Финансовый анализ Сахалинского ЛПУМТ ООО «Газпром трансгаз Томск»

1 Организационно–экономическая характеристика предприятия

ООО «Томсктрансгаз» было образовано в 1977 году, переименовано в 2008 году на ООО «Газпром трансгаз Томск».

Юридический адрес предприятия: 634029, Российская Федерация, г. Томск, пр–т Фрунзе, д. 9.

Полное юридическое название предприятия: ООО «Газпром трансгаз Томск».

ООО «Газпром трансгаз Томск» – это крупное предприятие, обеспечивающее поставки газа потребителям в 13 регионах Сибири и Дальнего Востока. В составе Общества 22 филиала, в том числе 16 линейных производственных управлений (ЛПУ) МГ, одно линейное производственное управление магистральными трубопроводами (ЛПУМТ), и прочие управления. Структура подразделений, представлена в Приложении А [41].

Сахалинское ЛПУМТ является единственным крупным филиалом ООО «Газпром трансгаз Томск», основан в 2008 году, его доля в Обществе составляет 30%, что изображено на Рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Доля Сахалинского филиала в ООО «Газром трансгаз Томск»

Юридический адрес филиала: 693012, Сахалинская область, г. Южно–Сахалинск, пр–т Мира, д. 2Б/5.

Полное юридическое название филиала: Сахалинское линейное производственное управление магистральных трубопроводов (далее ЛПУМТ) ООО «Газпром трансгаз Томск».

Основными видами деятельности Сахалинского ЛПУМТ является:

 транспорт газа и продуктов его переработки по газопроводам;

 производство и реализация компримированного природного газа;

 эксплуатация газовых распределительных сетей.

В настоящее время Сахалинское линейное производственное управление магистральных трубопроводов (ЛПУМТ) ООО «Газпром трансгаз Томск» осуществляет эксплуатацию транссахалинской трубопроводной системы компании «Сахалин Энерджи» и техническое обслуживание ОБТК–Лунское.

Сахалинское ЛПУМТ ООО «Газпром трансгаз Томск» обслуживает магистральный газопровод «Сахалин–Хабаровск–Владивосток» и объекты Сахалинской области:

 «Береговой технологический комплекс (БТК) «Киринское» – Головная компрессорная станция (ГКС) «Сахалин».

 Газораспределительная станция «Газопровод – отвод ГРС «Дальнее» г. Южно–Сахалинск»» [41].

Газотранспортная система «Сахалин–Хабаровск–Владивосток» позволяет обеспечивать газом большинство потребителей Хабаровского и Приморского краев, Еврейской АО и Сахалинской области, также создаются условия для поставок газа в страны Азиатско – Тихоокеанского региона.

На Рисунке 2.2 представлена Организационная структура Сахалинского ЛПУМТ ООО «Газпром трансгаз Томск» [42. С. 2].

Анализ Рисунка 2.2 показывает, что руководством предприятием осуществляет директор филиала. Он организует и контролирует работу предприятия, определяет стратегию предприятия, принимает решения на высшем уровне и несет ответственность за результаты деятельности предприятия. Директору филиала: подчиняются отдельные рабочие группы, заместители директора филиала и главный инженер, которые ведут руководство над шестью промышленными площадками.

Численность персонала Сахалинского ЛПУМТ составляет в 2014 г. 803 человека, из них:

 инженерно–технические работники – 382 чел.,

 рабочие – 421 чел.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., представлены в Таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ основных экономических показателей Сахалинского ЛПУМТ ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг.

Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение в 2014 г.

От 2012 г. От 2013 г.

(+,–) % (+,–) %

Выручка от услуг по транспорту газа, тыс. руб. 76 775 315 78 245 517 76 293 889 –481 426 –0,62 –1 951 628 –2,49

Себестоимость продаж от услуг по транспорту газа, тыс. руб. (70 929 720) (71 997 117) (68 548 257) –2 381 463 –3,35 –3 448 860 –4,79

Прибыль от продаж, тыс. руб. 1 554 950 1 682 081 2 862 954 1 308 004 84,12 1 180 873 70,20

Чистая прибыль, тыс. руб. 434 167 462 447 1 264 447 830 280 191,2 802 000 173

Численность персонала, чел. 813 808 803 –10 –1,23 –5 –0,61

Выработка одного работающего, тыс. руб./чел. 94 435 96 838 95 011 576 – –1 827 –

Фондоотдача основных фондов, руб./руб. 3,19 3,63 3,28 0,44 – –0,35 –

Рентабельность продаж, % 0,56 0,59 1,66 1,1 – 1,07 –

Анализ данных Таблицы 2.1, показывает, что выручка от реализации услуг в 2014 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 0,62%, что связанно со снижением цены на транспортировку газа, которая в свою очередь снижается за счет себестоимости.

В 2014 г. по сравнению с 2012 г. себестоимость продаж снизилась на 2 381 463 тыс. руб., или на 3,35% в связи с сокращением затрат, вызванного уменьшением объемов транспортировки газа по магистральным трубопроводам, также из–за уменьшения цен на заработную плату.

Чистая прибыль увеличилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 830 280 тыс. руб., или на 191,2%, за счет увеличения прибыли от продаж на 84,12%. За 2012–2014 гг. деятельность предприятия была наиболее прибыльной в 2014 г.

Среднесписочная численность персонала имеет тенденцию к снижению за период 2012–2014 гг., на 1,23%.

Выработка одного работающего в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась 576 тыс. руб./чел., что свидетельствует увеличение объема производство. В 2014 г. динамика напротив противоположная, идет снижение на 1 827 тыс. руб./чел., связано прежде всего с уменьшением среднесписочной численности персонала.

Фондоотдача в 2014 г. по сравнению с 2012 г. возросла на 0,44 руб./руб., что свидетельствует об увеличении эффективности использования основных фондов предприятия, динамика в 2014 г. отрицательная.

Рентабельность продаж имеет положительную тенденцию, за весь период 2012–2014 гг. выросла на 1,1 %, что связано со снижением выручки от услуг по транспорту газа, и от увеличения массы прибыли от продаж, что говорит о повышении качества транспортировки газа по магистральным трубопроводам.

Таким образом, проанализированные показатели дают возможность понять, что организация является привлекательной для инвестирования, поскольку можно с уверенностью говорить о том, что Сахалинский филиал ООО «Газпром трансгаз Томск» приносит стабильную отдачу как внешнему, так и внутреннему инвестору.

Перспективами развития Сахалинского ЛПУМТ ООО «Газпром трансгаз Томск» являются дальнейшая газификация населенных пунктов, экология, строительства новых социальных объектов, и многое другое. Приоритетными для Сахалинского филиала всегда являлись интересы конкретных областей, краев, куда он приходит «всерьез и надолго». Отношения с субъектами строятся на постоянной, системной основе. Причем, наряду с производственными, газопромышленники решают и социальные задачи. В течение 2012–2014 годов Общество оказало различного вида спонсорской помощи Сахалинской области на общую сумму около 4,5 млрд. рублей [43]. Два года подряд предприятие становится победителем областного и муниципального конкурсов «Благотворитель года», а также в конкурсе «Лучшие предприятия Южно–Сахалинска» с занесением на городскую Доску почета.

Для развития газификации Сахалина финансируется строительство газопроводов–отводов, газораспределительных станций и межпоселковых газопроводов. Правительство области отвечает за строительство внутри поселковых сетей и подготовку потребителей к приему газа. С 2008 по 2014 годы объем инвестиций концерна в газификацию острова составил более 3 миллиардов рублей.

На 2015 год предусмотрено более 300 миллионов рублей для проведения строительно–монтажных работ на объектах Ноглинского района и Южно–Сахалинска, а также продолжения проектных работ по объектам Тымовского, Долинского и Макаровского районов.

Газ через газораспределительную станцию (далее ГРС) «Дальнее» получают 80 предприятий и 1305 домовладений планировочных районов Луговое, Новоалександровск и сел Дальнее и Ключи, жилого района «Весна» и район улиц Аграрная–Гаражная. Объем поставки газа потребителям Сахалинской области в 2014 г. по сравнению с 2012 г. вырос на 80 процентов.

В 2015 году планируется ввод в эксплуатацию ГРС «Ноглики» и начало строительства ГРС «Тымовское».

Таким образом, Сахалинское ЛПУМТ является крупным предприятием в Дальневосточном регионе и несомненно, придя на Сахалин, своей финансово–хозяйственной деятельностью предприятие внесло свой весомый вклад в развитие Сахалинской области.

2 Организация финансового анализа на предприятии

Организация финансового анализа, представляет изучение основных показателей, параметров, коэффициентов, дающих объективную оценку финансового состояния исследуемого предприятия.

Основная цель финансового анализа Сахалинского филиала заключается в освоении основных способов и методов составления, и анализа основных данных в целях принятия инвестиционных и финансовых решений.

Сахалинский ЛПУМТ ведет учет и анализирует основные финансовые показатели филиала. Составлением аналитического отчета занимается планово–экономический отдел филиала [44. C. 2]. Основные данные финансового состояния филиала отправляют в головную компанию ООО «Газпром трансгаз Томск», где составляется, рассчитывается и анализируется финансовая отчетность Общества. Готовую финансовую отчетность проверяет аудиторская компания, аудит включает проведение аудиторских процедур, направленных на получение аудиторских доказательств, подтверждающих числовые показатели в финансовой отчетности и раскрытие в ней информации [45].

Анализируемая компания ООО «Газпром трансгаз Томск» является одной из крупнейших газотранспортных российских компаний, основными видами деятельности которой являются производство, транспортировка, переработка и реализация газа, а также эксплуатация газовых распределительных сетей и производство строительно–монтажных работ.

В ООО «Газпром трансгаз Томск» создана двухуровневая система центров ответственности служб при администрации и филиалов Общества. Статус центра ответственности первого уровня закрепляется за планово–экономическим отделом при администрации. Сахалинский филиал Общества становится центром ответственности второго уровня, который состоит из совокупности центра учета и мест учета доходов, и расходов, функционально подчиненных соответствующим отделам администрации. Под центром учета понимается экономическая служба филиала, под местами учета доходов и расходов (далее ЦДР) понимаются соответствующие отделы и службы филиала, ответственными за какой–либо аспект деятельности и организационно или функционально подчиненными соответствующему отделу, службе или службе при администрации Общества.

Последовательность действий при внутрифирменном взаимодействии реализуется в течение нескольких этапов [46. С. 75].

Этап 1. Формирование проектов финансовых показателей.

На этом этапе происходит сбор ЦДР «Планово–экономический отдел» проектов финансовых показателей центров ответственности. Формирование проектов финансовых показателей осуществляется в среднесрочной (на три ближайших года) и краткосрочной (на следующий год) перспективе.

В работе по формированию краткосрочного и среднесрочного проекта финансовых показателей принимают участие центры ответственности как головной офис, так и Сахалинский филиал. Центра ответственности (далее ЦО) первого уровня агрегируют проекты финансовых показателей по Обществу в целом с использованием данных как других ЦО первого уровня, так и данных ЦО второго уровня, и представляют их в ЦДР «Планово–экономический отдел». ЦО второго уровня представляют необходимую информацию для ЦО первого уровня по соответствующим целевым показателям.

Формирование краткосрочного проекта происходит в IV квартале предшествующего года на основании значений финансовых показателей, согласованных в ОАО «Газпром».

Графическая схема внутрифирменного взаимодействия при формировании проектов финансовых показателей в среднесрочной и краткосрочной перспективе представлена на Рисунке 2.3 [46. С. 35–39].

Этап 2. Утверждение плановых значений финансовых показателей.

На этом этапе в ЦДР «Планово–экономический отдел» происходит аналитическая обработка, уточнение представленных проектов финансовых показателей, и их увязка с данными всех взаимосвязанных отделов и служб с последующим утверждением генеральным директором.

Утверждаются месячные, квартальные и годовые плановые значения финансовых показателей Общества в целом и центров ответственности первого и второго уровня.

Рисунок 2.3 – Внутрифирменное взаимодействие при формировании проектов финансовых показателей ООО «Газпром трансгаз Томск»

Этап 3. Учет и контроль исполнения финансовых показателей.

Учет по центрам ответственности основывается на методологии финансового учета. Отнесение фактических финансовых данных к определенному центру ответственности первого уровня или подчиненному ему соответствующему месту учета доходов и расходов центра ответственности второго уровня осуществляется в соответствии с перечнем финансовых показателей. Исключение из этого правила составляют командировочные расходы, расходы на подготовку кадров и фактические финансовые данные показателей, которые необходимо относить к осуществившему их центру ответственности первого уровня или месту учета доходов и расходов.

Этап 4. Анализ отклонений финансовых показателей.

На основании отчета об исполнении финансовых показателей центром ответственности проводится анализ отклонений, который заключается в изучении возникших отклонений и определении количественной оценки конкретных факторов, повлиявших на эти отклонения.

Организационной формой проведения анализа отклонений является составление центрами ответственности аналитического отчета, представляемого в ЦДР «Планово–экономический отдел» в течение 30 дней после окончания отчетного квартала и сопровождаемого в случае необходимости пояснительной запиской. С учетом полученных данных ЦДР «Планово–экономический отдел» проводит комплексный экономический анализ финансовых показателей Общества.

Отчет об исполнении финансовых показателей центров ответственности первого уровня, за исключением ЦО № 2 и № 13, формируется ЦДР «Планово–экономический отдел» и направляется в адрес центров ответственности ежемесячно в срок до 30 числа месяца, следующего за отчетным. Отчет об исполнении финансовых показателей, закрепленных за различными центрами ответственности первого уровня, направляется центру ответственности, ответственному за их сводные значения.

ЦДР «Планово–экономический отдел» осуществляет контроль исполнения финансовых показателей Общества в целом.

Анализ отклонений финансовых показателей ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., представлен Таблице 2.2.

Анализ данных Таблицы 2.2, показывает, что за период 2012–2014 гг. наблюдается увеличение баланса на 19 156 775 тыс. руб. Это связано, прежде всего, с увеличением внеоборотных активов на 11 715 718 тыс. руб., а также с увеличением собственных средств предприятия на 18 872 535 тыс. руб.

Рост внеоборотных активов с 74 606 375 тыс. руб. до 86 322 580 тыс. руб. говорит о повышении инвестиционной активности предприятия. Что же касается оборотных активов предприятия, то за период 2012–2014 гг. увеличились на 14, 37%, а в абсолютных показателях – на 7 440 570 тыс. руб. Не смотря на увеличение данных статей, денежные средства за период 2012–2014 гг. году уменьшились на 271 116 тыс. руб., что в основном, связано с увеличением дебиторской задолженности.

Таблица 2.2 – Анализ отклонений финансовых показателей ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., тыс. руб.

Наименование Значения показателей Отклонение

(2014 г. к 2012 г.)

2012 г. 2013 г. 2014 г. (+,–) %

АКТИВ

Внеоборотные активы 74 606 375 72 428 296 86 322 580 11 715 718 15,70

Оборотные активы 51 775 862 49 459 015 59 216 432 7 440 570 14,37

Дебиторская задолженность 43 592 206 41 437 833 45 904 945 2 312 739 5,30

Денежные средства 558 283 655 418 287 167 –271 116 –48,56

Баланс 126 382 237 121 887 311 145 539 012 19 156 775 15,16

ПАССИВ

Капитал и резервы 80 935 968 82 747 793 99 808 503 18 872 535 23,32

Долгосрочные обязательства 4 004 300 3 715 082 3 723 273 –281 027 –7,01

Краткосрочные обязательства 41 441 969 35 424 436 42 007 236 565 267 1,36

Баланс 126 382 237 121 887 311 145 539 012 19 156 775 15,16

Пассивы ООО «Газпром трансгаз Томск» в общей сумме увеличились. Собственный капитал предприятия за период 2012–2014 гг. увеличился на 18 872 535 тыс. руб. или 23,32%. В тоже время краткосрочные обязательства увеличились на 565 267 тыс. руб. или 1,36% и составили в 2014 г. 42 007 236 тыс. руб. Долгосрочные обязательства снизились на 281 027 тыс. руб. или 7,01% и составили 3 723 273 тыс. руб.

Таким образом, предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение и низкую зависимость от внешних инвесторов, но недостатком является рост дебиторской задолженности. За период 2012–2014 гг. на предприятие дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то есть финансирование происходит за счет собственного капитала.

Графическая схема внутрифирменного взаимодействия на этапах № 2 – 4 ООО «Газпром трансгаз Томск», представлена на Рисунке 2.4 [46. С. 35–39].

Рисунок 2.4 – Внутрифирменное взаимодействие на этапах № 2 – 4 ООО «Газпром трангаз Томск»

Этап 5. Корректировка плановых значений финансовых показателей.

Возможной корректировке подлежат только квартальные и годовые плановые значения финансовых показателей. Просьба об увеличении или уменьшении плановых значений финансовых показателей оформляется в виде письма руководителя центра ответственности на имя заместителя генерального директора, ответственного за соответствующие целевые показатели. Далее куратор центра ответственности обращается к заместителю генерального директора по экономике и финансам с предложением о корректировке плановых значений финансовых показателей в срок не позднее 20 числа последнего месяца отчетного квартала.

Решение о корректировке плановых значений финансовых показателей принимается заместителем генерального директора по экономике и финансам по согласованию с генеральным директором Общества и доводится до куратора и руководителя центра ответственности, а также руководителя ЦДР «Планово–экономический отдел».

Графическая схема внутрифирменного взаимодействия при корректировке плановых значений финансовых показателей представлена на Рисунке 2.5 [46. С. 35–39].

Рисунок 2.5 – Внутрифирменное взаимодействие при корректировке плановых значений финансовых показателей ООО «Газпром трангаз Томск»

Для выполнения установленных обязанностей куратор и руководитель ЦО имеет право отдавать распоряжения в рамках, возложенных на него обязанностей и требовать исполнения данных распоряжений с ответственных лиц соответствующих центров и мест учета доходов, и расходов.

Куратор и руководитель центра ответственности несут ответственность за ненадлежащее исполнение или неисполнение обязанностей, предусмотренных настоящим Положением о финансовой структуре, в пределах, определенных приказами и указаниями руководства ООО «Газпром трансгаз Томск».

Таким образом, учет основных показателей Сахалинского филиала, дает возможность ООО «Газпром трансгаз Томск» [47. С. 35]:

 оценить финансовое состояние предприятия, а также риски, которые могут отрицательно повлиять на это состояние в будущем;

 определить достаточность средств для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;

 выявить необходимость поиска и оптимизации источников финансирования;

 определить способность к сохранению и возрастанию капитала и оценить обоснованность политики распределения и использования прибыли;

 определить эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбрать приоритетные направления развития.

Финансовый анализ предназначен формировать основу для принятия управленческих решений, последствия которых станут заметны в будущем, поэтому его главная задача состоит в перспективной оценке финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости с точки зрения их соответствия целям развития организации в условиях существующей неопределенности и риска.

3 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние организации выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств организации и их источников [48. С. 112]. Основные задачи анализа финансового состояния ООО «Газпром трансгаз Томск» – своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, анализ платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости за 2012–2014 гг., разработка рекомендаций, управленческих решений, направленных на более эффективной использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния проводится по данным финансовой отчетности предприятия на основе анализа абсолютных и относительных показателей, осуществляемого по следующим направлениям [48. С. 112]:

 анализ финансовой устойчивости;

 анализ платежеспособности (ликвидности);

 анализ деловой активности и эффективности деятельности.

Поскольку Сахалинский филиал не ведет собственную финансовую отчетность, весь анализ автором проводится на основе финансовой отчетности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., представленной в Приложениях Б–Г [49], [50].

При проведении анализа финансовой устойчивости рассматривается наличие и достаточность общей величины источников формирования запасов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется как нормальная при наличии излишка (+) источников формирования запасов или, если превышение запасов над источниками их формирования не существенно.

Показатели финансового состояния предприятия для определения типа финансовой устойчивости отражены в Таблице 2.3, 2.4.

Таблица 2.3 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., тыс. руб.

Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение, (+,–)

2014 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) 6 329 593 10 319 497 13 485 923 7 156 330 3 166 426

Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) 10 333 893 14 034 579 17 209 196 6 875 303 3 174 617

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) 10 333 893 14 034 579 17 209 196 6 875 303 3 174 617

Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств (∆СОС) 1 594 841 3 686 445 815 972 – 778 869 – 2 870 473

Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ) 5 699 141 7 301 527 4 539 245 – 1 159 896 – 2 762 282

Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ) 5 699 141 7 301 527 4 539 245 – 1 159 896 – 2 762 282

Данные Таблицы 2.3 свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов увеличиваются, так как на начало анализируемого периода финансовое состояние предприятия было абсолютно устойчивым. Предприятие 2012–2014 г. располагает не только излишком основных источников покрытия запасов, собственных и долгосрочных источников, но и собственных источников формирования запасов. Это означает, что у предприятия нет необходимости привлекать для формирования запасов заемные средства. При этом видно, что состояние предприятия не много ухудшилось. Трехкомпонентный показатель характеризует абсолютную финансовую ситуацию. Это можно объяснить хорошей платежеспособностью, рациональным использованием собственных средств, также характеризуется высокой доходности текущей деятельности.

Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов, и кредиторская задолженность используется – как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости анализируемое предприятие относится ко первому типу, М = (1, 1, 1) (абсолютная финансовая устойчивость) [62. С. 102].

Далее следует проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости, которые показаны в Таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг.

Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение, (+,–)

2014 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.

Коэффициент финансовой независимости ККск 0,5

0,64 0,67 0,68 0,04 0,01

Коэффициент финансовой устойчивости ККск 0,7

0,67 0,70 0,71 0,04 0,01

Коэффициент самофинансирования

Ксф 1

1,78 2,11 2,18 0,4 0,07

Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа) Кф 1

0,56 0,47 0,45 –0,11 –0,02

Коэффициент инвестирования Ксф 1

1,08 1,14 1,15 0,07 0,01

Коэффициент маневренности собственного капитала КМск 0,5

0,07 0,12 0,13 0,06 0,01

Коэффициент привлечения средств 0,80 0,71 0,70 –0,1 –0,01

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент финансовой независимости. Данный показатель отражает долю собственного капитала в общей величине имеющихся активов организации. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой независимости 0,5 и более. За анализируемый период с 2012–2014 гг. данный коэффициент превысил рекомендуемые значения и это означает, что предприятие не зависит от заемных источников финансирования, что значения показателя, что следует оценить положительно.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к увеличению, так как рост этого показателя означает высокую долю собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент самофинансирования показывает, насколько эффективно предприятие использует источники увеличения собственного капитала, необходимых для инвестирования. Коэффициент имеет тенденцию к увеличению, таким образом, предприятие эффективнее использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли.

Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа) – представляет наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент финансового левериджа за период 2012–2014 гг. снижается, так как соответствует нормативному значению Кфл 1, что свидетельствует об уменьшение зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о увеличение финансовой устойчивости.

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала. Коэффициент инвестирования больше 1, что является свидетельством достаточности собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что собственный капитал является мобильным, то есть используется для финансирования текущей деятельности. Коэффициент маневренности в 2012–2014 гг. варьируется от 0,07 до 0,13, указывая, что текущая деятельность не зависит от заемного капитала.

Коэффициент привлечения средств показывает, как предприятие привлекает долгосрочный капитал и является важным показателем, отражающим финансовую независимость предприятия. Стоит отметить, что показатель привлечения средств соответствует оптимальному уровню, что свидетельствует не привлечению предприятием банковских или иных займов.

Итак, расчеты показали, что предприятие финансово устойчиво и за период 2012 – 2014 гг., наблюдается тенденция к увеличению общей величины основных источников формирования запасов. Если в 2012 г. данный показатель составил 10 333 893 тыс. руб., то уже к 2014 г. 17 209 196 тыс. руб.

Таким образом, в связи с показателями эффективности использования оборотного капитала, можно сказать, что за период с 2012–2014 гг. управление финансовой устойчивостью ООО «Газпром трансгаз Томск» эффективное.

Анализ ликвидности абсолютных показателей ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012 – 2014 гг. представлен в Таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Анализ ликвидности абсолютных показателей ликвидности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012 – 2014 гг., тыс. руб.

Актив 2012 г. 2013 г. 2014 г. Пассив 2012 г. 2013 г. 2014 г.

А1 558 283 655 418 287 167 П1 34 472 269 28 425 763 34 505 760

А2 43 698 940 41 739 549 46 059 602 П2 х х х

А3 7 518 639 7 064 048 12 869 663 П3 4 004 300 3 715 082 3 723 273

А4 74 606 375 72 428 296 86 322 580 П4 87 905 668 89 746 466 107 309 979

Баланс 126 382 237 121 887 311 145 539 012 Баланс 126 382 237 121 887 311 145 539 012

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, что показано в Таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Соотношение актива и пассива ООО «Газпром трансгаз Томск» за период с 2012 г. по 2014 г., тыс. руб.

Базовая модель Платежный излишек или недостаток 2012 г. 2013 г. 2014 г.

2012 г. 2013 г. 2014 г.

А1 > П1 –33 913 986 –27 770 345 –34 218 593 A1 < П1 A1 < П1 A1 < П1

А2 > П2 43 698 940 41 739 549 46 059 602 А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 3 514 339 3 348 966 9 146 390 А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 –13 299 293 –17 318 170 –20 987 399 А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4

Анализ данных Таблицы 2.5, показывает, что трудно реализуемые активы занимают наибольший удельный вес.

Баланс считается абсолютно ликвидным в случае, если выполняется следующее неравенство: A1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 [63. С. 71]. Исходя из данных Таблицы 2.6, можно охарактеризовать баланс предприятия как не абсолютно ликвидный. Как видно из фактических соотношений, ситуация в отношении ликвидности к 2014 году не изменилась. За 2012–2014 гг. не соблюдается только первое неравенство: A1 ≤ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Абсолютно ликвидных активов по–прежнему не было достаточно для покрытия кредиторской задолженности, на данный момент времени.

Из таблиц можно сделать вывод о том, что в 2012–2014 гг. баланс предприятия является не абсолютно ликвидным (75%), то есть предприятию недостаточно активов для покрытия текущих обязательств. Тем не менее предприятие обладает достаточным уровнем ликвидности баланса, чтобы своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам, а также и в некоторой мере по наиболее срочным обязательствам.

Для более точного представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств используются относительные показатели ликвидности, которые представлены в Таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Анализ относительных показателей ликвидности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг.

Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение, (+,–)

2014 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.

1 2 3 4 5 6

Коэффициент абсолютной ликвидности

К а.л. 0,2 – 0,5

0,016 0,023 0,008 –0,008 –0,015

Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл 0,8–1

1,28 1,48 1,34 0,06 –0,14

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл 1,5 – 2

1,50 1,73 1,71 0,21 –0,02

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Кл мс 0,5 –0,7

0,11 0,19 0,30 0,19 0,11

Окончание Таблицы 2.7

1 2 3 4 5 6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,081 0,11 0,19 0,109 0,08

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

КМсос 0–1

0,088 0,063 0,021 –0,067 –0,042

Коэффициент собственной платежеспособности 2,10 2,57 2,61 0,51 0,04

За рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности показывает недостаточное количество денежных средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился за период с 2012–2014 гг. Если в 2012 году данный показатель составил 0,016, то к 2014 году он уменьшился в 2 раза и составил 0,008. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2–0,5), можно отметить, что предприятие в 2014 году имеет недостаточную абсолютную ликвидность, а в предыдущих годах показатели также находились в пределах недостатка.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2012 г. составил 1,28, что находится в пределах нормативного значения. В 2014 году данный коэффициент снизился и составил 1,34, что связано с ростом дебиторской задолженности, рассчитанные значения за рассматриваемый период остаются в норме.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия соответствует необходимому нормативному значению 1,5–2. Нижняя граница 1,50 обусловлена тем, что предприятию должно быть достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. В 2012 году данный показатель составил 1,50, то к 2014 году он увеличился на 0,21 и составил 1,71, следовательно, это свидетельствует о рациональном вложении предприятием своих средств и эффективном их использовании.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств находится ниже нормы, что характеризует менее зависимою степень платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств.

Более наглядно основные показатели ликвидности ООО «Газпром трансгаз Томск» за период 2012–2014 гг., представлены на Рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 – Показатели ликвидности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг.

Для оценки обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения своей деятельности и возможности своевременного погашения им своих обязательств в установленные сроки автор провер анализ платежеспособности, путем расчета следующих коэффициентов: коэффициент обеспеченности СОС, коэффициент маневренности СОС, степень платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, с 2012 по 2014 гг. динамика положительная, так как собственный капитал растет, снижается кредиторская задолженность, растет число платежеспособных конкурентов, в общем и сама финансовая устойчивость.

В период 2012–2014 гг. коэффициент маневренности собственных оборотных средств входит в интервал от 0–1 – это показывает, что ООО «Газпром трансгаз Томск» способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Значение коэффициента платежеспособности на предприятии за период с 2012–2014 гг. увеличилось на 0,51, это могло свидетельствовать о повышении текущей ликвидности и превышении оборотных активов над текущими обязательствами.

Анализ деловой активности и эффективности деятельности проводится на основе коэффициентов оборачиваемости и рентабельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., которые наглядно представлены в Таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Анализ деловой активности и эффективности деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг.

Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение, (+,–)

2014 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.

1 2 3 4 5 6

Исходные данные для расчета коэффициентов

Выручка от реализации товаров тыс. руб. 255 917 719 260 818 390 254 312 966 –1 604 753 –6 505 424

Себестоимость реализованных товаров, тыс. руб. (236 432 401) (239 990 391) (228 494 192) 7 938 209 –11 496 199

Чистая прибыль, тыс. руб. 1 447 225 1 541 490 4 214 825 2 767 600 2 673 335

Средняя стоимость активов, тыс. руб. 138 509 269,5 124 134 774 133 713 161,5 –4 796 108 9 580 387,5

Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. 56 735 809 50 617 438,5 54 337 723,5 –2 398 085,5 3 720 285

В том числе:

Средняя стоимость запасов 5 025 056 5 683 902 9 701 501,5 4 676 455,5 4 017 599,5

Средняя стоимость дебиторской задолженности 47 749 804,5 42 594 441,5 43 803 778 –3 946 026,5 1 209 336,5

Средняя стоимость собственного капитала 80 198 290,5 81 841 880,5 91 278 148 11 079 857,5 9 436 267,5

Средняя стоимость кредиторской задолженности 46 752 874 31 449 016 31 465 761,5 –15 287 112,5 16 745,5

Расчет коэффициентов деловой активности

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 50,9 45,88 26,21 –24,69 –19,67

Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни 7,17 7,95 13,92 6,75 5,97

Окончание Таблицы 2.8

1 2 3 4 5 6

Коэффициент оборачиваемости запасов 47,05 42,22 26,21 –20,84 –16,01

Продолжительность одного оборота запасов, дни 7,75 8,64 13,92 6,17 5,28

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 5,35 6,12 5,80 0,45 –0,32

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни 68,22 59,64 62,93 –5,29 3,29

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 3,19 3,18 2,78 –0,41 –0,4

Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни 114,4 114,7 131,3 16,9 16,6

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5,47 8,29 8,08 2,61 –0,21

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни 66,7 44,02 45,17 –21,53 –1,15

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов 0,22 0,19 0,21 –0,01 0,02

Потребность предприятия в оборотных активах 6 021 986,5 16 829 327,5 22 039 518 16 017 532 5 210 190,5

Уровень рентабельности оборотных активов, % 2,55 3,04 7,75 5,52 4,71

Уровень рентабельности собственного капитала, % 1,80 1,88 4,61 2,81 2,73

Уровень рентабельности продаж, % 0,56 0,59 1,65 1,09 0,97

Уровень рентабельности активов, % 1,04 1,24 3,15 2,11 1,91

Операционный цикл, дни 75,97 68,28 76,85 0,88 8,57

Финансовый цикл, дни. 9,27 24,26 31,68 22,41 7,42

Анализ данных Таблицы 2.8, показывает, что за 2012–2014 гг. динамика коэффициентов оборачиваемости была неравномерна, так как наблюдается увеличение некоторых коэффициентов оборачиваемости, также и их снижение.

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за 2012–2014 гг. снизилась с 50,09 до 26,21 оборота, то есть предприятие за анализируемый периоды понизило эффективность использования оборотных средств. Можно сделать вывод, что достигнутая скорость оборачиваемости оборотного капитала не генерирует достаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

Сокращения сроков оборачиваемости запасов свидетельствует о том, что менее ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем неустойчивее финансовое положение предприятия. Превышение длительности оборота кредиторской над дебиторской задолженностью говорит об эффективной финансовой политике.

За период 2012–2014 гг., идет улучшение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,45, чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия, а в 2014 г. динамика обратная, снижение по сравнению с предыдущим годом свидетельствует об увеличение предоставляемых товарных кредитов, что может быть вызвано низкой ликвидностью услуги, пассивной маркетинговой политикой.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за период 2012–2014 гг. снизился с 3,19 до 2,78, снижение показателя означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,61, может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о благоприятной ситуации для предприятия.

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов отражает уровень управление дебиторской задолженностью, запасами. За период 2012–2014 гг. наблюдается снижение на 0,01, это говорит о интенсивном использование активов.

Потребность предприятия в оборотных активах за период 2012–2014 гг. выросла на 16 017 531,5 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных активов привело к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Рентабельность оборотных активов имеет тенденцию к увеличению за период 2012–2014 гг. с 2,55% до 4,61%. Рентабельность оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Увеличение данного коэффициента, приводит к более эффективному использованию оборотных средств, за счет опережающего темпа роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Показатель в 2014 г. по сравнению с 2012 г. имеет тенденцию к увеличению, то есть величина прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в предприятие собственниками, равна примерно 1,80% в 2012 году и 4,61% в 2014 году.

Несмотря на снижение оборачиваемости оборотных активов в 2014 г., рентабельность продаж выросла незначительно.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от услуги по поставке газа. Таким образом, за период 2012–2014 гг. рентабельность продаж демонстрирует положительную динамику. Рост объемов продаж за период 2012–2014 гг. на 1,09%, говорит о том, что ресурсы предприятия использовались эффективно, именно из–за увеличения прибыли.

Рентабельность активов за 2012–2014 гг. имеет тенденцию к росту, может быть связано: с увеличением чистой прибыли организации, с уменьшением расходов на оказание услуг, с ростом оборачиваемости активов.

Динамика показателей рентабельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., в процентах, представлена на Рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 – Динамика показателей рентабельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., %

Проанализировав динамику показателей рентабельности, можно сказать, что рентабельность предприятия увеличивается и имеет преимущественно положительное значение в связи с тем, что деятельность ООО «Газпром трансгаз Томск» в эти года возрастает.

Продолжительность финансового цикла – цикл денежного оборота, в 2013 г. увеличилась на 14,99 дней, в 2014 г. увеличилась на 7,42 дня. Увлечение финансового цикла было вызвано, с одной стороны, ускорением периода оборота запасов на 5,28 дней, а с другой – увеличением сроков оплаты по счетам кредиторов.

Увеличение продолжительности финансового цикла (период с момента погашения кредиторской задолженности до момента получения денег от покупателей за отгруженную продукцию) за 2012–2014 гг. характеризуется отрицательной тенденцией показателя, так как цель управления оборотными активами – его снижение. В итоге наблюдается средняя деловая активность предприятия.

Наблюдается незначительный рост в продолжительности операционного цикла, таким образом, деловая активность ухудшается, так как замедляется оборачиваемость оборотного капитала, у предприятия возникают потребности в денежных средствах, и, как следствие, финансовые затруднения.

Динамику показателей операционного и финансового циклов анализируемого предприятия ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг. можно проследить на Рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 – Динамика показателей операционного и финансового циклов ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., дни

Анализ деловой активности показал, что руководству предприятия необходимо обратить внимание на снижение оборачиваемости оборотных активов за 2012–2014 гг. с 50,9 раз в до 26,21 раз, так как оборотные активы составляют половину ликвидных средств, а именно на уменьшение дебиторской задолженности, в том числе пересмотреть эффективность управления дебиторской задолженностью. Снижение оборачиваемости запасов в 2014 г. свидетельствует об неэффективном использовании запасов, экстенсивном процессе снабжения.

Довольно большая часть дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь предприятия.

Следовательно, необходимо провести анализ состава и динамики дебиторской задолженности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2012–2014 гг., который представлен в Таблице 2.9.

Анализ данных Таблицы 2.9, показывает, что за анализируемый период дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 5,5% и составила 46 010 879 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности осуществилось за счет, не платежей контрагентов, а также несвоевременность проведений мероприятий по изъятию долга, отсутствием на предприятии автоматизированной системы контроля возникновения задолженности.

Таким образом, проведенный общий анализ финансового состояния предприятия показал, что ООО «Газпром трансгаз Томск» является финансово не зависимым предприятием, осуществляющим финансово–хозяйственную деятельность за счет собственных средств. В течение всего анализируемого периода наблюдался рост коэффициентов ликвидностей, большинство из них находятся в нормативном значении, значения коэффициентов абсолютной ликвидности и ликвидности при мобилизации средств находятся ниже нормы, что говорит о нехватки абсолютно ликвидных активов, для погашения текущих обязательств. ООО «Газпром трансгаз Томск» имеет абсолютную финансовую устойчивость М = (1, 1, 1), характеризуемую достатком собственных оборотных средств и недостатком долгосрочных источников формирования запасов. Динамика показателей деловой активности ухудшается, так как замедляется оборачиваемость оборотного актива и запасов, тем самым у предприятия возникают потребности в денежных средствах, и, как следствие, финансовые затруднения. Предприятие рентабельно, что характеризует улучшение деятельности предприятия, повышение его доходности.

Поэтому, в рамках темы выпускного исследования автором, далее в третьей главе будут предложены рекомендации по совершенствованию финансового анализа и улучшению финансового состояния Сахалинского филиала.