ВВЕДЕНИЕ
Основной целью любого предприятия или организации является стабильное функционирование на протяжение всего времени и увеличение прибыльности. Вопросы стабильности особо остро встают перед любыми организациями в наше сложное кризисное время. Конец 2014 года, экономические санкции и изоляция России, дефицит бюджета, новые налоговые обременения, все это создает угрозу стабильности для развития любой организации. Поэтому для поддержания стабильной работы любая организация ищет варианты сохранения и приумножения своего капитала. И многие организации стали все чаще и чаще обращаться к инструменту финансовых вложений, а именно

Advertisement
Бесплатно

Узнайте стоимость учебной работы онлайн

Информация о работе

Ваши данные

вложений в ценные бумаги.
В ходе осуществления финансовой деятельности любые организации могут часть свободных денежных средств использовать для финансовых вложений с целью получения стабильного дополнительного дохода и приумножения средств в виде — дивидендов, процентов, купона, премий и т.д. К финансовым вложениям относятся:
• инвестиции в уставные капиталы других организаций;
• инвестиции в совместную деятельность;
• займы, предоставленные другим организациям;
• инвестиции в акции других компаний;
• покупка государственных облигаций и векселей.
Под финансовыми вложениями рассматриваются активы, которые используются для получения доходов, увеличения стоимости капитала или получения других выгод, например для оказания влияния или управления другими организациями.
Все больше и больше российских предприятий и организаций используют в своей деятельности приобретение и инвестиции в ценные бумаги — в целях получения дохода, привлечения дополнительных, в том числе заемных, средств, и осуществления расчетов.
Ценные бумаги — это особая форма существования капитала, отличающаяся от его товарной, производительной, и денежной формы, которая может передаваться вместо самого капитала. Суть особой формы существования капитала состоит в том, что у владельца(организации) сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. То есть, ценные бумаги являются разновидностью так называемого фиктивного капитала, и в условиях быстротечности, высокой степени риска финансовых и хозяйственных операций, сложности финансового положения многих организаций и предприятий существует объективная необходимость в получении достоверной информации о их наличии у предприятия, их стоимости и движении, законности ведения операций с ними. Любые искажения при проведение операций с ценными бумагами или ошибки в учете, в случае их существенности могут значительно повлиять на достоверность бухгалтерской отчетности и нанести значительный материальный ущерб организации.
Целью данной работы является изучений процесса принятия решения о финансовых вложениях организации, методика и способы учета финансовых вложений, а также анализ эффективности финансовых вложений в ценные бумаге на примере организации ОАО «Роснефть за период с 2011 по 2016 гг.
В ходе работы мы детально изучим следующие вопросы:
• Типы финансовых вложений организации;
• Способы учета финансовых вложений;
• Риски при финансовых вложениях;
• Анализ и методы оценки эффективности финансовых вложений.
Актуальность и злободневность выбранной темы состоит в том, что в настоящее время большое количество организации хотят инвестировать средства в финансовые вложения, а именно в ценные бумаги. И наша задача сделать этот процесс максимально эффективным и прибыльным.

Глава 1. Финансовые вложения организации. Классификация, основы учета и анализа

1.1 Типы и классификация финансовых вложений организации

К финансовым вложениям можно отнести: вложения в государственные ценные бумаги (казначейские обязательства, облигации федерального займа, облигации сберегательного займа, золотые сертификаты и т.д.), ценные бумаги других организаций (простые акции, привилегированные акции, фьючерсные контракты, опционы пут и кол, а также долговые ценные бумаги, с определенной датой и стоимостью погашения; посевные инвестиции в организаций и покупка организаций или доли в уставном капитале организации; а также предоставленные займов. Самым простым финансовым вложением является депозит денежных средств в банке.
Для простоты учета и анализа все финансовые вложения можно разделить на несколько категорий с разными признаками:
• По назначению:
o Покупка для получения дохода по ним;
o Покупка для целей последующей продажи и получения дохода;
• В зависимости от срока инвестирования:
o Долгосрочные (более 1 года);
o Краткосрочные (до 1 года);
Подробнее опишем что такое и чем является ценная бумага. Это документ (в бумажном или чаще электронном виде), подтверждающий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, права на имущество, применение или передача которых возможны только при предъявление этого документа или выписки из депозитария. В определённых случаях для применения или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). Ценные бумаги эффективно обеспечивают упрощённую и быструю передачу прав на материальные и иные виды благ.
При работе ценными бумагами учитывают следующие показатели:
номинальная стоимость ценной бумаги — сумма, закрепленная в обозначенная на бланке ценной бумаги. Суммарная стоимость всех акций по номинальной стоимости отражает величину уставного капитала организации;
эмиссионная стоимость — цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении, которая может не совпадать с номинальной стоимостью. Разница между указанными видами оценки ценных бумаг, умноженная на их количество, составляет эмиссионный доход организации;
рыночная стоимость ценной бумаги – стоимость бумаги, определяемая как результат покупки/продажи ценных бумаг на вторичном рынке. Эта стоимость отражает равновесие между спросом и предложением на определенную дату;
ликвидационная стоимость ценной бумаги – стоимость от продажи имущества ликвидируемой организации, обеспечивающая одну единицу ценной бумаги в фактических ценах.
выкупная стоимость ценной бумаги — сумма, выплачиваемая организацией за покупку собственных акций или при досрочном погашении облигаций;
учетная стоимость ценной бумаги — сумма, по которой ценные бумаги учитываются на балансе организации в данный момент времени.
Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, акций в основном связаны с возможным ростом их стоимости, размером получаемых дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью. Доход по этим ценным бумагам ниже, чем по акциям, но он более стабилен. Инвестиционная привлекательность опционов и фьючерсов определяется возможностью получения очень высоких доходов, а также использованием этих инструментов при хеджировании рисков.
В целом, критериями, которые предопределяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг являются:
• безопасность вложений — защищенность от резких колебаний на рынке ценных бумаг и стабильность получения дохода;
• доходность вложений — зависит от роста курсовой стоимости и возможности получения дополнительных доходов (в виде дивидендов и купонных выплат);
• ликвидность ценных бумаг — возможность быстрой реализации ценных бумаг и превращения их в деньги без существенных потерь для инвестора.
1.2 Основы учета финансовых вложений организации
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О бухгалтерском учете», Целями настоящего Федерального закона являются установление единых требований к бухгалтерскому учету, в том числе правила учета финансовых вложений организации. Более детально указания по учету финансовых вложений раскрываются в Приказе Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений», далее ПБУ 19/02″
Финансовые вложения — это привлечение свободных средств к инвестированию для того, чтобы эти свободные средства приносили предприятию или организации доход в течение определенного времени.
В соответствии с ГК РФ к числу финансовых вложений отнесены: государственная облигация, облигация, вексель, акция и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Помимо вложений в ценные бумаги выделяют и другие виды финансовых вложений, такие как вклад в уставный капитал — это инвестиции организации в виде денежных и (или) не денежных средств в уставный капитал других организаций, рассчитанные на получение дохода от долевого участия в деятельности другой организации или предоставление другим организациям займов тоже является одним из видов финансовых вложений, рассчитанных на получение дохода в виде процентов по займу.
В Положения по бухгалтерскому учету 19/02 установлен список финансовых активов, которые не могут быть использованы и оприходованы в качестве финансовых вложений, а именно:
• Собственные простые и привилегированные акции
• Векселя, выданные организацией-векселедателем организации — продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги
• Вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;
• Драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.
Процесс движения инвестиций и финансовых вложений условно можно разделить на три основных этапа:
1. Этап покупки и поступления на баланс финансовых вложений.
2. Этап учета инвестиций и финансовых вложений.
3. Этап продажи и выбытия финансовых вложений.
Любые инвестиции и финансовые вложения должны подтверждаться первичными документами, служащими основанием для их принятия к бухгалтерскому учету.
Сначала необходимо принято инвестиции и финансовые вложения и оприходовать по всем правилам бухгалтерского учета. В соответствии с ПБУ 19/02, инвестиции и финансовые вложения должны приходоваться к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.
На второй стадии, все инвестиции в финансовые активы независимо от срока размещения средств учитывается на активном счете 58 «финансовые вложения». Счет 58 «Финансовые вложения» специально предназначен для учета информации о наличии и движении финансовых вложений в государственные ценные бумаги, акции, облигации и любые иные инвестиции и займы.
Краткосрочные инвестиции и финансовые вложения приходуются и учитываются на счете номер 58 «Краткосрочные финансовые вложения».
В отличие от долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, которые приходуются и учитываются на счете номер 06 «Долгосрочные финансовые вложения».
1.3 Основы анализа финансовых вложений организации
Анализ эффективности финансовых вложений позволяет сделать вывод о целесообразности инвестирования. Формально инвестиция считается целесообразной, если она сохраняет вложенные финансы и обеспечивает стабильный доход. Если этот фактор соблюден, то основную роль играют личные интересы организации. Когда уровень дохода покажется достаточным – преград для инвестирования нет. Чтобы определить эффективность финансовых вложений, их нужно сравнить с другими видами инвестирования. Для этого используются различные методы – статистические и динамические. Их цели таковы:
• определить чистую стоимость вкладов в текущий момент;
• определить рентабельность финансовых вложений;
• рассчитать внутреннюю норму прибыли;
• рассчитать период окупаемости;
• вывести расчетную норму прибыли.
Можно сказать, что оценка рыночной стоимости финансовых вложений – это и есть оценка их эффективности.
Принимая решение о финансовых вложениях в акции необходимо анализировать и сравнивать доходность с гарантированным доходом, Под этим понятием подразумевается государственная ставка рефинансирования или процент по облигациям федерального займа или казначейским обязательствам.
При оценке и анализе финансового вложения в ценные бумаги нужно учитывать несколько факторов, а например: уровень доходности инвестиций в ценные бумаги зависит от:
• изменения уровня процентных ставок на денежном рынке ссудных капиталов и курса валют;
• ликвидности ценных бумаг, определяемой временем, которое необходимо для конвертации финансовых инвестиций в наличные деньги;
• уровня налогообложения прибыли и прироста капитала для разных видов ценных бумаг;
• размера трансакционных издержек, связанных с процедурой купли-продажи ценных бумаг;
• частоты и времени поступления процентных доходов;
• уровня инфляции, спроса и предложения и других факторов.
Подробнее об отборе и анализе финансовых вложений будет описано в следующей главе, а пример с детальными расчетами будет приведен в главе номер 3, где за объект исследования будет взята компания ОАО «Роснефть».
Список литературы и использованных источников
1. Котелкин С. В. Международные финансы: Учебник / С.В. Котелкин. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 688 с.: 60×90 1/16. (переплет) ISBN 978-5-9776-0350-8, 300 экз.;
2. Домащенко Д. В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности/Домащенко Д. В., Финогенова Ю. Ю. — М.: Магистр, ИНФРА-М Издательский Дом, 2015. — 240 с.: 60×90 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9776-0138-2, 1000 экз.;
3. Балакиной А.П., Бабленковой И.И. Финансы: Учебник под ред Балакиной . А.П., Бабленковой И.И. — Дашков и К, 2015. — 383 с. ISBN: 978-5-394-01500-7, 500 экз.;
4. Проданова Н.А., Пробин П.С. Финансовые рынки: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (квалификация (степень) «бакалавр») /Проданова Н.А., Пробин П.С. — ЮНИТИ-ДАНА, 2015.-175 с. ISBN: 978-5-238-02613-8 5000 экз.;
5. Проява С.М., Бобошко Н.М Финансово-кредитная система: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Правоохранительная деятельность» Проява С.М., Бобошко Н.М. Юнити-Дана, 2014. — 239 с. ISBM: 978-5-238-02512-4, 500 экз.;
6. Теплова Т. В. Инвестиции. Учебник для бакалавров / Теплова Т. В. М.: Юрайт, 2013. – 724 с. ISBN 978-5-9692-1143-8, 6000 экз.;
7. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
8. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
9. Федеральный закон от 29.04.2008 N 57-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»;
10. Федеральный закон Российской Федерации N 244-ФЗ «Об инновационном центре „Сколково“;
11. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционных фондах»;
12. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
13. Федеральный закон от 28.11.2011 N 335-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «Об инвестиционном товариществе»;
14. Деньги и кредит, № 4, 2015 (ЦБ РФ) Попов Г.П. Активизация инвестиционной деятельности – залог экономического роста.;
15. Деньги и Кредит, № 1, 2015 (ЦБ РФ) Куликов И.Н. Венчурное финансирование в глобальной инновационной экономике.;
16. Экономический анализ: теория и практика, №19, 2015 г. Зайцев Ю.К. Диагностика притока прямых иностранных инвестиций в Россию: от теории к практике.;
17. Сайт Федеральной службы государственной статистики России – Статистические материалы.;