборота, предварительно рассчитав время обращения запасов и дебиторской задолженности на основе данных «Отчета о прибылях и убытках»

(Приложение 9).

Найдем оборачиваемость производственных запасов:

= 9,28;

= 10,42.

Из анализа оборачиваемости следует, что оборачиваемость запасов показывает высокую скорость оборачиваемости.

Далее определим время обращения производственных запасов за 2007 и 2008 года:

= 39 дней;

= 35 дней.

Затем рассчитаем значение показателя количество оборотов дебиторской задолженности за два года по формуле (2.5):

;

.

Оборачиваемость дебиторской задолженности на протяжении последних двух лет постепенно повышалась, в 2008 году дебиторская задолженность 15 раз превращалась в денежные средства, в 2007 году 14 раз.

дней;

дня.

Анализируя период оборота дебиторской задолженности нужно отметить, что средний для ООО «ЗЖБИ» период расчетов покупателей составляет срок до 1 месяца.

Необходимо отметить, что затяжной характер расчета приводит к ухудшению политики управления расчетами предприятия.

Таким образом, можем определить продолжительность операционного цикла:

ПОЦ 2007 = 39 + 25 = 64 дня;

ПОЦ 2008 =35 + 24 = 59 дней.

За исследуемый период произошло уменьшение продолжительности операционного цикла на 5 дней, что свидетельствует о положительной тенденции. Но в дальнейшем предприятию следовало бы стремиться к сокращению производственного цикла за счёт увеличения оборачиваемости производственных запасов, применяя новые технологии, а также уменьшать время обращения дебиторской задолженности за счёт применения различных

способов её инкассации.

При анализе дебиторских долгов необходимо рассчитывать размер инвестиций в дебиторские долги, которые можно представить как сумму переменных и постоянных затрат. Предприятие ООО «ЗЖБИ» осуществляет оказание услуг по схеме «нетто — 30», то есть поступление денежной наличности должно произойти в течение 30 дней. Но предприятие не предоставляет услуги в кредит, только с отсрочкой платежа.

При анализе дебиторских долгов часто не учитываются влияния «связанных затрат». Суть этих затрат состоит в том, что предприятие, предоставляя отсрочки покупателям по оплате оказанных услуг, зачастую само открывает в банке кредитную линию для восполнения денежной наличности, за которую платит банковские проценты.

Результаты анализа дебиторской задолженности предприятия ООО «ЗЖБИ» используются в процессе разработки отдельных параметров его кредитной политики.

Этап 2: формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям.

Кредитная политика предприятия оказывает значительное влияние на уровень дебиторской задолженности.

Находясь на разных этапах развития, предприятие преследовало различные цели и придерживалось различных стратегических линий: расширение рыночной ниши, удержание рыночной ниши, максимизация прибыли при минимальном риске.

Чем более агрессивные цели ставит перед собой предприятие, тем более активной будет его финансовая политика. Кроме того, серьезное влияние на выбор политики оказывает уровень конкурентной борьбы на рынке. Но во всех случаях регулирование дебиторской задолженности наравне с ценообразованием является ключевым механизмом управления сбытом. Причем рост доходности возможен как вследствие увеличения продаж, так и за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Первое будет происходить при либерализации кредитования, второму же будет способствовать ужесточение кредитной политики.

Кредитная политика предприятия в отчётном периоде такова, что оно оказало услуги клиентам на 380616 тыс. руб., период инкассации дебиторской задолженности — 31 день, а в среднем ее величина составляет порядка 24578 тыс. руб.

Исходя из пессимистических прогнозов предположим, что предприятие в предстоящем периоде сможет увеличить объём оказания услуг на 2%, что составляет 388228 тыс. руб., дав клиентам возможность оплачивать продукцию не через 31 день, а через 2 месяца.

Таким образом, найдём предполагаемую дебиторскую задолженность:

ДЗп = = 64704,7 тыс. руб.

В результате произойдёт увеличение дебиторской задолженности на 163% и снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 60%:

КОдз = 388228/64704,7 = 6 оборотов.

Предприятию не стоит увеличивать период инкассации дебиторской задолженности. Это приведёт к ухудшению большинства показателей его деятельности. Прирост активов вызовет соответствующий прирост пассивов. Будет ухудшена структура баланса и увеличены расходы на обслуживание кредитов и займов.

Таким образом, не смотря на то, что предприятие должно стремиться к увеличению объёма продаж, в настоящее время ему лучше придерживаться консервативного типа кредитной политики, уменьшив период инкассации и размеры предоставляемых кредитов.

На протяжении уже нескольких лет ООО «ЗЖБИ» применяет умеренный тип кредитной политики с элементами консервативного, что означает ориентацию предприятия на средний уровень кредитного риска при оказании услуг с отсрочкой платежа, а также на максимизацию сроков и размеров предоставления кредита и смягчение условий его предоставления.

Кредитная политика предприятия ООО «ЗЖБИ» заключается в следующем:

 срок предоставления кредита, то есть период времени, в течение которого клиенты должны оплатить оказанные ООО «ЗЖБИ» услуги, составляет по договорам в среднем 30 дней;

 получение возможности отсрочки платежа и размеры допустимых сумм кредита напрямую зависят от финансовой устойчивости покупателей;

 предприятие не предоставляет вновь кредит клиенту, задерживающему выплаты, пока последний не погасит его полностью;

Этап 3: определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по потребительскому кредиту.

Допустим, что ООО «ЗЖБИ» в следующем году будет оказывать услуги в кредит. В этом году предприятие ООО «ЗЖБИ» планирует увеличить объём реализации продукции в кредит до 76983 тыс. руб. Средний период предоставления отсрочки платежа по кредиту составляет 30 дней. Средний период просрочки платежей составляет 40 дней. Коэффициент соотношения себестоимости и цены оказываемых предприятием услуг составляет 0,83.

Расчёт необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по формуле (2.6):

Идз2008 = = 5071 тыс. руб.;

Идзпрогноз = = 5452 тыс. руб.

Таким образом, при увеличении объёма оказываемых услуг в планируемом периоде сумма финансовых средств, инвестируемых в задолженность, увеличится с 5071 тыс. руб. в 2008 году до 5452 тыс. руб. в предстоящем периоде.

Этап 4: формирование системы кредитных условий.

Итак, срок предоставления кредита ООО «ЗЖБИ» составляет 30 дней. На данный период предприятию — клиенту предоставляется отсрочка по оплате за оказанные услуги. Максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому кредиту устанавливается в зависимости от финансового положения клиента и в зависимости от платежной дисциплины клиента в прошлом. Соответственно, чем больше планируемый объём оказания предприятием услуг на условиях отсрочки платежей, тем больший размер будет иметь максимальный предел суммы задолженности.

Предприятие ООО «ЗЖБИ» осуществляет продажу продукции с новыми клиентами только по предоплате, не рискуя давать им кредиты. Только покупатели, являющиеся контрагентами предприятия в течение 2-3 лет и зарекомендовавшие себя как «добросовестные» плательщики, имеют право воспользоваться кредитом согласно заключённому с ООО «ЗЖБИ» договором.

Предприятие осуществляет расчеты с покупателями с отсрочкой платежа на беспроцентной основе. Но если бы ООО «ЗЖБИ» предоставляло клиентам товарный кредит, то стоимость предоставления предприятием кредита рассчитывалась бы по формуле (2.7) и составила:

ПСк = 2%*360/30 = 24%.

В данном случае стоимость товарного кредита находится на уровне процентной ставки по краткосрочному банковскому кредиту, что может являться альтернативой для покупателей.

Этап 5: формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

Чтобы установить такие стандарты, предприятию необходимо проанализировать кредитоспособность потенциального должника, оценить его способность в установленные сроки погасить задолженность. Для этих целей финансовая служба предприятия ООО «ЗЖБИ» рассчитывают показатели кредитоспособности покупателя.

Оценив результаты анализа, предприятие без всяких сомнений предоставит возможность воспользоваться кредитом тем клиентам, репутация которых высока, а также, если покупатель дееспособен, регулярно получает доходы от своей деятельности и имеет личное имущество в размере, достаточном для обеспечения полученного кредита.

По итогам анализа предприятие группирует покупателей по уровню их кредитоспособности. В максимальном объёме кредит может быть предоставлен крупным предприятиям города, осуществляющим свою деятельность в течение достаточно длительного срока и вовремя оплачивающим свои долги перед предприятием — кредитором.

К заёмщикам первой категории ООО «ЗЖБИ» можно отнести предприятия г. Миасс: ООО «Авеста», ООО «ЖБИ — Снаб», ООО «ЖБИ — Строй», ООО «УралСтройКом», ООО «ЖилГражданСтрой», ООО «ИБК», ООО «Илмент — Тау», ООО «ИМПЕРИАЛ — СТРОЙ», ООО «Легпромстрой», ООО «МЗЖБК», ООО «ПромЖилСтрой», «Резерв ПКП», ООО «Реком», ООО «ЮУСК», ООО «ЖилПромСтрой», также близлежащих городов: ООО «Викс» (г. Чебаркуль), ООО «Стройсервис (г. Ишимбай)» (Приложение 10).

В ограниченном объёме кредит предоставляется тем клиентам, кредитоспособность которых является средней и имеется риск несвоевременной оплаты. Срок предоставления кредита данным клиентам колеблется от 10 до 30 дней.

Кредит не предоставляется тем покупателям, которые только что стали клиентами ООО «ЗЖБИ». Для них предприятие применяет предоплату услуг – это наиболее выгодный для поставщика способ расчётов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя.

Этап 6: формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

Когда подходит срок оплаты отпущенной продукции, работники финансовой службы ООО «ЗЖБИ» осуществляют телефонные переговоры с дебиторами, напоминая им об истечении срока предоставленного кредита. Они также производят рассылку писем клиентам, если задержка оплаты составила более 30 дней. Если сроки платежей по кредиту истекли, а оплата не произошла, предприятие уведомляет должника о начале начисления пеней за просрочку оплаты. Далее происходит взыскание задолженности в

судебном порядке — это достаточно мощный рычаг воздействия на должников, но по сравнению с претензионными методами этот более продолжительный во

времени и дорогой.

Этап 7: обеспечение использования на предприятии современных форм реструктуризации дебиторской задолженности.

В настоящее время предприятие из всех форм реструктуризации (факторинг, форфейтинг, учет векселя, взаимозачет, предоставление скидок) задолженности, использует учёт векселей, выданных покупателями. Вексель является довольно распространенным средством расчетов между партнерами за проданную продукцию. При передаче векселя покупателем за полученную продукцию у ООО «ЗЖБИ» появляется гарантия её оплаты, а у покупателя — возможная отсрочка платежа. Вексель удобен в расчетах, он может выручить при временной нехватке денежных средств у покупателя.

Таким видом отсрочки платежа пользуются в основном индивидуальные предприниматели и малые предприятия.

Этап 8: построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Предприятие ООО «ЗЖБИ» не уделяет должного внимания контролю за движением дебиторской задолженности, так как финансовые службы предприятия не применяют для упрощения расчётов каких-либо дополнительных программ по управлению дебиторской задолженностью. Все сведения о состоянии задолженности предприятию содержатся в программе «1С: Предприятие 7.7».

В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности необходимо автоматизировать систему учета взыскания дебиторской задолженности. Использование единой компьютерной базы данных по всему предприятию упростит всю процедуру анализа кредитной истории клиентов.

Итак, для того чтобы определить, эффективно или нет предприятие ООО «ЗЖБИ» использует средства, определим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия:

Кдз/кз 2007 = 0,47;

Кдз/кз 2008 = = 0,32.

Нормативным значением является показатель, равный меньше 1. Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО «ЗЖБИ» соответствует нормативному и снижается к концу 2008 года на 0,15. Таким образом, из оборота отвлекается меньше денежных ресурсов, чем привлекается. И дальнейшее снижение значения данного показателя является положительным фактом деятельности предприятия.

 

Схема 3.1 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ЗЖБИ» за 2007-2008 год.

Источник: схема автора

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности явля¬ется одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позво¬ляет выявить причины образования последней. При этом принято считать, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из обо¬рота. Однако есть и негативные мнения,

поскольку креди¬торскую задолженность организация обязана погашать

независимо от состояния дебиторской задолженности.

В силу того, что на предприятии наблюдается проблемы с управлением дебиторской задолженностью, необходимо для углубления ее анализа привлечь методику доктора экономических наук Читая О.Г. [43, C.50] Она позволит учесть специфические особенности фирмы ООО «ЗЖБИ».

Для начала определим список дебиторов предприятия ООО «ЗЖБИ» в течение двух лет, 2007 и 2008 года соответственно (Приложение 11).

Для анализа дебиторской задолженности с помощью статистического анализа необходимо получение аналитической статистической таблицы.

Получение аналитической статистической таблицы, позволяющей определить характеристики вариационного ряда дебиторской задолженности предприятия, предполагает проведение ряда расчетных действий.

1. Определим оптимальное числа групп для совокупности дебиторов в 2007 году.

число групп можно принять равным 7.

2. Установим интервальный вариационный ряд дебиторов.

Расчет основных статистических характеристик вариационного ряда дебиторской задолженности предприятия по основным дебиторам 2007 г. приведем в Приложении 12 .

3. Расчет средних характеристик интервального вариационного ряда:

Взвешенная средняя составит: (млн. руб.)

Плотность распределения наибольшая в первой группе: Yk = Y1 =686,87

Mo= (млн. руб.).

Ме = (млн. руб.).

4. Расчет показателей вариации:

Среднеквадратичное отклонение: Д =

(млн. руб.).

Коэффициент вариации:

5. Расчет коэффициента концентрации Джини (D).

 

Результаты вспомогательных расчетов, необходимых для получения значения коэффициента Джини, приведены в табл. 3.2.

D =

Таблица 3.2

Промежуточное расчетные данные для получения коэффициента Джини неравномерности распределения дебиторской задолженности предприятия в 2007 году

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итого: 249,3776 Итого: 173,0926

Источник: таблица автора

6. Установление значения коэффициента Херфиндаля.

В соответствии с приведенными в Приложении данными H (%) = 26,16%

7. Расчет коэффициента асимметрии Пирсона ( ). =

На основе данных таблицы 3.2 можно построить кривую Лоренца. На горизонтальной оси будут располагаться накопленные частости (P ), а на вертикальной — величины параметров .

 

Схема. 3.2 Кривая Лоренца неравномерности распределения дебиторской задолженности в 2007 году.

Источник: схема автора

Сведем полученные статистические индикаторы в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Основные статистические индикаторы оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия в 2007 году.

Индикатор Единица

измерения Обозначение Значение

Взвешенная средняя млн руб.

0,47

Мода млн руб.

0,05

Медиана млн руб

0,42

Дисперсия млн руб.

1,24

Среднеквадратичное отклонение млн руб.

1,11

Коэффициент вариации %

236,17

Коэффициент Джини, % %

76,3

Коэффициент Херфиндаля, % %

26,16

Коэффициент асимметрии Пирсона %

0,38

Источник: таблица автора.

Взвешенная средняя арифметическая дебиторской задолженности составила 0,47 млн руб. Для списка дебиторов в составе 50 предприятий величина средней является относительно небольшой, что является следствием большой концентрации задолженности в размере до 1 млн руб. Об этом свидетельствуют значения моды и медианы (0,05 и 0,42 млн руб. соответственно). Согласно значению коэффициента Пирсона, асимметрия совокупности задолженности дебиторов является правосторонней. Из общей теории статистики известно, что если соотношение < 3, где = , и n — число единиц совокупности (число дебиторов), то асимметричность распределения является умеренной, несмотря на неоднородность совокупности дебиторов. В нашем случае данное соотношение составляет 1,15 и указывает на умеренную асимметричность совокупности. Это подтверждается еще и тем, что медиана расположена между модой и взвешенной средней. Отсюда следует, что распределение дебиторской задолженности поддается объяснению в рамках нормального вероятностного закона, что, в свою очередь, позволяет оценить степень предсказуемости поведения дебиторов, то есть их управляемости. Достаточно высокое значение среднеквадратического отклонения (1,11 млн. рублей) свидетельствует о большом разбросе значений дебиторской задолженности и указывает на существование риска в решении проблемы взыскания ее просроченной части.

Высокий уровень коэффициента вариации характеризует неоднородность совокупности дебиторов и невысокую степень их управляемости. Коэффициент Джини показывает, что распределение дебиторской задолженности является неравномерным (76,3%) и большая часть задолженности концентрируется у доминирующей группы, составившей 26,16% (значение коэффициента Херфиндаля).

Аналогичный статистический анализ по дебиторам проведем в 2008

году.

Согласно данным количество дебиторов в 2008 году увеличилось, хотя

общая сумма дебиторской задолженности снизилась на 278 тыс. руб.

Аналитические сведения, в которых отражен расчет основных статистических характеристик вариационного ряда дебиторской задолженности предприятия по основным дебиторам в 2008 году, представлены в табличной форме (Приложение 13).

1. Определим оптимальное число групп для совокупности дебиторов.

, то есть r, как и в 2007 году примем за число равное 7.

Как и в предыдущем случае установим интервальный вариационный ряд дебиторов.

2. Рассчитаем средние характеристики интервального вариационного

ряда.

(млн. руб.)

Плотность распределения наибольшая в первой группе:Yk = Y1 =535, 35

Mo = (млн. руб.).

Ме = (млн. руб.).

3. Рассчитаем показатели вариации Д = (млн. руб.).

Среднеквадратичное отклонение: (млн. руб.).

Коэффициент вариации:

4. Расчет коэффициента концентрации Джини (D).

D =

Результаты вспомогательных расчетов, необходимых для получения значения коэффициента Джини, приведены в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Промежуточные расчетные данные для получения коэффициента Джини неравномерности распределения дебиторской задолженности предприятия в 2008 году

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итого: 282,533 Итого: 190,737

Источник: таблица автора

5. Установление значения коэффициента Херфиндаля.

В соответствии с приведенными в Приложении данными H (%) = 18,54%

6. Расчет коэффициента асимметрии Пирсона ( ). =

На основании данных полученных в табл. 3.4. построим кривую Лоренца.

 

Схема. 3.3 Кривая Лоренца неравномерности распределения дебиторской задолженности в 2008 году.

Источник: схема автора

Сведем полученные на основе табл. 3.4 статистические индикаторы в табл. 3.5.

Таблица 3.5

Основные статистические индикаторы оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия в 2008 году.

Индикатор Единица

измерения Обозначение Значение

Взвешенная средняя млн руб.

0,44

Мода млн руб.

0,06

Медиана млн руб

0,32

Дисперсия млн руб.

0,98

Среднеквадратичное отклонение млн руб.

1

Коэффициент вариации %

227,27

Коэффициент Джини, % %

69,3

Коэффициент Херфиндаля, % %

18,54

Коэффициент асимметрии Пирсона %

0,38

Источник: таблица автора.

Взвешенная средняя арифметическая дебиторской задолженности составила 0,44 млн. руб. Для списка дебиторов в составе 70 предприятий величина средней является небольшой, что является следствием еще большой концентрации задолженности по сравнению с 2007 годом в размере до 1 млн руб. Об этом свидетельствуют значения моды и медианы (0,06 и 0,32 млн руб. соответственно). В нашем случае данное аналогично расчетам в 2007 году соотношение составляет 1,15 и указывает на умеренную асимметричность совокупности. Это подтверждается еще и тем, что медиана расположена между модой и взвешенной средней. Отсюда следует, что распределение дебиторской задолженности поддается объяснению в рамках нормального вероятностного закона, что, в свою очередь, позволяет оценить степень предсказуемости поведения дебиторов, то есть их управляемости. Достаточно высокое значение среднеквадратического отклонения (1 млн. рублей) свидетельствует о большом разбросе значений дебиторской задолженности и указывает на существование риска в решении проблемы взыскания ее просроченной части.

Высокий уровень коэффициента вариации характеризует неоднородность совокупности дебиторов и невысокую степень их управляемости. Коэффициент Джини показывает, что распределение дебиторской задолженности является неравномерным (69,3%) и большая часть задолженности концентрируется у доминирующей группы, составившей 18,54% (значение коэффициента Херфиндаля).

Для выявления закономерностей проведем сопоставление полученных статистических индикаторов за анализируемый период 2007 — 2008 гг. в табл. 3.6.

Таблица 3.6

Сопоставление статистических индикаторов за 2007-2008 г.г.

Индикатор Единица

измерения Значение 2007 г. Значение 2008 г.

Взвешенная средняя млн руб. 0,47 0,44

Мода млн руб. 0,05 0,06

Медиана млн руб 0,42 0,32

Дисперсия млн руб. 1,24 0,98

Среднеквадратичное отклонение млн руб. 1,11 1

Коэффициент вариации % 236,17 227,27

Коэффициент Джини, % % 76,3 69,3

Коэффициент Херфиндаля, % % 26,16 18,54

Коэффициент асимметрии Пирсона % 0,38 0,38

Источник: таблица автора.

Таким образом, выявленные закономерности с помощью статистических методов в значительной мере свидетельствуют о рискованной и низкой эффективности политики управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «ЗЖБИ».

Методика управления кредиторской задолженностью аналогична

методике управления дебиторской задолженностью.

Этап 1: анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

На данном этапе управления задолженностью проведём её анализ на основании данных аналитического учёта с поставщиками и с прочими

кредиторами ООО «ЗЖБИ».

Для того чтобы увидеть, за счёт какого вида кредиторской задолженности произошёл рост её объёма в целом, проанализируем состав кредиторской задолженности и выявим статьи её увеличения согласно табл. 3.7.

Рост общей суммы кредиторской задолженности произошёл за счёт увеличения всех её статей, кроме задолженности по налогам и сборам, сократившейся на 387 тыс. руб. Наибольшую роль в увеличении сыграл рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1305 тыс. руб. и перед прочими кредиторами — на 4090 тыс. руб.

Таблица 3.7

Состав кредиторской задолженности предприятия ООО «ЗЖБИ», тыс. руб.

№ п/п Состав кредиторской задолженности Значение Изменение

2007 2008

1 Поставщики и подрядчики 26431 44299 +17868

2 Задолженность перед персоналом организации 2945 2971 +26

3 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1018 2688 +1670

4 Задолженность по налогам и сборам 2110 6313 +4203

5 Прочие кредиторы 19777 18465 -1312

6 Итого 52282 74736 +22454

Источник: таблица автора, разработанная на основе финансово-экономической информации предприятия ООО «ЗЖБИ».

На следующем этапе анализа рассмотрим оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия по формуле (2.18):

КОкз2007 = 253887/40273 = 6,3 оборотов;

КОкз2008 = 380616/63509 = 6 оборотов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия уменьшился в 2008 году на 0,3 оборота.

Следующим шагом анализа кредиторской задолженности рассчитаем продолжительность финансового цикла в днях оборота, прежде определив

время обращения кредиторской задолженности за 2 года.

ВОК 2007 = = 57 дней;

ВОК 2008 = = 60 дней.

Продолжительность операционного цикла была рассчитана выше.

Определим динамику продолжительности финансового цикла по формуле (2.19):

ПФЦ 2007 = 64 – 57 = 7 дней;

ПФЦ 2008 = 59 – 60 = -1 день.

По мнению В.В. Ковалева снижение финансового цикла положительно сказывается на финансовом положении предприятия. Предприятие ООО «ЗЖБИ» является олигополистом на строительном рынке города Миасса, и поставщики борются за предоставление сырья и материалов, тем самым увеличивают период оплаты ООО «ЗЖБИ» за поставленную продукцию. Средства кредиторской задолженности, по сути — беспроцентный кредит ООО «ЗЖБИ» использует для осуществления свой деятельности. Но также важно отметить, что предприятию для повышения своей деловой репутации, необходимо снижать период финансового цикла в перспективе.

Этап 2: определение состава кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

На данном этапе управления задолженностью перед кредиторами изучим зависимость изменения отдельных видов кредиторской задолженности от объёма реализации продукции, рассчитав коэффициент её эластичности от объёма реализации продукции по формуле (2.20):

 КЭпп = (1,676-1)*(1,4992-1)*100 = 33,75;

 КЭпо = (1,009-1)*( 1,4992-1)*100 = 0,45;

 КЭгвф = (2,641-1)*(1,4992-1)*100 = 81,92;

 КЭнс = (2,99-1)*(1,4992-1)*100 = 99,3;

 КЭпк = (0,93-1)*(1,4992-1)*100 = -3,49;

Этап 3: установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности.

Полученные результаты по этапу 2 необходимы для дальнейшего расчёта средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам кредиторской задолженности, определяемой по формуле (2.22):

 Спп = 33530 +(2*33,75*35330)/100 = 57378 тыс. руб.;

 Спо = 2958+(2*0,45*2958)/100 = 2985 тыс. руб.;

 Сгвф = 3706+(2*81,92*3706)/100 = 9778 тыс. руб.;

 Снс = 4212+(2*99,33*4212)/100 = 12580 тыс. руб.;

 Спк = 19121+(2*(-3,49)*19121)/100 = 20456 тыс. руб.

Среднюю сумму начисляемых платежей в предшествующем периоде рассчитали статистическим методом, так как по некоторым видам задолженности суммы выплат заранее чётко не определены.

Четвёртым этапом управления задолженностью определим среднюю сумму прогнозируемой кредиторской задолженности по формуле (2.23):

ВКЗп = (57378+2985+9778+12580+20456) = 103177 тыс. руб.

На пятом этапе управления кредиторской задолженностью рассчитаем её прирост в предстоящем периоде по предприятию в целом по формуле (2.24):

ВКЗп = 103177 – 63509 = 39668 тыс. руб.

Шестым этапом рассчитаем эффект прироста кредиторской задолженности предприятия ООО «ЗЖБИ» по формуле (2.25):

Эвкз = 39688*0,20 = 7938 тыс. руб.

Результаты расчёта показывают, что прирост кредиторской задолженности позволяет ООО «ЗЖБИ» сэкономить в предстоящем периоде 7938 тыс. руб. по привлечению и обслуживанию банковского кредита.

Этап 7: обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности.

Предприятие ООО «ЗЖБИ» не имеет никаких дополнительных программ и методик по управлению кредиторской задолженностью, кроме «1 С: Предприятие 7.7».

Предприятие расплачивается с кредиторами в сроки, установленные договором, даже при отсутствии у него в необходимый момент собственных денежных средств, используя кредитную линию банка.

Таким образом, проанализировав кредиторскую задолженность предприятия, можно сделать вывод о правильной политике управления кредиторской задолженностью, ООО «ЗЖБИ» использует свое положение на рынке и увеличивает продолжительность финансового цикла, тем самым, распоряжаясь средствами, предоставленными поставщиками.

Предприятие ООО «ЗЖБИ» должно устанавливать такие договорные взаимоотношения с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимость от поступлений денежных средств от покупателей.

Анализируя период оборота кредиторской задолженности, нужно отметить, что один — два месяца — средний для ООО «ЗЖБИ» период для оплаты выставленных счетов.

Проанализировав дебиторскую и кредиторскую задолженность на предприятии ООО «ЗЖБИ» можно отметить некоторые минусы его кредитной политики, применяемой в настоящее время.

Во-первых, ООО «ЗЖБИ» проводит слишком лояльную политику по

отношению к покупателям: предоставляет большие размеры кредита клиентам на длительный срок, не применяет тактику скидок, хотя при определённых условиях это было бы выгодно для предприятия.

Во-вторых, большим минусом в деятельности предприятия является отсутствие каких-либо вспомогательных программ и методик по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ задолженностей предприятия ООО «ЗЖБИ» показал необходимость сокращения периода инкассации дебиторской задолженности, пересмотр договорных условий расчётов между анализируемым предприятием и его контрагентами.

 

3.2 Мероприятия по улучшению системы расчетов на предприятии ООО «ЗЖБИ»

 

Результаты анализа дебиторской и кредиторской задолженности, которые были получены в пункте 3.1 по методикам доктора экономических наук Читая О.Г. и Бланка И.А., должны учитываться при планировании деятельности предприятия ООО «ЗЖБИ» в перспективе.

Большой удельный вес дебиторской задолженности на предприятии в настоящее время приводит к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженностью.

Комплекс мер по взысканию дебиторской задолженности на

предприятии ООО «ЗЖБИ» является неотъемлемой частью всей его кредитной

политики. Многообразие различных экономических ситуаций привело к тому, что помимо традиционного отслеживания состояния дебиторской задолженности и непосредственного контакта с покупателями по поводу оплаты счетов за оказанные услуги анализируемому предприятию необходимо внедрить ряд вполне эффективных способов рефинансирования дебиторской задолженности, позволяющих вернуть денежные средства за оказанные услуги.

Ранее предприятие ООО «ЗЖБИ» активно использовало такой инструмент инкассационной политики как вексель, передавая и принимая его к оплате. Таким образом, когда большинство предприятий города было неплатежеспособным и имело затруднения с наличием денежных средств на расчётных счетах, задолженность ООО «ЗЖБИ» была обеспечена векселем.

В настоящее время клиенты ООО «ЗЖБИ» предпочитают пользоваться отсрочкой платежа на срок, оговорённый в договоре, так как применение векселя для должника всегда связано с потерями при передаче.

Бартерные сделки, представляющие собой не денежный, но оценённый и сбалансированный товарообмен, как форма расчётов используются при отсутствии или ограниченности денежных средств.

Предприятие ООО «ЗЖБИ» также могло бы продавать право на взыскание дебиторской задолженности, то есть воспользоваться факторингом — прямой продажей дебиторской задолженности банку или факторинговой компании.

Несмотря на такие преимущества факторинга, как быстрое предотвращение дебиторской задолженности, получение финансовых консультаций, предупреждение возникновения сомнительных долгов, он имеет и недостатки, повлиявшие на отказ ООО «ЗЖБИ» от использования данного инструмента реструктуризации дебиторской задолженности. К ним можно отнести высокую стоимость и негативное впечатление, складывающееся у клиентов предприятия в результате смены держателя их дебиторской задолженности.

Также разновидностью покупки долга является форфейтинг. Но данная форма расчётов не подходит для рефинансирования дебиторской задолженности на анализируемом предприятии, так как она, главным образом, применяется во внешней торговле при продаже крупных объектов недвижимости, а кредитование поставщика осуществляется в основном на длительные сроки.

Еще одним способом рефинансирования дебиторской задолженности является страхование этой задолженности. Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. Но среди основных недостатков страхования задолженности можно отметить достаточно высокую стоимость этой услуги. Страховая премия может составлять до 9% застрахованного объёма продаж, то есть 34 255,44 тыс. руб., что является невыгодным для ООО «ЗЖБИ», тем более что в 2008 году потери предприятия от списания безнадёжных долгов составили 1 992 тыс. руб.

Стимулировать клиентов к оплате услуг в установленные договором сроки можно при помощи начисления пени за каждый день просрочки предприятию-дебитору. В учётной политике ООО «ЗЖБИ» предусмотрена пеня за каждый день просрочки дебитору в размере 0,1%, если стороны указывают данный аспект в договоре. Но данная тактика надбавок может привести к потере значительной доли клиентов, а также к увеличению налогооблагаемой базы.

Таким образом, оценим характер существующей дебиторской задолженности, анализируя состав дебиторов и выявляя в их составе безнадежные долги по методике Смагина В.Н. [33, С.91].

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов, — один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка осуществляется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Исследования дебиторской задолженности выявили закономерность: чем больше период, в течение которого покупатель обязуется погасить свою задолженность, тем больше вероятность возникновения безнадежного долга.

Эти вероятности, полученные для ООО «ЗЖБИ» экспертным путем, используем в расчете реальной стоимости дебиторской задолженности.

Экспертный путь позволяет точно устанавливать величину дебиторской задолженности, по которой ожидается поступление денежных средств, хотя в составе оборотных активов будут оставаться безнадежные долги.

Из Приложения 14 видно, что предприятие не получит 1 367 251 руб. дебиторской задолженности (5,6% от обшей суммы). Соответственно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует разработать модели договоров с гибкими условиями оплаты и гибким ценообразованием.

Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

В период экономического спада кредитная политика ослабляется, чтобы стимулировать производство. Применять рекомендуется менее жесткие условия по оплате, так как имеются избыточные запасы и устаревшая продукция на складе, которые следует продать.

Таким образом, нам необходимо определить кредитные условия, на которых мы будем осуществлять дальнейшее сотрудничество с дебиторами.

Мероприятие 1: Прежде всего, определим стандарты кредитоспособности дебиторов по методике генерального директора ООО «ФСК» И.Н. Яковлевой [44, С.31]. При оценке риска неплатежа потенциальных клиентов будем использовать следующие критерии:

 общее время работы с данными покупателями;

 объем хозяйственных операций и стабильность их осуществления в предшествующем периоде;

 неформальную оценку значимости клиента работающим с ним менеджером.

Для определения числового значения кредитного рейтинга клиента все вышеперечисленные критерии переведем в 100-бальную шкалу. При этом наивысший балл в этой шкале присваивается наиболее надежному клиенту.

По результатам оценки все клиенты распределены в группы следующим образом:

Группа А: при наборе 70 баллов и выше. Покупатели, которым кредит предоставляется на стандартных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предлагаемых экономических выгод в будущем.

Группа B: от 50 до 70 баллов. Покупатели, которым кредит может быть представлен в ограниченном объеме. Ограничение может накладываться на сумму кредита или на отсрочку платежа с последующим жестким контролем срока оплаты.

Группа С: менее 50 баллов. Кредит покупателям не предоставляется.

Экспертным путем установлено соответствие дебиторов каждой из перечисленных ранее групп (Приложение 10).

Таким образом, наиболее многочисленная группа по количеству дебиторов (40) является группа B, группу А составляют 17 предприятий — должников, группу С — 13.

Для более точной оценки кредитоспособности целесообразно

рассчитывать минимально допустимый кредитный рейтинг покупателя (вероятность оплаты товара), при котором клиенту может быть предоставлен кредит, рассчитывается по следующей формуле:

, (3.1)

где S -объем предполагаемой закупки клиентом;

С — себестоимость данного объема товара;

Т — срок, на который может быть представлен кредит;

r — ставка альтернативного дохода предприятия.

Допустим, ООО «Легпромстрой» планирует приобрести товар на сумму 2 190 000, себестоимость данного объема товара составляет 2 014 800 руб., срок кредита — 30 дней, ставка альтернативного дохода для предприятия составляет 8% (ООО «ЗЖБИ» может предоставить заем другой организации под эту ставку). Определим кредитный рейтинг клиента ООО «Легпромстрой»:

.

Интерпретация полученного результата следующая: так как кредитный рейтинг ООО «Легпромстрой» 95% выше Rmin, то имеет смысл продавать продукцию в кредит.

Таким образом, содержание кредитной политики ООО «ЗЖБИ» будет: в зависимости от принадлежности дебитора к той или иной группе надежности, ему будет предложена индивидуальная система расчетов.

Так для дебиторов группы А с высоким рейтингом надежности система расчетов будет строиться на основе рассрочки платежа, при условии увеличения объема закупаемой продукции.

Ясно, что для кредитора имеет смысл предоставить торговый кредит покупателю, только в том случае, если настоящая стоимость чистого денежного потока положительна. Рассмотрим методику управления дебиторской задолженностью финансового директора компании ООО «Инвеста» Зарова К.Г. (Приложение 15).

Введем следующие обозначения:

р — цена единицы продукции, без налога на добавленную стоимость (НДС);

v — переменные издержки на единицу продукции без НДС;

Q — объем реализуемой продукции в исходных условиях за время D;

Q, — объем продукции, который будет реализован в новых условиях за время D;

R — требуемая доходность за срок D, которая устанавливается компанией;

T — ставка налога на прибыль;

WACC — средневзвешенная стоимость капитала;

D — срок, на который предоставляется торговый кредит.

Следовательно, что решение о предоставлении покупателю отсрочки платежа (торгового кредита), которое определяется условием положительного значения INPV, зависит от величины средневзвешенной стоимости капитала (WACC), структуры издержек компании, которая характеризуется величиной удельной маржинальной прибыли, и изменения объема реализации продукции [16, С. 4].

Таким образом, компаниям с высокой долей постоянных издержек и меньшим значение средневзвешенной стоимости капитала, в нашем случае ООО «ЗЖБИ», более выгодно предоставление торгового кредита своим покупателям. При этом, чем больше приращение объема реализации тем, при меньших значениях KMP можно получить увеличение чистого денежного приведенного потока.

Таким образом, зная значения средневзвешенной стоимости капитала и коэффициента маржинальной прибыли и используя формулу (14) Приложения , имеем возможность оценить, насколько выгодно при данном объеме увеличения реализации предоставление торгового кредита покупателю.

Для достаточно длительного периода деятельности организации

величина средневзвешенной стоимости капитала и структура издержек являются неизменными. Следовательно, на основании формулы (14) значение точки безубыточности также является постоянной величиной.

Мероприятие 2: На 2009 год объем продаж ООО «ЗЖБИ» планируется увеличить. Чтобы увеличить объем реализации на предприятии ООО «ЗЖБИ» необходимо рассмотреть возможность о предоставлении товарного кредита своим покупателям.

ООО «ЗЖБИ» продает своему постоянному клиенту ООО «Легпромстрой» 2000 единиц продукции по цене 1268 рублей за единицу на условиях немедленной оплаты. Средневзвешенная стоимость капитала, 22%. Удельные переменные издержки составляют 735 рублей. Клиент просит отсрочку платежа на 30 дней, предлагая приобретать на 3% продукции больше. DT = 40 дней. Используя методику финансового директора ООО «Инвеста» Зарова К.Г, определим, принимать или не принимать такое предложение (Приложение 15).

Введем необходимые условия для анализа:

p=1268, v=735, Q= 2 000, Q’=2 060, T=20%, D=30, DT =40, WACC=22%

Тогда:

,

,

,

 

По формуле (14) определим точку безубыточности:

.

Таким образом, предложение покупателя невыгодно ООО «ЗЖБИ», так как точка безубыточности составляет 5,35 %. Любое увеличение реализации ниже точки безубыточности даст уменьшение денежного потока.

Следовательно, необходимо увеличить размер предлагаемой продукции на 6%. Воспользовавшись формулой (10) и (17), определим приращение чистого денежного потока (Приложение 15):

 

руб.

Таким образом, увеличение чистого денежного потока составит 12,087 % или 306 526 рублей.

Проверим полученный результат по формуле (11):

 

рублей.

Относительная погрешность является пренебрежимо малой величиной и объясняется округлением десятичных знаков.

Таким образом, увеличение реализации продукции ООО «ЗЖБИ» на 6% приведет к увеличению денежного потока на 306 526 рублей.

Отметим, что в данном случае речь идет о постоянном клиенте ООО «Легпромстрой», в отношении которого есть уверенность, что он обязательно оплатит купленный товар.

Рассмотрим ситуацию с точки зрения покупателя — ООО «Легпромстрой».

Для него повышение объема закупки означает увеличение своих издержек, связанных с производственными запасами.

Предположим, что покупатель, который каждые 1,5 месяца закупает партию товара в 2 000 единиц по цене 1268 рублей за единицу. Переменные издержки продавца составляют 735 рублей за единицу. Требуемая месячная норма рентабельности для продавца R= 0,0164; для покупателя доходность денежных средств RB=0,03. Кроме того, имеется финансово — экономическая информация об издержках покупателя на товарные запасы:

F- фиксированные издержки на один заказ, включающие затраты по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну партию; F= 1000 руб;

T — объем продаж единиц продукции в течение года; T =16 000;

СС — вынужденные издержки на единицу продукции, представляющие собой текущие затраты по хранению единицы запасов; СС= 5 руб.

Известно, что средний процент по банковскому кредиту составляет

Покупатель просит предоставить торговый кредит на 30 дней и предлагает увеличить размер закупаемой партии товара на 6%. Оценим сложившуюся ситуацию.

Определим размер оптимальной партии:

ед.

Определим издержки при закупке партии товара в 16 000 ед.

руб.

Суммарные издержки при закупке оптимальной партии товара составят:

руб.

Оценим издержки банковского кредита:

 

Оценим максимально возможное увеличение закупаемой партии, при котором увеличение издержек на товарные запасы равно альтернативным издержкам. В этом случае:

СВИ — суммарные вынужденные издержки =5000 руб.

ИПЗ — издержки пополнения запасов = 8000 руб.

ИБК = 41688 рублей.

Тогда:

 

 

 

Таким образом, с точки зрения издержек покупатель может увеличить партию закупки на 974%. Определим увеличение его суммарных издержек на товарные запасы:

руб., что в точности совпадает с издержками банковского кредита.

Найдем оптимальный для покупателя коэффициент увеличения товарной партии:

 

Если покупатель получит запрашиваемый товарный кредит и увеличит размер партии на 27%, то настоящее значение его суммарного выигрыша за бесконечное число тридцатидневных периодов составит:

руб.

В том случае, если покупатель согласен оставить свои издержки на товарные запасы на прежнем уровне, получим значение изменение объема реализации:

,

то есть партию закупки можно увеличить на 60% и она составит 3200 ед. Покажем, что издержки на запасы при этом не возрастут:

рублей,

рублей

Выигрыш покупателя в этом случае будет равен 1389600 руб., но суммарные издержки на хранение товарных запасов не изменились.

Итак, оценив ситуацию, ООО «ЗЖБИ» может предложить покупателю ООО «Легпромстрой» увеличение до 60% продаваемой партии товара в обмен на предоставление торгового кредита. Но, к сожалению, ООО «Легпромстрой» готов увеличить объем закупаемой партии лишь на 6%.

Необходимо отметить, что повышение закупаемой партии на условиях отсрочки платежа было предложено нескольким дебиторам, но, к сожалению, в связи со сложившейся ситуацией их согласился принять только ООО «Легпромстрой».

Мероприятие 3: для второй группы дебиторов — будет предложено использование скидок со стоимости оказанных услуг, если платёж

осуществлён ранее договорного срока.

По методике Смагина В.Н. можно определить, выгодно ли ООО «ЗЖБИ» использовать тактику скидок при разработке своей кредитной политики.

Основная задача сводится к сравнительному сопоставлению возможных дополнительных доходов от ускорения платежей и потерь на скидках. Преимущество поставщика в данном случае состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя её в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.

Скидки предполагают два преимущества для продавца:

 привлечение новых покупателей, которые расценивают скидку как снижение цены;

 ведёт к сокращению периода погашения задолженности, так как часть постоянных клиентов ускорит выплаты с целью получения скидки.

Тенденцию изменения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи.

Например, предприятие ООО «ЗЖБИ» в предстоящем периоде осуществит годовые продажи на 380 616 тыс. руб. при длительности оборота дебиторских долгов в 30 дней. Схема скидок – «1% — 5дней », при нормальной оплате в течение 30 дней. Требуемая доходность – 20%. По прогнозам, которые составили работники финансового отдела предприятия на основе опроса клиентов, скидками воспользуются 30% покупателей и средний период инкассации денежной наличности уменьшится до 23 дней. Необходимо определить: превысит ли возросший денежный доход

от скидок размер самих скидок. Используем следующие данные:

1. ПИдз =32523 /(380616/360) = 30 дней;

2. КОдз = 360/30 = 12 раз;

3. ДЗ до скидок = 380616/12 = 32523,33 тыс. руб.;

4. ПИдз после скидок = = 23 дня;

5. ДЗ после скидок = = 24 803 тыс. руб.;

6. Абсолютное уменьшение ДЗ = 32523,33-24803 = 7720 тыс. руб.;

7. Валовая прибыль = =1544 тыс. руб.;

8. Абсолютный размер скидок = = 1142 тыс. руб.;

9. Чистая прибыль (убыток) от скидок=1544-1142= 402 тыс. руб.

Таким образом, дебиторская задолженность за счёт применения на предприятии тактики скидок снизилась на 7720 тыс. руб.

Применим другие условия скидок и посмотрим, выгодны они для предприятия или нет. Схема скидок – «2% — 15 дней», при нормальной оплате в течение 30 дней. Скидкой в данном случае воспользуется 45% покупателей, а период инкассации сократится до 23 дней. Расчёты будут следующими:

1. ДЗ до скидок =380616/12 = 32523,33 тыс. руб.;

2. ПИдз = = 23 день;

3. ДЗ после скидок = = 24803 тыс. руб.;

4. Абсолютное уменьшение ДЗ = 32523,33-24803= 7720,33тыс. руб.;

5. Валовая прибыль = = 1544 тыс. руб.;

6. Абсолютный размер скидок = = 3494 тыс. руб.;

7. Чистая прибыль (убыток) от скидок=1544 — 3494 = — 1950 тыс. руб.

Данное условие скидок не приемлемо для ООО «ЗЖБИ», так как при нём размер скидок превышает доход от их использования.

Рассмотрим ещё одну схему скидок – «1,5% -10 дней» при договорных сроках оплаты в 30 дней. Скидкой смогут воспользоваться 30% покупателей.

Рассчитаем эффект от применения данной скидки:

1. ДЗ до скидок = 380616/12 = 32523,33 тыс. руб.;

2. ПИдз = = 24 дня;

3. ДЗ после скидок = = 25882 тыс. руб.;

4. Абсолютное уменьшение ДЗ = 32523,33-25882= 6641,33тыс. руб.;

5. Валовая прибыль = = 1328 тыс. руб.;

6. Абсолютный размер скидок = = 1747 тыс. руб.;

7. Чистая прибыль (убыток) от скидок = 1328-1747= — 419 тыс. руб.

Таким образом, наилучшим из рассмотренных вариантов для ООО «ЗЖБИ» является следующее условие: покупатель при оплате в течение 5 дней может получить 1% снижения с суммы задолженности.

Эта мера способствует улучшению состояния ликвидности ООО «ЗЖБИ», ритмичности денежных поступлений, сокращению расходов по взысканию дебиторской задолженности.

Мероприятие 4: для третьей группы дебиторов будет предложена система расчетов по 100% — ой предоплате.

Также предприятие ООО «ЗЖБИ» может осуществить ряд приёмов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:

 избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например, предприятия, испытывающие в настоящий момент значительные финансовые трудности;

 периодически пересматривать предельную сумму оказания услуг в кредит исходя из финансового положения покупателей и своего собственного. Данная сумма кредитного лимита для клиента определяется как произведение отношения стоимости оказанных услуг в прошлом периоде на 30 дней и срока оплаты услуг в предстоящем периоде;

 при оказании услуг на большую сумму немедленно выставлять счета покупателям с тем, чтобы они получили их не позднее, чем за день до наступления срока платежа;

 при предоставлении отсрочки требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу;

 мотивировать клиентов на своевременный возврат денежных средств.

Мероприятие пятое: необходимо создать резерв по сомнительным долгам.

Так как просроченная дебиторская задолженность, образующаяся на предприятии, увеличивает налогооблагаемую прибыль, ООО «ЗЖБИ» необходимо создать резерв по сомнительным долгам.

Для поставщика поставка продукции с отсрочкой платежа является довольно рискованной формой расчетов. Ведь отгрузив продукцию, продавец вынужден ждать, когда покупатель ее оплатит. Тем не менее поставщики часто отгружают продукцию не получив за нее деньги. В этом случае у них возникает дебиторская задолженность покупателя перед продавцом и начинает исчисляться исковая давность.

Согласно статье 195 ГК РФ, исковая давность — это период времени, в течение которого можно предъявить иск должнику из-за того что он не выполнил свои обязательства по договору. Общий срок исковой давности составляет 3 года. Отсчет начинается, после того, как прошел период установленный договором для исполнения обязательства. Если покупатель так и не перечислил деньги через 3 года, то продавец должен списать дебиторскую задолженность на убытки. Списанная задолженность не аннулируется. Ее сумма учитывается на забалансовом счете 007 «списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» в течение 5 лет. Списание дебиторской задолженности может производиться 2 способами в зависимости от того, создает организация резерв по сомнительным долгам или нет.

ООО «ЗЖБИ» не создает резерв по сомнительным долгам. Это создает проблему, которую можно решить путем создания резерва по

сомнительным долгам.

Предприятие оформляет дебиторскую задолженность следующим образом: ДТ91, субсчет «прочие расходы» — КТ62 списана сумма ДЗ на убыток, ДТ007 — учтена сумма списанной задолженности. Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой кончился срок исковой давности, относятся на внереализационные расходы и уменьшают налогооблагаемую прибыль.

Резерв сомнительных долгов позволяет предприятию заранее уменьшить свою прибыль на сумму просроченной дебиторской задолженности, еще не списав ее [17, С. 5].

При этом нужно помнить о следующем: создание резерва должно быть оговорено в учетной политике организации, резерв создается отдельно по каждому сомнительному долгу, резерв может быть создан только по задолженности за товары, реализованные организациям и гражданам, резерв можно создавать ежеквартально после проведения инвентаризации дебиторской задолженности.

НК РФ устанавливаются ограничения по созданию резерва: по сомнительной задолженности со сроками возникновения свыше 90 дней — в сумму создаваемого резерва включается полная сумма задолженности, по сомнительной задолженности со сроками возникновения от 45-90 дней — в сумму резерва включается 50% от суммы задолженности, по сомнительной задолженности со сроками возникновения до 45 дней — не увеличивает сумму создаваемого резерва.

НК РФ установлен максимальный размер создаваемого резерва — не более 10 % от выручки отчетного периода [1,С.300].

Использовать резерв можно только для того чтобы погасить задолженность, по которой истек срок исковой давности. При этом делаются проводки ДТ91, субсчет «прочие расходы» — КТ63 — начислен резерв сомнительных долгов, ДТ63 КТ62 — списана за счет резерва дебиторская задолженность, КТ 007 учтена на забалансовом счете дебиторская

задолженность.

Просроченная дебиторская задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 дней включается в состав резерва в размере 50 % от суммы. Однако сумма создаваемого резерва не может превышать 10 % от выручки.

Таким образом, в нашем случае мы можем сформировать резерв по сомнительным долгам в размере 1 367,251 тыс. руб. Вследствие чего, своевременное списание не истребованной дебиторской задолженности улучшает финансовое положение ООО «ЗЖБИ».

Конечно, в первую очередь, ООО «ЗЖБИ» необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадёжных для возврата долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчётов между предприятиями-контрагентами. Для дебиторов ООО «ЗЖБИ», имеющих репутацию «неблагонадёжных» клиентов, а также для новых клиентов предприятия следует применять предоплату за оказанные услуги

Мероприятие шестое: следующим направлением, позволяющим улучшить систему расчетов ООО «ЗЖБИ» является разработка политики взаимовыгодных отношений с кредиторами, а именно с поставщиками сырья и материалов на предмет получения скидок.

Для начала экспертным путем выделим кредиторов по степени стратегической важности. Для ООО «ЗЖБИ» их стратегически важными клиентами являются основные поставщики цемента: ООО «Лафарж цемент» г. Коркино, ЗАО «ЕвроцементГрупп» г. Катав — Ивановск; поставщики металла — ЗАО «Комтех» г. Челябинск и ЗАО «Мечел сервис» г. Челябинск предприятия довольно долгое время сотрудничают друг с другом. Ввиду того, что поставщики используют гибкую систему скидок для покупателей с объема за досрочную оплату, то предприятие ООО «ЗЖБИ» рассчитывает получить скидку в 1,5 % за досрочную оплату в течение 15 дней.

Рассмотрим наши предложения для поставщиков по оплате предоставляемых услуг и продукции:

Вариант 1. Оплата через 15 дней с момента поставки – предоставляется

1,5%-ная скидка;

Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки – оплата производится по цене договора;

Вариант 3. Оплата через 40 дней с момента поставки — оплата производится по цене договора плюс 1,5%;

Вариант 4. Оплата через 60 дней с момента поставки — оплата производится по цене договора плюс 2,5%;

Чтобы выявить, какой из предложенных поставщикам вариантов будет наиболее приемлем для предприятия ООО «ЗЖБИ», определим цену коммерческого кредита, который могут предоставить поставщики.

Для определения цены коммерческого кредита воспользуемся формулой:

Цкк = (Пд * 360) / То, (3.2)

где Цкк – цена коммерческого кредита,

Пд – процент доплаты к первоначальной сумме (цене договора),

То – период предоставления отсрочки платежа за продукцию в днях [48].

Тогда цена коммерческого кредита при оплате через 40 дней с момента поставки составит:

Цкк40 = 1,5% * 360 / 40-30 = 54%;

При оплате через 60 дней с момента поставки цена коммерческого

кредита составит:

Цкк60 = 2,5% * 360 / 60-30 = 30%.

Таким образом, цена кредита, которыми может воспользоваться предприятие ООО «ЗЖБИ» являются менее выгодными, чем кредитование в

миасском отделении банка «УРАЛСИБ» под 25% годовых.

Но в связи с тем, что ООО «ЗЖБИ» на конец 2008 года не имеет

возможности погасить кредиторскую задолженность перед поставщиками за счет получения кредита в коммерческом банке, то ООО «ЗЖБИ» рассчитывает погасить часть кредиторской задолженности в размере 74 736 тыс. рублей за счет денежных средств, высвобожденных от погашения дебиторской задолженности.

Далее проведем расчеты по предлагаемым поставщикам вариантам с учетом кредиторской задолженности в размере 74 736 тыс. рублей, при погашении которой возможно получение скидки в размере 1,5 %. При этом суммы к оплате составят:

Вариант 1. Оплата через 15 дней с момента поставки — предоставляется 1,5 %- ная скидка: = 73 594 тыс. рублей

Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки — оплата производится по цене договора — оплата составит 74 736 тыс. руб.

Вариант 3. Оплата через 40 дней с момента поставки — оплата по цене договора плюс 1,5%: = 75 878 тыс. рублей

Вариант 4. Оплата через 60 дней с момента поставки — оплата производится по цене договора плюс 2,5 %:

= 76 604 тыс. рублей

Наиболее выгоден вариант №1, так как он принесет предприятию экономию в размере: 74736 — 73594= 1 142 тыс. рублей.

В силу того, что предприятия сотрудничают длительный период

времени ЗАО «ЕвроцементГрупп» и ЗАО «Комтех» согласились предоставить нам скидку в размере 1,5%, а ООО «ЗЖБИ» в свою очередь намерено

увеличить объем закупаемых ресурсов в перспективе. В результате мероприятия были высвобождены денежные средства в размере 1 142 тыс. рублей.

Таким образом, в результате проведенного мероприятия по управлению кредиторской задолженности предоставленная скидка от ЗАО «ЕвроцементГрупп» и ЗАО «Комтех» позволила покрыть потери от предоставления скидки дебиторам.

Общая величина средств, высвободившихся в ходе проведённых мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, составила 8 251 ,774 тыс. руб. и полностью была направлена на погашение кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств, что способствовало улучшению расчетов на предприятии ООО «ЗЖБИ».

 

3.3 Оценка эффективности мероприятий по управлению расчетами на предприятии ООО «ЗЖБИ»

 

На изменение финансового состояния предприятия и его платёжной дисциплины оказывают влияние как изменение размеров балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и увеличение или уменьшение периода оборачиваемости каждой из них.

Проведя анализ задолженности предприятия за два периода (2007 и 2008 г.г.), можно выделить следующие проблемы:

 высокий уровень дебиторской задолженности и рост кредиторской задолженности;

 низкая степень управляемости дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «ЗЖБИ».

На результаты анализа задолженности за 2007 и 2008 г.г. в значительной мере повлияли лояльная кредитная политика предприятия по отношению к клиентам, неэффективная инкассационная политика, а также попадание предприятия в зависимость от кредиторов.

Предприятию необходимо умело выстраивать отношения с контрагентами, согласовывать условия заключаемых договоров, отслеживать сроки их оплаты. От этого во многом зависит эффективность использования полученных средств, а также репутация предприятия как платежеспособного кредитора.

По итогам анализа была выявлена необходимость проведения комплекса мероприятий, направленных на снижение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также разработки рекомендаций по созданию умеренной кредитной политики.

В ходе выполнения работы все дебиторы предприятия были проранжированы по степени надежности и для каждой группы предложена своя система расчетов:

 для надежных дебиторов предложено увеличение объемов закупаемой партии на условиях отсрочки платежа;

 для дебиторов второй группы надежности внедрение на предприятии скидок за досрочную оплату услуг в размере 1%, для выявления наиболее оптимальной схемы скидок было рассмотрено три варианта, из которых выбрана схема «1% — 5 дней» при договорной оплате в 30 дней;

 для клиентов третьей группы надежности предложен вариант взаимоотношений по 100% предоплате;

 также на предприятии имеется просроченная дебиторская задолженность, которая увеличивает налогооблагаемую прибыль, поэтому ООО «ЗЖБИ» необходимо создавать резерв по сомнительным долгам;

 для осуществления мероприятий по управлению кредиторской задолженностью нам необходимо было добиться скидки от кредиторов. Для этого была предложена скидка в размере 1,5% на условиях досрочной оплаты в течение 15 дней, в свою очередь предприятие ООО «ЗЖБИ» намерено в перспективе увеличить объем закупаемых материалов.

Внедрение предложенных выше мероприятий способствовало снижению задолженности на 8 251,774 тыс. руб.

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности,

оценим изменения в структуре баланса, которые были вызваны

предложенными в работе мероприятиями по улучшению системы расчетов

ООО «ЗЖБИ»:

1. Погашение дебиторской задолженности в размере 8 251,774 тыс. руб.

Оценим изменение структуры актива баланса в табл. 3.8.

Доля внеоборотных активов увеличилась с 23,2% до 26 % в структуре активов, что на фоне уменьшения дебиторской задолженности является позитивной тенденцией.

Таблица 3.8

Прогноз структуры активов

Статьи 2008 Прогноз

Тыс. руб. % Тыс. руб. %

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

14876

16,8

14876

19

Незавершенное строительство 1075 1,2 1075 1,4

Доходные вложения в материальные ценности

4521

5,1

4521

6

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I: 20471 23,2 20471 26

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы и затраты

40640

46

40640

51

Дебиторская задолженность 24439 27,7 16187 19

Краткосрочные финансовые вложения

500

0,6

500

0,6

Денежные средства 2291 2,6 2291 3

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II: 67870 76,8 59618 74

Баланс: 88341 100 80089 100

Источник: финансово-экономическая информация ООО «ЗЖБИ»

Оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась с 15 до 19 раз. То есть дебиторская задолженность 19 раз в год превращается по итогам мероприятий в денежные средства.

;

= 19.

Анализируя период оборота дебиторской задолженности, нужно отметить, что 1 месяц — средний для ООО «ЗЖБИ» период расчетов покупателей. Сокращение периода расчета на 5 дней свидетельствует об улучшении системы расчетов предприятия.

Прогнозные данные свидетельствуют, что оплата будет поступать в течение одного месяца.

дня.

дней.

Анализируя период оборота дебиторской задолженности нужно отметить, что средний для ООО «ЗЖБИ» период расчетов покупателей составляет срок до 1 месяца.

Также оценим эффективность предложенных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью посредством статистического анализа, для этого, на основе расчетных данных представленных в Приложении 16 построим кривую Лоренца неравномерности распределения дебиторской задолженности. Для графической иллюстрации неравномерности распределения дебиторской задолженности в 2009 году использовалась методика доктора экономических наук Г.О. Читая, рассмотренная в п. 2.1. работы.

Построим прогнозную кривую Лоренца неравномерности распределения дебиторской задолженности. На горизонтальной оси будут располагаться накопленные частости, а на вертикальной величины параметров — qi. Координаты точек диагональной прямой соответствуют значениям пары (pi, qi). Они возрастают кратно числу 80/5=20.

Таким образом, по итогам мероприятий эффективность управления дебиторской задолженностью очевидна: во-первых общая сумма дебиторской задолженности сократилась до 16 187, тыс. руб.; во-вторых количество групп дебиторов сократилось с 8 до 5, была ликвидирована задолженность групп в размере до 100 000 рублей; в — третьих кривая распределения дебиторской задолженности в 2009 году приблизилась к кривой равномерного распределения, что также является положительной тенденцией.

 

Схема 3.4 Прогнозная Кривая Лоренца неравномерности распределения дебиторской задолженности

Источник: схема автора

По итогам анализа представленного можно выявить, что невысокое значение среднеквадратического отклонения 1,4 млн. рублей свидетельствует о небольшом разбросе значений дебиторской задолженности, что в свою очередь свидетельствует об отсутствии риска в решении проблемы взыскания ее просроченной части. Снижение уровня коэффициента ковариации 130% свидетельствует о повышении степени управляемости дебиторской задолженностью.

2. Появление средств для погашения кредиторской задолженности в размере 8 251,774 тыс. рублей. Денежные средства, полученные в результате прироста выручки в прогнозируемом году и применение тактики скидок позволили снизить уровень кредиторской задолженности до 67 869 тыс. рублей и составил 6866 тыс. рублей. Оставшиеся денежные средства были направлены на погашение краткосрочных обязательств предприятия ООО «ЗЖБИ».

Составим прогноз структуры пассивов для оценки изменения структуры баланса, полученные данные сведем в табл. 3.9.

Таблица 3.9

Прогноз структуры пассивов ООО «ЗЖБИ»

Статьи 2008 Прогноз

Тыс. руб. % Тыс. руб. %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

10

0,01

10

0,01

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

225

0,3

225

0,3

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III: 235 0,31 235 0,31

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

 

7785

 

8,8

 

7785

 

9,9

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV: 7785 8,8 7785 9,9

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

 

1386

 

1,6

 

—

 

—

Кредиторская задолженность

в том числе:

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы 74736

 

44299

 

2971

2688

 

6313

18465 85

 

50,1

 

3,4

3,04

 

7,1

21 67869

 

40299

 

1971

1688

 

5446

18465 84,5

 

51

 

1,2

2,1

 

6,7

23,4

Резервы предстоящих расходов 4200 4,8 4200 5,3

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V: 78936 91 72069 89,8

Баланс: 88341 100 80089 100

Источник: финансово-экономическая информация ООО «ЗЖБИ»

Прогнозное финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое: уменьшение удельного веса кредитов понижает финансовую зависимость предприятия в перспективе.

оборотов;

оборотов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия уменьшился с 6 оборотов до 5.

ВОК 2008 = = 60 дней;

ВОКпрогноз= = 67 дней.

Анализируя период оборота кредиторской задолженности, нужно отметить, 2 месяца период оплаты выставленных счетов для ООО «ЗЖБИ».

Затяжной характер оплаты выставленных счетов выгоден для предприятия в случае отказа кредиторов от предоставления скидки, так как денежные средства, которые предприятие предоставляет другим компаниям, возвращаются к нему быстрее, чем оно само расплачивается по своим счетам. (19 дней – погашение дебиторской задолженности и два месяца — погашение

кредиторской задолженности)

ПОЦ 2008 =35 + 24 = 59 дней.

ПОЦ прогноз =35 + 19 = 54 дня.

Таким образом, требуется меньше двух месяцев для обеспечения производственно — технического аспекта деятельности ООО «ЗЖБИ» и его сокращение — положительная тенденция.

Продолжительность финансового цикла предприятия ООО «ЗЖБИ»

ПФЦ 2008 = 59 — 60 = -1 день.

ПФЦпрогноз=54 — 67 = -13 дней

Сокращение продолжительности финансового цикла предприятия произошло, в первую очередь, за счет повышения оборачиваемости дебиторской задолженности и, во вторую очередь, в меньшей степени — кредиторской задолженности, что и повлияло в целом на величину финансового цикла.

Отрицательный финансовый цикл свидетельствует о кассовом разрыве, слишком длинная кредиторская задолженность и слишком короткая дебиторская задолженность. С одной стороны можно говорить о том, что на фоне уменьшения продолжительности периода оборота дебиторской задолженности, предприятие стало увеличивать период оборота кредиторской задолженности. Предприятие ООО «ЗЖБИ» является олигополистом на строительном рынке города Миасса, и поставщики борются за предоставление предприятию сырья и материалов, тем самым увеличивают период оплаты ООО «ЗЖБИ» за поставленную продукцию. Средства кредиторской задолженности, по сути — беспроцентный кредит, который ООО «ЗЖБИ» использует для осуществления свой деятельности.

Для оценки эффективности мероприятий по управлению расчетами на предприятии ООО «ЗЖБИ» определим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия:

Кдз/кз 2008 = = 0,32;

Кдз/кз прогноз = 0,23;

Нормативным значением является показатель, равный меньше 1. Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО «ЗЖБИ» соответствует нормативному и снижается к концу прогнозируемого периода на 0,09. Таким образом, из оборота отвлекается меньше денежных ресурсов, чем привлекается

 

Схема 3.5 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ЗЖБИ» за 2007-2008 год.

Источник: схема автора

Далее сведем все полученные от эффективности проведенных мероприятий значения в табл. 3.10.

Таблица 3.10

Оценка эффективности мероприятий

Показатель Обозначение До мероприятий После мероприятий

КОд.з. Раз 15 19

ПИд.з. Дни 24 19

КОк.з. Раз 6 5

ПИк.з. Дни 60 67

ПОЦ Дни 59 54

Кдз/кз Проценты 32 23

Источник: таблица автора, разработанная на основе финансово-экономической информации ООО «ЗЖБИ»

Данные табл. 3.10 свидетельствуют о том, что показатели

оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, на ООО «ЗЖБИ» улучшились.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 15 до 19, то есть дебиторская задолженность превращается в денежные средства в течение года 20 раз, а ускорение оборота требует для обслуживания производственного процесса меньше денежных средств.

Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизился с 35,6% до 27,4 %: чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества ООО «ЗЖБИ» и тем выше ее финансовая устойчивость.

Период инкассации дебиторской задолженности уменьшился на 21%: с 24 дней до 19 дней, то есть у предприятия появляются денежные средства для осуществления процесса воспроизводства.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 6 до 5 оборотов. Изменился период оборота кредиторской задолженности: с 60 до 67 дней — это значит, что ООО «ЗЖБИ» требуется для оплаты выставленных ему счетов по итогам мероприятий больше дней, но предприятие может позволить себе увеличение сроков погашения кредиторской задолженности в силу своего устойчивого положения на рынке.

Невысокий уровень финансового цикла в данном случае не является негативным показателем, поскольку изменения произошли в большей степени за счет повышения оборачиваемости дебиторской задолженности, а не кредиторской задолженности.

Таким образом, предложенные для ООО «ЗЖБИ» к реализации мероприятия позволяют без привлечения заемных средств улучшить финансовую дисциплину предприятия и его контрагентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В дипломной работе «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (на примере ООО «Завод железобетонных изделий») была рассмотрена проблема управления задолженностью предприятия, а также пути улучшения его расчётной дисциплины.

Для этого были поставлены задачи исследования, которые выполнены следующим образом: во-первых, были изучены основы управления задолженностью предприятия, включающие её определение, виды,; во-вторых, были рассмотрены различные методики управления дебиторской и кредиторской задолженностью, на основании которых проведён подробный анализ расчетных взаимоотношений ООО «ЗЖБИ» с другими организациями; в-третьих, по итогам анализа разработаны мероприятия по снижению дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств предприятия.

Для анализа задолженности предприятия были использованы методики управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия И.А. Бланка, Г.О. Читая, И.Н. Яковлева, В.В. Ковалёва, К.Г. Зарова. Сочетание методик разных авторов позволило провести полный и глубокий анализ расчётов и задолженности предприятия.

Проведя анализ задолженности предприятия за два периода (2007 и 2008 г.г.), можно выделить следующие проблемы:

 высокий уровень дебиторской задолженности и рост кредиторской задолженности;

 низкая степень управляемости дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «ЗЖБИ».

На результаты анализа задолженности за 2007 и 2008 гг. в значительной мере повлияли лояльная кредитная политика предприятия по отношению к клиентам, неэффективная инкассационная политика, а также попадание предприятия в зависимость от кредиторов.

По итогам анализа была выявлена необходимость проведения комплекса мероприятий, направленных на снижение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

В работе предложены следующие мероприятия:

 вся совокупность дебиторов была проранжирована по степени надежности и для каждой группы дебиторов предложена своя система расчетов.

 для надежных дебиторов предложено увеличение объемов закупаемой партии на условиях отсрочки платежа;

 для дебиторов второй группы надежности внедрение на предприятии скидок за досрочную оплату услуг в размере 1%, для выявления наиболее оптимальной схемы скидок было рассмотрено три варианта, из которых выбрана схема «1% -5 дней» при договорной оплате в 30 дней;

 для клиентов третьей группы надежности предложен вариант взаимоотношений по 100% предоплате;

 также на предприятии имеется просроченная дебиторская задолженность, которая увеличивает налогооблагаемую прибыль, поэтому ООО «ЗЖБИ» необходимо создавать резерв по сомнительным долгам в размере 1 367,251 тыс. рублей;

 для снижения уровня кредиторской задолженностью было разработано предложение по предоставлению скидки от ЗАО «ЕвроцементГрупп» и ЗАО «Комтех» в размере 1,5%

Внедрение предложенных выше мероприятий способствовало снижению задолженности на 8 251,774 тыс. руб.

В ходе разработки комплекса мер предприятию пришлось отказаться от таких мероприятий, как факторинг и страхование дебиторской задолженности в виду большой доли расходов.

Таким образом, проанализировав расчётные взаимоотношения ООО «ЗЖБИ» с организациями на основе прогнозного баланса, можно сделать вывод, что проведение мероприятий способствовало улучшению платёжной дисциплины предприятия, следовательно, цель дипломной работы достигнута.

 

Список литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Экзамен,

2007. – 511 с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. – М.: Проспект, 2007. – 544 с.

3. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской

отчётности в Российской Федерации от 24 марта 2000 г. № 31н

4. Методические рекомендации о порядке формирования показателей

бухгалтерской отчетности: утвержденные приказом Минфина России

от 28июня 2000 г, № 60н

5. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс/ И.А. Бланк. – К.:

Ника-Центр, 2002. – 528 с.

6. Большая экономическая энциклопедия. – М.: Эксмо, 2007. – 816 с.

7. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и

корпораций: учебное пособие для вузов/ В.В. Бочаров. – М.: Финансы

и статистика, 2004. -329 с.

8. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент: полный курс/ Ю. Бригхем, Л. Гапенски. – СПб.: Экономическая школа, 2003. – 669 с.

9. Вахрушина, Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью/ Н. Вахрушина// Финансовый директор. – 2005. — № 5. – с. 35 – 46

10. Войко, А.В. Дебиторская задолженность и формирование финансовых

результатов организации/ А.В. Войко// Финансовая газета.

региональный выпуск. – 2006. — № 27. – с. 34-38

11. Войко, А.В. Особенности страхования дебиторской задолженности

организации/ А.В. Войко //Финансовая газета. Региональный выпуск.

– 2007. – № 31. – с. 34 – 37

12. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н,

Гаврилова, Е.Ф. Сысоева. – М.: КНОРУС, 2007. – 432 с.

13. Горбатова, О.Е. Учет просроченной дебиторской задолженности/ О.Е.

Горбатова// Налогообложение. — 2008.- № 21.- с.28-31

14. Гуккаев, В.Б. Бухгалтерские аспекты кредиторской задолженности

организации/ В.Б. Гуккаев// Консультант бухгалтера. — 2007.-№3.- с.

24-41

15. Едронова, В.Н. Управление рисками дебиторской задолженности/

В.Н. Едронова, Ю.В. Чемоданова// Финансы и кредит. — 2006.- № 3.-

с.75-77

16. Заров, К.Г. Управление дебиторской задолженностью: оценка

экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита

при условии увеличения закупаемой партии товаров/ К.Г. Заров//

Финансовый менеджмент.- 2008.- №3.- с. 4-19

17. Живаева, Т. Резерв по сомнительным долгам/ Т. Живаева//

Бухгалтерский учёт. – 2008. — № 3. – с.5-9

18. Ивашкевич, В.Б. Учёт и анализ дебиторской и кредиторской

задолженности/ В.Б. Ивашкевич// Бухгалтерский учёт. – 2005. №

12. – с. 12-20

19. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник/ А.Ф. Ионова, Н.Н

Селезнева. – М.: Проспект, 2006. – 624 с.

20. Киперман, Г. Анализ оборотных активов/ Г. Киперман// Финансовая

газета. Региональный выпуск. – 2007. — № 15. – с. 17-23

21. Киперман, Г. Дебиторская и кредиторская задолженность

организации/ Г. Киперман// Финансовая газета. Региональный выпуск.

– 2007. — № 27. – с. 39

22. Кирюшина, И. Списана дебиторская и кредиторская задолженность/

И.Кирюшина// Новая бухгалтерия. – 2007. — № 10. – с. 15-18

23. Ковалёв, В.В. Введение в финансовый менеджмент/ В.В Ковалёв. –

М.: Финансы и статистика, 2003. – 768 с.

24. Крейнина, М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия/ М.Н. Крейнина// Финансовый менеджмент. – 2005. — № 3. – с. 17-29

25. Кузьмин, Г. Кредиторская задолженность/ Г. Кузьмин// Экономика и

жизнь. Бухгалтерское приложение. – 2005. – 17 августа. – с. 23

26. Мездриков, Ю. В. Аналитическое обеспечение управления

Дебиторской задолженностью/ Ю.В. Мездриков// Экономический

анализ: теория и практика. – 2008. — № 5 (110). – с. 39-45

27. Нацыка, А.В. Безнадежная дебиторская задолженность/А.В. Нацыка//

Консультант бухгалтера. — 2008. -№1. — с.15-24

28. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов/ Л.Н.

Павлова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. –

269с.

29. Перевозчиков, А.Г. К оценке стоимости дебиторской задолженности

общим потоком/ А.Г. Перевозчиков// Экономический анализ: теория и

практика. – 2007. — № 6 (87). – с. 32-35

30. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь/ Б.А. Райзберг,

Е.Б. Стародубцева. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М,

2003. – 480 с.

31. Руков, В.Б. Способы погашения дебиторской задолженности и их отражение в бухгалтерском учете/ В.Б. Руков// Консультант бухгалтера. — 2007. -№ 2. — с.20-33

32. Селезнёва, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное

пособие/ Н.Н. Селезнёва, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. –

М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.

33. Смагин, В.Н. Управление оборотным капиталом: учебное пособие для

Студентов, специализирующихся по финансовому менеджменту/ В.Н.

Смагин. — Ч.: ЮУРГУ, 2001.- 91 с.

34. Степанова, Н.Я. Вексель как средство расчётов/ Н.Я Степанова//

Новая бухгалтерия. – 2007. — № 3. – с. 43-50

35. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Е.С.

Стоянова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 1998. – 656 с.

36. Селезнёва, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное

пособие/ Н.Н. Селезнёва, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:

ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.

37. Сысоева, И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность/ И.А.

Сысоева // Бухгалтерский учет. — 2005. № 1- с. 17-21

38. Толмачев, О. М. Теоретические и методологические основы

формирования дебиторской задолженности современного российского

предприятия/ О.М. Толмачев// Промышленная политика в России. —

2008. — №8. — с. 92-98

39. Филиппова, Е.И. Проблемный НДС при взаимозачёте/ Е.И.

Филиппова// Аудит и налогообложение. – 2007. – № 10. – с. 4-8

40. Финансово — кредитный энциклопедический словарь/ под ред. А.Г.

Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 1012 с.

41. Финансовый менеджмент: учебник для вузов/ под ред. А.М

Ковалёва. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 284 с.

42. Финансовый менеджмент: учебник для вузов/ под ред. Н. Ф

Самсонова. – М.: Финансы, 2003. – 495 с.

43. Читая, Г.О. Методика анализа и построения эффективной системы

управления дебиторской задолженностью на промышленном

предприятии/ Г.О. Читая// Справочник экономиста.- 2007. -№ 11. с.

50-58

44. Яковлева, И.Н. Оценка состояния дебиторской задолженности/ И.Н.

Яковлева// Справочник экономиста.- 2008. -№ 110. с. 31-42

45. Финансово-экономическая информация предприятия ООО «ЗЖБИ»